ตลาดอาวุธโลกกำลังสร้างสถิติใหม่: ยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 679 พันล้านเหรียญสหรัฐ การวิเคราะห์พลศาสตร์ บริษัทชั้นนำ และแนวโน้มการลงทุน
อุตสาหกรรมการป้องกันโลกกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างไม่เคยมีมาก่อน ตามข้อมูลจากสถาบันสตอกโฮล์มเพื่อการศึกษาปัญหาสันติภาพ (SIPRI รายได้รวมของผู้ผลิตอาวุธ 100 รายที่ใหญ่ที่สุดในปี 2024 เพิ่มขึ้นเกือบ 6% และแตะสถิติสูงสุดที่ 679 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ยอดขายอาวุธทั่วโลกเพิ่มขึ้น 26% ความขัดแย้งทางทหาร ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง และการแข่งขันด้านอาวุธใหม่กำลังสร้างวงจรที่กระตุ้นความต้องการและกำไรสำหรับบริษัทผู้ผลิตอาวุธ
ความเป็นผู้นำของอเมริกาในตลาด
สหรัฐอเมริกายังคงรักษาตำแหน่งเป็นผู้นำที่ไม่มีข้อโต้แย้งในอุตสาหกรรมการทหารโลก ห้าจากหกบริษัทผู้ผลิตอาวุธที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นบริษัทอเมริกัน ซึ่งรวมถึงยักษ์ใหญ่เช่น Lockheed Martin, RTX (Raytheon Technologies), Northrop Grumman, General Dynamics และ Boeing บริษัทอเมริกันมีส่วนแบ่งประมาณครึ่งหนึ่งของยอดขายอาวุธทั่วโลก (ในปี 2024 – 334 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
บริษัทที่ผลิตได้มากที่สุดในโลกคือ Lockheed Martin ซึ่งเพิ่มรายได้จากคำสั่งซื้อด้านการทหารขึ้น 3.2% สู่ระดับ 64.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ หลังจากที่หยุดชะงักมาหลายปี บริษัทที่เหลือในสหรัฐฯ ก็เพิ่มรายได้ขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018
บริษัท SpaceX ของอีลอน มัสก์ สมควรได้รับการกล่าวถึงเป็นพิเศษ — บริษัทนี้เพิ่งเข้ามาอยู่ใน 100 ผู้รับเหมาด้านการป้องกันที่ใหญ่ที่สุดในโลกเป็นครั้งแรก โดยรายได้จากโครงการทหารของตนเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปีเดียว (จนถึง 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ) การปรากฏตัวของ SpaceX ในรายการนี้แสดงให้เห็นว่าแม้แต่ผู้เล่นใหม่ที่เปี่ยมด้วยนวัตกรรมก็สามารถเข้ามาครองตลาดอย่างรวดเร็วในช่วงที่ความต้องการเพิ่มขึ้น
ยุโรปเร่งการพัฒนาอุตสาหกรรมการป้องกัน
อุตสาหกรรมการป้องกันยุโรปสามารถแสดงอัตราการเติบโตที่สูงที่สุด ในปี 2024 รายได้รวมของบริษัทยุโรป 26 แห่งจากรายการ SIPRI (ไม่รวมรัสเซีย) เพิ่มขึ้น 13% สู่ระดับ 151 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 22% ของตลาดอาวุธทั่วโลก ประเทศยุโรปได้เร่งการผลิตอาวุธและอุปกรณ์ในตอบสนองต่อสงครามในยูเครนและภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากรัสเซีย บริษัทในยุโรป 23 จากทั้งหมด 26 แห่งเพิ่มยอดขาย และบางบริษัททำผลงานได้อย่างน่าทึ่ง:
- Rheinmetall (เยอรมนี) – รายได้จากการป้องกันเพิ่มขึ้น 46.6% ในปีเดียว เนื่องจากความต้องการรถถัง ปืนใหญ่ และกระสุน
- Czechoslovak Group (เช็ก) – เติบโตสูงถึง 193% (เกือบสามเท่าจนถึง 3.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ) จากการผลิตกระสุนปืนใหญ่ประมาณ 1 ล้านรอบ สำหรับยูเครน ภายใต้นโยบายของรัฐบาลเช็ก
- JSC Ukrainian Defense Industry (ยูเครน) – เติบโต 41% (จนถึง 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ) จากการผลิตอาวุธจำนวนมากสำหรับการป้องกันประเทศในภาวะสงคราม
ประเทศเพื่อนบ้านของรัสเซียในยุโรปตะวันออกยังเร่งผลิตภัณฑ์ทางทหารอย่างต่อเนื่อง โปแลนด์ได้เพิ่มงบประมาณทางทหารอย่างมาก (ถึง 4.2% ของ GDP) และลงทุนในการผลิตอุปกรณ์ทางทหารและกระสุนในประเทศ อุตสาหกรรมการป้องกันในยุโรปกำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น แม้ว่าจะมีความท้าทายข้างหน้า เช่น การล่าช้าของผู้จัดหาและการขาดแคลนวัสดุบางชนิด
รัสเซีย: การเติบโตแม้มีการคว่ำบาตร
อุตสาหกรรมการป้องกันของรัสเซียแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมั่นคง แม้ว่าจะมีความกดดันจากการคว่ำบาตรและการจำกัดการเข้าถึงส่วนประกอบ ในการจัดอันดับ SIPRI มีบริษัทรัสเซียสองแห่ง ได้แก่ บริษัทรัฐ “รอสเทค” (อันดับ 7 ของโลก) และ United Shipbuilding Corporation (อันดับ 41) ในปี 2024 รายได้รวมของพวกเขาเพิ่มขึ้น 23% สู่ 31.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่รายได้จากการขายอาวุธของรอสเทคเพิ่มขึ้น 26.4% จนถึงประมาณ 27 พันล้านเหรียญสหรัฐ
การคว่ำบาตรของชาติตะวันตกไม่สามารถหยุดการผลิตได้ — ความต้องการภายในที่พุ่งสูงขึ้นชดเชยการลดลงทางการส่งออก โรงงานในรัสเซียเพิ่มการผลิตกระสุนและอุปกรณ์สำหรับความต้องการของกองทัพอย่างมาก ตัวอย่างเช่น การผลิตกระสุนปืนใหญ่ขนาด 152 มม. ในรัสเซียในปี 2024 เพิ่มขึ้นห้าเท่าเมื่อเปรียบเทียบกับระดับก่อนวิกฤต ส่งผลให้ภาคการป้องกันของรัสเซียยังคงสามารถทนทานได้ และหลังจากสถานการณ์นั้นมีเสถียรภาพ พร้อมที่จะกลับสู่ตลาดโลก ผู้ค้าตัวกลางในการส่งออก “Rosoboronexport” ได้สร้างพอร์ตโฟลิโอคำสั่งซื้อต่างประเทศที่สูงเป็นประวัติการณ์มากกว่า 60 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นเครื่องยืนยันว่ามีความต้องการรอคอยสำหรับอาวุธของรัสเซีย
เอเชีย: ผู้นำใหม่และ “ช่วงพัก” ของจีน
ตลาดอาวุธในเอเชียกำลังประสบกับแนวโน้มที่หลากหลาย จากด้านหนึ่ง เกาหลีใต้ กลายเป็นผู้นำในการเติบโต: บริษัทเกาหลีใต้สี่แห่งจาก Top-100 เพิ่มรายได้รวมขึ้น 31% (จนถึง 14.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ) กรุงโซลกำลังพัฒนาเพื่อดันการส่งออกอาวุธ โดยลงนามในสัญญาหลายพันล้านเหรียญสหรัฐกับลูกค้าในยุโรปและตะวันออกกลาง ตัวอย่างเช่น บริษัท Hanwha Group ขายเพิ่มขึ้น 42% สู่ระดับ 8 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยเป็นผลมาจากการจัดส่งปืนใหญ่ที่ติดตั้งเองและระบบขีปนาวุธไปยังตลาดภายในและต่างประเทศ
ผู้ผลิตชาวเอเชียอื่น ๆ ก็ได้รับความสำคัญเพิ่มขึ้น อินเดีย กำลังผลักดันนโยบายการแทนที่การนำเข้า: บริษัทอินเดียสามแห่งจากการจัดอันดับ SIPRI เพิ่มรายได้รวมขึ้น 8% สู่ 7.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากคำสั่งซื้อจากรัฐ ขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมในประเทศอย่างปากีสถาน อินโดนีเซีย และไต้หวันกำลังพัฒนา แต่อันดับของพวกเขายังถือว่ายังน้อย
ในทางกลับกัน การเติบโตใน จีน ซึ่งเป็นตลาดอาวุธที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจากสหรัฐอเมริกา กลับชะลอตัวอย่างไม่คาดคิด ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการจาก SIPRI รายได้ของบริษัทผู้ผลิตอาวุธที่ใหญ่ที่สุดแปดแห่งของจีนในปี 2024 ลดลง 10% สู่ 88 พันล้านเหรียญสหรัฐ ยักษ์ใหญ่บางราย เช่น NORINCO แสดงให้เห็นถึงการลดลงของยอดขายถึงหนึ่งในสาม เนื่องจากการไต่สวนทุจริตและการเลื่อนการให้คำสั่งซื้อของรัฐในจีน อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นว่าช่วง “หยุดชะงัก” นี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว: จีนยังคงมีโครงการปรับปรุงทหารขนาดใหญ่ และค่าใช้งานที่แท้จริงสำหรับอาวุธก็เพิ่มขึ้น อาจเป็นไปได้ว่าสถิติที่ลดลงอาจเกี่ยวข้องกับปัจจัยเฉพาะ และในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อุตสาหกรรมการป้องกันของจีนจะกลับสู่การเติบโต เพิ่มความเข้มแข็งในการแข่งขันในตลาด
ตะวันออกกลางก้าวเข้าสู่ระดับสูงสุด
ประเทศในตะวันออกกลางและภูมิภาคใกล้เคียงกำลังเพิ่มการผลิตอาวุธอย่างรวดเร็ว แทนที่ซัพพลายเออร์ดั้งเดิมในบางตลาด เป็นครั้งแรกในรายการ SIPRI มีบริษัท 9 แห่งจากภูมิภาคตะวันออกกลางที่มีรายได้รวมประมาณ 31 พันล้านเหรียญสหรัฐ (+14% ในปีนี้) โดยเฉพาะ อิสราเอล: บริษัทด้านการป้องกันสามแห่งของอิสราเอล (รวมถึง Elbit Systems และ Israel Aerospace Industries) มีการขายรวมเพิ่มขึ้น 16% สู่ 16.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ความต้องการสำหรับโดรน ระบบป้องกันภัยทางอากาศ และอาวุธที่แม่นยำสูงยังคงอยู่ สูง แม้ว่าจะมีความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองและการวิจารณ์การกระทำของอิสราเอล — ผู้สั่งซื้อจากทั่วโลกยังคงมีการสั่งซื้อ
ตุรกี ได้รับตำแหน่งเป็นผู้ส่งออกโดรน ยานเกราะ และขีปนาวุธ บริษัทตุรกี (เช่น ผู้ผลิตโดรน Baykar) ได้รับคำสั่งซื้อตามขนาดจากยูเครน เอเชีย และแอฟริกา ทำให้มูลค่าการส่งออกในบางโครงการสูงถึง 95% ความสำเร็จของอุตสาหกรรมการป้องกันของตุรกีมีสาเหตุมาจากการสนับสนุนจากรัฐบาลและการมุ่งเน้นไปที่ตลาดต่างประเทศ
บริเวณอ่าวเปอร์เซียก็เริ่มปรากฏตัวบนเวทีโลก โดยสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์สร้างกลุ่มบริษัทหลายสาขา EDGE Group ซึ่งรายงานยอดขายอาวุธที่ 4.7 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2024 ซาอุดีอาระเบีย กาตาร์ และประเทศร่ำรวยน้ำมันอื่น ๆ ก็กำลังลงทุนหลายพันล้านเหรียญสหรัฐในผลิตภัณฑ์โดรน กระสุน และอุปกรณ์ทางทหาร โดยมุ่งหวังที่จะลดความพึ่งพาการนำเข้าและเมื่อเวลาผ่านไปจะกลายเป็นผู้ส่งออกสุทธิของอาวุธ
ข้อสรุปและแนวโน้มสำหรับนักลงทุน
ตัวเลขเศรษฐกิจของภาคอาวุธที่สูงเป็นประวัติการณ์สะท้อนถึงความเป็นจริงใหม่: โลกได้เข้าสู่ยุคที่มีการใช้จ่ายด้านการทหารและการปรับปรุงอาวุธสูงขึ้น สำหรับนักลงทุน อุตสาหกรรมการป้องกันกลายเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เติบโตอย่างโดดเด่น หุ้นของบริษัทผู้ผลิตอาวุธหลายแห่งได้เสริมความแข็งแกร่งขึ้นท่ามกลางการเพิ่มคำสั่งซื้อและงบประมาณของรัฐสำหรับการป้องกัน กลุ่มบริษัทที่ใหญ่ที่สุดกำลังขยายกำลังการผลิต ซื้อกิจการผู้รับเหมา และเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่องในความต้องการ
ในระยะสั้นแนวโน้มนี้น่าจะยังคงอยู่ต่อไป ความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่และความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมืองโดยรวมสร้างแรงกดดันให้รัฐบาลทั่วโลกใช้จ่ายเพิ่มเติมด้านความปลอดภัย ซึ่งจะรับประกันให้บริษัทผู้ผลิตอาวุธมีความพึงพอใจในคำสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังมีอยู่เช่นกัน: การขาดแคลนแรงงานที่มีทักษะ ปัญหาในการจัดหาสินค้า และข้อจำกัดทางการเมืองในการส่งออกอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของโครงการ อย่างไรก็ตาม ในมุมมองการลงทุน ตอนนี้อุตสาหกรรมการป้องกันโลกกำลังประสบกับการเติบโตเช่นเดียวกับในยุคสงครามเย็น และผู้เข้าร่วมในตลาดหลายรายตั้งใจที่จะใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้
