ตลาดน้ำมัน: Brent อยู่ระหว่าง $84 และ $87 ท่ามกลางการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน
ราคาน้ำมันแสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น หลังจากที่ลดลงเกือบ 5% ในช่วงต้นสัปดาห์ — ลงไปอยู่ที่ $84 ต่อบาร์เรล Brent — ตลาดได้ฟื้นตัวในวันพุธ: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเดือนกันยายนของ Brent พุ่งขึ้นเหนือ $87 ขณะที่ WTI ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $82 ปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นมีหลายประการ:
- การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ: IRGC ของอิหร่านประกาศว่าได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำที่เดินทางตามเส้นทางที่ "ไม่เป็นที่ยอมรับ" การขนส่งระหว่างอ่าวเปอร์เซียและอ่าวโอมานยังคงถูกจำกัดอย่างมาก เนื่องจากเส้นทางบางเส้นถูกวางระเบิด.
- การโจมตีเป้าหมายทางทหาร: อิหร่านได้ยิงจรวดโจมตีฐานทัพอเมริกาในภูมิภาค ขณะที่สหรัฐอเมริกาและซาอุดิอาระเบียได้ทำการปฏิบัติการร่วมกันในอิรัก การส่งออกน้ำมันอิรักลดลงเนื่องจากการหยุดชะงักในการส่งออก.
- การปรับโครงสร้างโลจิสติกส์: ซาอุดิอาระเบียได้เปลี่ยนเส้นทางการส่งออกบางส่วนเพื่อหลีกเลี่ยงจุดที่มีความตึงเครียด — การขนส่งผ่านช่องแคบสุเอซเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกันฮูธีก็ขู่คุกคามการเดินเรือในช่องแคบบับเอลมานเดบ.
นักวิเคราะห์บางส่วนไม่สามารถตัดออกการเคลื่อนไหวของ Brent สู่ระดับ $100 ต่อบาร์เรลในกรณีที่การเพิ่มความตึงเครียดยังคงเกิดขึ้น ในขณะที่ปัจจัยที่ทำให้การเติบโตชะลอตัวได้แก่ ความต้องการน้ำมันทั่วโลกที่ชะลอตัว ดอลลาร์ที่แข็งค่า และการขายหุ้นในตลาดหุ้นเอเชีย.
โอเปก+: “กลุ่มเจ็ด” เสร็จสิ้นการฟื้นตัวของการผลิต
กลุ่มโอเปก+ ในรูปแบบใหม่ — โดยไม่มีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ออกจากกลุ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม — ยังคงดำเนินกลยุทธ์การเพิ่มอุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไป สำหรับเดือนสิงหาคม โควต้าของ "กลุ่มเจ็ด" (ซาอุดิอาระเบีย, รัสเซีย, อิรัก, คูเวต, คาซัคสถาน, แอลจีเรีย, โอมาน) เพิ่มขึ้น 188,000 บาร์เรลต่อวัน เป้าหมายรวมอยู่ที่ 36 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในการประชุมวันที่ 2 สิงหาคมคาดว่าจะมีการอนุมัติขั้นตอนสุดท้าย — +188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ซึ่งจะทำให้การจำกัดการผลิตทั้งหมดที่มีอยู่ลงเหลือ 1.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงเดือนสิงหาคม โควต้ารวมเพิ่มขึ้นประมาณ 940,000 บาร์เรลต่อวัน ขณะที่การผลิตจริงของผู้เข้าร่วมบางส่วนยังคงล้าหลังจากระดับที่อนุญาตเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งช่วยทำให้ผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของโควต้าถูกบรรเทาลงในสมดุลของตลาด.
ตลาดก๊าซ: TTF สูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม, สต็อกก๊าซในยุโรปเต็มเพียง 55%
ตลาดก๊าซในยุโรปกำลังเข้าสู่เขตความเสี่ยงที่สูงขึ้นก่อนฤดูหนาว ราคาที่ศูนย์กลาง TTF ในสิ้นเดือนกรกฎาคมสูงถึง 64 ยูโร/เมกะวัตต์ชั่วโมง (ประมาณ 750 ดอลลาร์ต่อล้านลูกบาศก์เมตร) สูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ปัญหาหลักของสหภาพยุโรปได้แก่:
- สต็อกต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์: อัตราการเติมเต็มสต็อกในสหภาพยุโรปอยู่ที่ประมาณ 55.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดในวันที่นี้นับตั้งแต่ปี 2021 (เมื่อปีที่แล้ว 76.2%, ในปี 2024 จะอยู่ที่ 83.7%).
- การชะลอการเติม: อัตราการเติมเต็มในแต่ละวันต่ำกว่าปีก่อน 20%; เพื่อให้อยู่ในเกณฑ์ 90% ในช่วงฤดูหนาว ต้องการการเติมสุทธิไม่ต่ำกว่า 68 พันล้านลูกบาศก์เมตร.
- การขาดแคลน LNG: การนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลวในเดือนกรกฎาคมลดลงต่ำสุดในรอบ 22 เดือน — เอเชียได้ซื้อปริมาณอันว่างเนื่องจากวิกฤติในตะวันออกกลางและความเสี่ยงต่อการจัดส่งจากอ่าวเปอร์เซีย.
- อุณหภูมิและความต้องการพลังงานไฟฟ้า: อุณหภูมิที่สูงผิดปกติในยุโรปเพิ่มการผลิตจากโรงไฟฟ้าก๊าซเพื่อให้พลังงานแก่ระบบปรับอากาศ.
การคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่า ก่อนฤดูหนาว สต็อกอาจไม่สามารถถึง 75% ได้แม้จะมีพื้นฐานสำหรับความผันผวนของราคาในไตรมาสที่สี่ ในขณะเดียวกัน ทางทิศตะวันออก ได้มีการตั้งสถิติการส่งก๊าซผ่านท่อจากรัสเซียไปจีนในแต่ละวัน.
