ข่าวสารสตาร์ทอัพและการลงทุนจากทั่วโลก วันอังคารที่ 13 มกราคม 2569: การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของการลงทุนร่วมทุน รอบการลงทุนใน AI ที่ทำสถิติใหม่ การฟื้นตัวของ IPO คลื่น M&A และการขยายตัวทั่วโลกของตลาด ภาพรวมสำหรับนักลงทุนร่วมทุนและกองทุน
ณ กลางเดือนมกราคม 2569 ตลาดทุนร่วมทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทิ้งช่วงเวลาแห่งการลดลงไว้เบื้องหลัง ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2568 มีการลงทุนในสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ และมีปริมาณเพิ่มขึ้นประมาณ 40% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดในไตรมาสนับตั้งแต่ปี 2564 "ฤดูหนาวของการลงทุนร่วม" ที่ยาวนานในปี 2565-2566 สิ้นสุดลง และเงินทุนเอกชนกลับมาทำงานอย่างรวดเร็วในภาคเทคโนโลยี กองทุนชั้นนำกลับมาลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพอีกครั้ง และนักลงทุนก็พร้อมที่จะรับความเสี่ยงเพื่อประโยชน์ในอนาคต อุตสาหกรรมกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตใหม่อย่างมั่นใจ แม้ว่าจะยังคงมีความระมัดระวังในการประเมินโครงการอยู่ก็ตาม
การลงทุนร่วมดึงดูดความสนใจทั่วทุกภูมิภาคของโลก สหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้นำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการลงทุนขนาดใหญ่ในด้านปัญญาประดิษฐ์ ในตะวันออกกลาง ปริมาณการลงทุนในสตาร์ทอัพเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากการสนับสนุนจากกองทุนขนาดใหญ่ของรัฐ ในยุโรปเห็นการเคลื่อนไหวของผู้นำโดยเยอรมนีแซงสหราชอาณาจักรในด้านธุรกรรมร่วมทุนเป็นครั้งแรกในรอบสิบปี โดยเสริมสร้างสถานะของศูนย์เทคโนโลยีในยุโรป ด้านเอเชียยังคงเห็นการเติบโตที่เปลี่ยนจากจีนไปยังอินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เพื่อชดเชยการชะลอตัวของตลาดจีน แอฟริกาและละตินอเมริกาก็เริ่มแสดงออกเช่นกัน – ในภูมิภาคเหล่านี้เริ่มมี "ยูนิคอร์น" ชั้นนำให้เห็นซึ่งย้ำถึงลักษณะทั่วโลกของการลงทุนร่วมตอนนี้ ระบบนิเวศของสตาร์ทอัพในรัสเซียและประเทศที่มีส่วนร่วมบนกลุ่มเศรษฐกิจร่วม (CIS) ก็พยายามที่จะก้าวไปข้างหน้า: ด้วยความช่วยเหลือของรัฐบาลและองค์กรต่าง ๆ โครงการใหม่ ๆ ของกองทุน อุปกรณ์สนับสนุน และองค์กรที่เน้นการรวมโครงการภายในประเทศเข้ากับแนวโน้มระดับโลกกำลังเปิดตัวในภูมิภาค
เหตุการณ์และแนวโน้มหลักที่กำลังสร้างประเด็นที่สำคัญในตลาดการลงทุนร่วมทุนในวันที่ 13 มกราคม 2569 มีดังนี้:
- การกลับมาอีกครั้งของกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนรายใหญ่. ผู้เล่นที่มีชื่อเสียงในวงการร่วมทุนสร้างกองทุนใหม่ที่มีขนาดไม่เคยมีมาก่อนและเพิ่มระดับการลงทุนอีกครั้ง เติมเงินในตลาดและเร่งความต้องการที่เกี่ยวกับความเสี่ยง
- รอบการลงทุนในด้าน AI ที่ทำสถิติใหม่. การลงทุนขนาดใหญ่ในปัญญาประดิษฐ์ทำให้การประเมินมูลค่าของบริษัทต่าง ๆ เพิ่มขึ้นสูงอย่างไม่เคยมีมาก่อน และสร้างคลื่นของสตาร์ทอัพ "ยูนิคอร์น"
- การฟื้นตัวของตลาด IPO. การเปิดตัวที่ประสบความสำเร็จของบริษัทเทคโนโลยีในตลาดหุ้นและจำนวนการขอเสนอการจัดจำหน่ายพิสูจน์ว่าช่วงเวลา "หน้าต่างของโอกาส" สำหรับการออกจากการลงทุนกลับมาเปิดอีกครั้ง
- การกระจายการลงทุนร่วมทุน. เงินทุนไม่เพียงแต่ถูกนำไปใช้ใน AI แต่ยังไปในด้านฟินเทค เทคโนโลยีด้านสภาพภูมิอากาศ ชีววิทยา เทคโนโลยีการป้องกัน และแม้แต่สตาร์ทอัพด้านคริปโต ซึ่งทำให้ตลาดขยายตัวมากยิ่งขึ้น
- คลื่นการรวมกลุ่มและการทำ M&A. การควบรวมใหญ่ ๆ การซื้อกิจการ และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ทำให้ภูมิทัศน์ของอุตสาหกรรมเปลี่ยนแปลง และมอบผลตอบแทนที่รอคอยให้แก่นักลงทุน
- การขยายตัวทั่วโลกของการลงทุนร่วมทุน. การบูมการลงทุนในพื้นที่ใหม่ – นอกเหนือจากสหรัฐอเมริกา ยุโรปตะวันตก และจีน สตาร์ทอัพในตะวันออกกลาง เอเชียใต้ แอฟริกา และละตินอเมริกาก็ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างมาก
- การมุ่งเน้นในท้องถิ่น: รัสเซียและกลุ่ม CIS. แม้จะมีข้อจำกัดในท้องถิ่น กองทุนและความคิดริเริ่มใหม่ ๆ สำหรับการพัฒนาระบบนิเวศของสตาร์ทอัพในพื้นที่กำลังปรากฏขึ้น สนับสนุนความสนใจของนักลงทุนในโครงการภายในท้องถิ่น
การกลับมาอีกครั้งของกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนรายใหญ่: เงินก้อนใหญ่กลับมาในตลาด
ผู้เล่นที่มีชื่อเสียงกลับมาสู่พื้นที่การลงทุนร่วมทุนอีกครั้ง – ซึ่งเป็นสัญญาณของความสนใจที่เพิ่มขึ้นต่อความเสี่ยง กลุ่มบริษัทญี่ปุ่น SoftBank ประกาศการสร้างกองทุน Vision Fund ที่สามขนาดประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์มุ่งเป้าไปที่เทคโนโลยีล้ำสมัย (โดยเฉพาะด้านปัญญาประดิษฐ์และหุ่นยนต์) กองทุนขนาดใหญ่จากประเทศในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียก็เริ่มเคลื่อนไหวเช่นกัน โดยเทเงินหลายพันล้านดอลลาร์ไปในโครงการเทคโนโลยีและเริ่มดำเนินการพัฒนาโครงการสตาร์ทอัพอย่างกว้างขวาง – ส่งผลให้มีเทคนิคโนโลยีเกิดขึ้นในตะวันออกกลาง ในเวลาเดียวกัน มีการตั้งกองทุนร่วมกิจการใหม่หลายสิบกองทุนทั่วโลก ซึ่งดึงดูดเงินทุนสถาบันอย่างมีนัยสำคัญเพื่อการลงทุนในด้านเทคโนโลยีล้ำสมัย
บริษัทที่มีชื่อเสียงจากซิลิคอนวัลเลย์ก็เพิ่มการเข้าถึงของพวกเขาในสหรัฐอเมริกา กองทุนร่วมทุนในสหรัฐอเมริกาได้สะสมเงินทุนที่ไม่เคยมีมาก่อนในการลงทุน ("dry powder") – ร้อยพันล้านดอลลาร์พร้อมสำหรับการลงทุนเมื่อความมั่นใจในตลาดเพิ่มขึ้น บริษัท VC ที่มีชื่อเสียงหลายแห่งที่หยุดกิจกรรมชั่วคราวกำลังกลับมาในระลอกใหม่ด้วยการสร้างกองทุนใหม่ ตัวอย่างเช่น Tiger Global หลังจากการหยุดพักได้สร้างกองทุนใหม่ขนาด 2.2 พันล้านดอลลาร์และได้ประกาศว่าจะใช้วิธีการลงทุนที่มีการเลือกสรรมากขึ้น และจะเลือกรณะแบบ "เก็บตัว" บริษัทผู้จัดการใหญ่ Andreessen Horowitz (a16z) ได้ระดมทุนมากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์สำหรับกองทุนใหม่ห้ากองทุน ซึ่งถือเป็นจำนวนสูงสุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท เทียบเท่าอยู่ประมาณ 18% ของการลงทุนร่วมกันทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาในปี 2568 ขณะที่สินทรัพย์รวมของ a16z เพิ่มขึ้นเกินกว่า 90 พันล้านดอลลาร์ การไหลเข้าใหญ่ของ "เงินก้อนใหญ่" ช่วยเพิ่มพลังให้กับตลาด: ดึงดูดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง และการแข่งขันเพื่อซื้อขายที่ดีที่สุดยังคงรุนแรง อุตสาหกรรมกลับมามีความมั่นคงอีกครั้งในด้านอนาคตของเงินทุน
การลงทุนที่สูงใน AI และคลื่นใหม่ของ "ยูนิคอร์น"
ภาคปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการลงทุนร่วมทุนในปัจจุบัน โดยลงทุนทำสถิติใหม่ในปริมาณการระดมทุน นักลงทุนพยายามทำให้แน่ใจว่าพวกเขาจะมีส่วนแบ่งในตลาด AI โดยการส่งเงินลงทุนขนาดใหญ่ไปยังสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา คณะผู้พัฒนา AI หลายรายได้ระดมทุนที่มีขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึง OpenAI ที่ได้รับรอบการลงทุนเอกชนสูงสุด ever ที่มีมูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ (รอบที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของการลงทุนร่วมทุน), ผู้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน Anthropic ได้ระดมทุนประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์, และโครงการ xAI ของ Elon Musk ได้ระดมทุนประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ รอบการลงทุนที่มีขนาดใหญ่เหล่านี้มักพบกับการสมัครซ้ำหลายเท่าจากนักลงทุนที่ต้องการลงทุน ยืนยันถึงกระแสความมีเสน่ห์ที่เกี่ยวกับบริษัทในด้าน AI
การลงทุนร่วมทุนไม่เพียงส่งไปยังบริการที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์เท่านั้น แต่ยังมีการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับ AI ด้วย นักลงทุนมีความพร้อมที่จะให้การสนับสนุนแม้กระทั่ง "จอบและเสียม" ที่ใช้ในยุคดิจิทัลใหม่ – ตั้งแต่การผลิตชิปเฉพาะทางและแพลตฟอร์มคลาวด์ไปจนถึงวิธีการปรับปรุงการใช้พลังงานในศูนย์ข้อมูล ตามการประเมินของนักวิเคราะห์ ปริมาณการลงทุนรวมในสตาร์ทอัพด้าน AI ในปี 2568 ได้เกิน 150 พันล้านดอลลาร์ การบูมการลงทุนในปัจจุบันกำลังสร้างคลื่นของ "ยูนิคอร์น" – สตาร์ทอัพที่มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่านักวิเคราะห์จะเตือนถึงความเสี่ยงที่จะเกิดความร้อนสูง แต่การสนใจของนักลงทุนในบริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์ยังคงไม่ลดลง
ตลาด IPO กลับมาฟื้นตัว: "หน้าต่างของโอกาส" สำหรับการออกจากการลงทุนเปิดแล้ว
ตลาดการเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) ทั่วโลกกำลังฟื้นตัวจากช่วงเวลาเงียบเฉยหลังจากหลายปีที่ผ่านมาที่ค่อนข้างชะงัก การเปิดตัวที่ประสบความสำเร็จของบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งในปี 2568 แสดงให้เห็นว่าช่วงเวลาที่ลดลงได้ถูกทิ้งไว้เบื้องหลังแล้ว ตัวอย่างเช่น ฟินเทค "ยูนิคอร์น" จากอเมริกาอย่าง Chime ได้ดำเนินการ IPO ที่ดีที่สุดของปี โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ในวันแรกของการซื้อขาย ทำให้เกิดความมั่นใจในนักลงทุนต่อการเปิดตัวใหม่ ๆ ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก มีการฟื้นตัวในตลาดการเสนอขายหุ้น – ในฮ่องกงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมามีการเปิดตัวการเสนอขายหุ้นที่สำคัญโดยที่สตาร์ทอัพใหญ่หลายแห่งได้ระดมทุนหลายพันล้านดอลลาร์ รวมถึงผู้ผลิตแบตเตอรี่จากจีน CATL ที่ระดมทุนประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความพร้อมของนักลงทุนที่จะกลับมามีส่วนร่วมในการ IPO ในตลาดตะวันออก ล่าสุด สตาร์ทอัพน่าสนใจหลายรายมีแผนที่จะเข้าตลาดหุ้นในปลายปี 2565 รวมถึง Stripe และผู้นำในด้าน AI เช่น OpenAI และ Anthropic
การฟื้นตัวของกิจกรรมในตลาด IPO เป็นเรื่องสำคัญสำหรับระบบนิเวศของการลงทุนร่วม เมื่อความสำเร็จในการค้าหุ้นใหม่เกิดขึ้น จะทำให้นักลงทุนสามารถมีโอกาสดีในการขายการลงทุน (exits) ควบคู่ไปกับการปล่อยเงินทุนให้กับโครงการใหม่ ๆ จำนวนคำขอสมัครจดทะเบียนได้เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด และสตาร์ทอัพที่เคยรอคอยที่จะเข้าตลาดหุ้นมีความพยายามที่จะใช้ประโยชน์จาก "หน้าต่าง" ที่เปิดอยู่ คาดหวังว่าปี 2569 จะมีการเสนอขายหุ้นใหม่ ๆ ที่สำคัญ ตลาดหวังว่าหน้าต่าง IPO จะยืดเยื้อในระยะยาวและสร้างความมั่นใจให้แก่ผู้ลงทุน แม้ว่านักลงทุนจะยังคงประเมินความเป็นพื้นฐานของบริษัทที่เข้าตลาดหุ้นอย่างระมัดระวัง
การกระจายการลงทุนร่วมทุน: ฟินเทค สภาพภูมิอากาศ ชีววิทยา และอื่น ๆ
การลงทุนร่วมทุนไม่สามารถยึดติดกับด้านของปัญญาประดิษฐ์อย่างเดียว – เงินทุนถูกนำมาใช้ในหลากหลายอุตสาหกรรม ซึ่งทำให้ตลาดมีความสมดุลมากขึ้น สัญญาณการเติบโตปรากฏชัดในด้านฟินเทค เนื่องจากเทคโนโลยีการเงินได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจากการปรับตัวเข้ากับเงื่อนไขกฎระเบียบใหม่ ๆ และการบูรณาการ AI (สำหรับตัวอย่างในบริการการชำระเงินและธนาคารออนไลน์) มีการเติบโตของความสนใจในโครงการที่เกี่ยวกับสภาพภูมิอากาศอย่างต่อเนื่อง: เทคโนโลยี "สีเขียว" ได้รับการสนับสนุนมากขึ้น ในแง่ของนโยบายการลดคาร์บอนที่เกิดขึ้นทั่วโลก – นักลงทุนสนับสนุนความคิดใหม่ ๆ ในด้านพลังงานทดแทน การลดการปล่อยสาร และโครงสร้างพื้นฐานที่ยั่งยืน
- ฟินเทค: บริการทางการเงินและแพลตฟอร์มต่าง ๆ กลับมาเป็นที่สนใจของนักลงทุน ซึ่งรวมถึงการนำ AI มาใช้ในด้านการธนาคารและการชำระเงิน
- โครงการทางด้านสภาพภูมิอากาศ: เทคโนโลยี "สีเขียว" ได้รับการสนับสนุนอย่างบันทึกควบคู่กับแนวโน้มของความพัฒนาอย่างยั่งยืน (พลังงานทดแทน การลดปล่องคาร์บอน เทคโนโลยีเกษตรที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม)
- ชีววิทยาและสุขภาพ: การลงทุนในชีววิทยากลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง เนื่องจากความก้าวหน้าในด้านการแพทย์ (วัคซีนใหม่ การบำบัดโดยยีน) และการใช้ AI ในด้านเภสัชกรรม ทำให้เกิดการระดมทุนใหม่ ๆ
- การป้องกันและการพัฒนาอวกาศ: สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองกระตุ้นการลงทุนในเทคโนโลยีทางการทหาร ความปลอดภัยทางไซเบอร์ โครงการอวกาศ และหุ่นยนต์ที่สามารถใช้งานได้ทั้งในภาคธุรกิจและการป้องกัน – ทั้งจากรัฐบาลและกองทุนเอกชน
- สตาร์ทอัพทางด้านคริปโต: แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน แต่ภาคของสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชนยังได้รับการสนับสนุนใหม่ โดยเฉพาะด้านโซลูชั่นพื้นฐานและสเตบลคอยน์ (เช่น แพลตฟอร์มเหรียญเสถียร Rain ได้ระดมทุน 250 ล้านดอลลาร์ในรอบ Series C)
การขยายตัวของอุตสาหกรรมจึงทำให้ตลาดการลงทุนร่วมทุนมีความต้านทานและความหลากหลายมากขึ้น ความหลากหลายเหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงของการเกิดภาวะความร้อนเกินในตลาดเดียว และสร้างเงื่อนไขสำหรับการเติบโตคุณภาพสูงและสมดุลในระบบนิเวศของสตาร์ทอัพในระยะยาว ในขณะที่นักลงทุนกำลังได้รับโอกาสในการค้นหาตลาดที่มีศักยภาพในด้านต่าง ๆ ตั้งแต่ทางการเงินและการพลังงานจนถึงการแพทย์และการป้องกัน – เพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนขณะเดียวกัน
คลื่นการรวมกลุ่มและ M&A: การทำให้ผู้เล่นใหญ่ขึ้น
ในขณะที่อุตสาหกรรมโดยรวมมีการฟื้นตัว การรวมกลุ่มก็มีมากขึ้น: จำนวนของธุรกรรมใหญ่ ๆ ในการควบรวมและซื้อกิจการก็เพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2568 ถึงจุดสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทเทคโนโลยีและองค์กรทางการเงินกลับมาซื้อกิจการบริษัทสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพเพื่อเสริมสร้างตำแหน่งบริษัทในตลาดที่ต้องการ สัดส่วนของการทำธุรกรรมมีความน่าสนใจมาก ตัวอย่างเช่น บริษัท Google ได้ตกลงซื้อสตาร์ทอัพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ Wiz ด้วยมูลค่าประมาณ 32 พันล้านดอลลาร์ – ซึ่งเป็นการซื้อที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของภาคเทคโนโลยี ในภาคการเงินดิจิทัลมีการดำเนินการที่สำคัญ: ตลาดซื้อขาย Upbit (ผู้ดำเนินการ Dunamu) จากเกาหลีใต้ถูกซื้อโดยยักษ์ใหญ่ในโลกอินเทอร์เน็ต Naver ด้วยมูลค่าประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการออกจากการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาคนี้ นอกจากนี้ในปลายปี 2568 บริษัท Meta ได้ประกาศการซื้อหุ้น 49% ของบริษัท AI ของอเมริกา Scale AI ด้วยมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นการพยายามที่จะเข้าถึงเทคโนโลยีที่สำคัญและทีมงานด้านปัญญาประดิษฐ์
การรวมกลุ่มนั้นขยายไปสู่หลายๆ ส่วน ตั้งแต่ฟินเทคและสุขภาพไปจนถึง AI บริษัทใหญ่ได้เข้าซื้อสตาร์ทอัพเพื่อเร่งการนำเสนอเทคโนโลยีใหม่และขยายสายผลิตภัณฑ์ สำหรับนักลงทุนร่วมทุน คลื่นการ M&A หมายถึงการออกแผนการลงทุนที่รอคอย (การสร้างผลกำไรจากการขายบริษัท แทนที่จะเป็นการเสนอปริมาณหุ้นเพียงอย่างเดียว) สำหรับสตาร์ทอัพ การเข้ารวมกับบริษัทขนาดใหญ่เปิดโอกาสให้เข้าถึงทรัพยากร ฟังก์ชันการทำงานและโครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขวาง การเติบโตของการมีจำนวนของการควบรวมและซื้อกิจการแสดงถึงความมีเสถียรภาพโดยการแยกแยะธุรกิจที่ประสบความสำเร็จที่เชื่อมโยงเข้ากับองค์กรขนาดใหญ่ ขณะเดียวกัน นักลงทุนก็ได้รับทางเลือกเพิ่มเติมในการคืนเงินนอกจากการเสนอขายหุ้น มอบความรวบรวมที่แปลกใหม่ในตลาดการลงทุนร่วม
การขยายตัวทั่วโลก: ศูนย์กลางการเติบโตระดับโลกใหม่
การเติบโตของการลงทุนร่วมในช่วงเดือนที่ผ่านมาได้ขยายไปอย่างทั่วถึงและเป็นระดับสากล ขยายออกจากศูนย์กลางเทคโนโลยีแบบเดิม ๆ ปัจจุบันประเทศต่าง ๆ นอกสหรัฐอเมริกามีส่วนแบ่งการลงทุนร่วมมากกว่าครึ่งหนึ่งของโลก – เกิดเป็นจุดเติบโตใหม่ ๆ ตลาดกลางตะวันออกกำลังเติบโตรวดเร็วกลายเป็นศูนย์กลางการลงทุนที่สำคัญ: กองทุนจากประเทศในอ่าวเปอร์เซียได้ลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในการสร้างเทคโนโลยีในท้องถิ่น และการพัฒนาระบบนิเวศของสตาร์ทอัพ อินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ทำสถิติการลงทุนร่วมสูงสุด โดยผลิต "ยูนิคอร์น" ใหม่ ๆ และดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก สถานการณ์เทคโนโลยีในแอฟริกาและละตินอเมริกาก็กำลังมีการพัฒนาอย่างทะลุทะลวง – โดยในภูมิภาคเหล่านี้มีสตาร์ทอัพที่มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ มีการเป็นผู้เล่นใหม่ในระดับGlobalseชื่อเสียง แม้ว่าในยุโรป ความพยายามของประเทศและองค์กร (เช่น Bpifrance ในฝรั่งเศส หรือ High-Tech Gründerfonds ในเยอรมนี) จัดสรรเงินหลายสิบพันล้านยูโรเพื่อสนับสนุนสตาร์ทอัพทางเทคโนโลยี โดยมีเป้าหมายเพื่อพัฒนาผู้ชนะในประเทศและลดการพึ่งพาหนี้เงินทุนจากประเทศอื่น
ด้วยเหตุนี้ เงินทุนร่วมจึงกระจายไปยังพื้นที่ทางภูมิศาสตร์อย่างไม่เคยมีมาก่อน โครงการที่มีศักยภาพสามารถดึงดูดการลงทุนได้โดยไม่คำนึงถึงประเทศของพวกเขา หากพวกเขาแสดงถึงศักยภาพในการปรับขนาด สำหรับนักลงทุน นี่หมายความว่าพวกเขาเปิดพื้นที่ใหม่ ๆ สำหรับการค้นหาโอกาสในการลงทุนที่มีผลตอบแทนสูงในระดับโลก โดยกระจายความเสี่ยงไปยังภูมิภาคที่แตกต่างกัน การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดการลงทุนร่วมช่วยดึงดูดความสามารถและแลกเปลี่ยนความรู้ ระบบนิเวศด้านเทคโนโลยีของประเทศต่าง ๆ ก็ในความเชื่อมโยงกันมากขึ้น ทำให้เกิดนวัตกรรมที่มีศักยภาพของโลก การแข่งขันที่รุนแรงในการค้นหาสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มในระดับโลกกระตุ้นคุณภาพของโครงการและสร้างสภาพแวดล้อมที่สมดุลมากขึ้นสำหรับการเติบโตของบริษัทใหม่
รัสเซียและกลุ่ม CIS: ความคิดริเริ่มในท้องถิ่นในวงการที่อยู่ท่ามกลางแนวโน้มระดับโลก
แม้จะมีข้อจำกัดภายนอก แต่ระดับท้องถิ่นในรัสเซียและประเทศเพื่อนบ้านยังคงมีความกระตือรือร้นในวงการสตาร์ทอัพ ในขณะที่ปริมาณการลงทุนร่วมโดยรวมในรัสเซียลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นักลงทุนและกองทุนเอกชนยังคงมีความหวังในเชิงบวก ในปี 2568 มีการตั้งกองทุนใหม่หลายสิบแห่งในภูมิภาค ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนโครงการเทคโนโลยีในระยะเริ่มต้น มีการที่องค์กรขนาดใหญ่เข้ามามีส่วนร่วม; เปิดตัวอุปกรณ์สนับสนุนและหน่วยการลงทุนโดยรัฐเสนอเงินช่วยเหลือและเงินลงทุนให้กับสตาร์ทอัพ ตัวอย่างเช่น ในมอสโก การสนับสนุนหนึ่งพันล้านรูเบิลในโครงการ IT ในท้องถิ่นได้ให้การสนับสนุนตลาด
ก็มีการสังเกตเห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในทิศทางของบริษัทที่เติบโตอย่างมีเสถียรภาพและแข็งแกร่งมากขึ้น นักลงทุนร่วมทุนในรัสเซียและกลุ่ม CIS ให้ความสำคัญกับสตาร์ทอัพที่พิสูจน์ถึงฐานรายได้และโมเดลธุรกิจที่มีศักยภาพ ขณะที่ตัวเองสามารถเจริญเติบโตได้แม้จะมีแหล่งเงินทุนใหม่ที่มีข้อจำกัด ข้อจำกัดถูกเปิดออกบางส่วน ได้สร้างโอกาสสำหรับการลงทุนจากประเทศที่มีมิตรภาพ ซึ่งช่วยชดเชยการสูญเสียเงินทุนทางตะวันตกไปหน่อย หน่วยธุรกิจขนาดใหญ่แห่งหนึ่งในภูมิภาคกำลังพิจารณาเรื่องการเข้าตลาดหุ้น: การหารือเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นในบริษัทลูกสาขา IT ของกลุ่มบริษัทใหญ่ ซึ่งเป็นการสร้างชีวิตที่จะแจ้งให้ทราบในตลาดท้องถิ่นภายใต้เงื่อนไขที่ดีขึ้น ปีต่อไป ผู้ประกอบการสตาร์ทอัพในประเทศรัฐบาลยังสามารถช่วยเหลือได้ จะมีการเปิดตลาดที่มั่นคงขึ้น แม้จะมีลักษณะการพัฒนาต่างประเทศทางการเงินที่ไม่ใช่ตำแหน่งที่ดีที่สุด ตลาดรัสเซียและเพื่อนบ้านมีการสร้างรากฐานสำหรับการเติบโตนวัตกรรมในอนาคต
ความสำคัญของประสิทธิภาพและการคาดการณ์: การบริหารจัดการอย่างมีวินัยในปี 2569
สิ้นปี 2568 ตลาดสตาร์ทอัพทั่วโลกได้แสดงให้เห็นการฟื้นตัวย่างเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ในอเมริกาเหนือ การลงทุนทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 280 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา) โดยประมาณ 60% ของจำนวนเงินนี้ไปที่บริษัทที่ใช้เทคโนโลยี AI แนวโน้มเดียวกันก็เห็นได้ในภูมิภาคอื่น การไหลของทุนนี้อยู่ในขณะเดียวกันที่มีการทำธุรกรรมที่ใหญ่ขึ้น: จำนวนรอบโดยรวมลดลงประมาณ 15% แต่ว่าตอนนี้ส่วนแบ่งของเมกะรอบมีจำนวนเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การจัดหาเงินทุนในรอบซึ่งดึงระดับใหญ่ – ปริมาณการลงทุนในรอบย้อนหลังที่สูงขึ้นประมาณ 75% เพื่อไปถึง 191 พันล้านดอลลาร์ต่อปี
- อเมริกาเหนือ: 280 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนในปี 2568 – สูงสุดในรอบสี่ปีที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เกิดจากธุรกรรมทางด้าน AI
- ส่วนแบ่ง AI: กว่า 50% ของการลงทุนร่วมถูกนำไปใช้ในบริษัทที่นำเทคโนโลยี AI มาใช้ในผลิตภัณฑ์ของพวกเขา
- การบูมรอบใหญ่: การระดมทุนในรอบที่ล่าช้ารวมขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นประมาณ 75% เพื่อเข้าใกล้ 191 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโครงการที่มีการพัฒนาที่ดีกว่าในตลาด
- มุ่งมั่นสู่ความยั่งยืน: กองทุนให้ความสำคัญกับการประเมินการใช้ทุนและระยะเวลาที่ยั่งยืนในการทำกำไร
ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าปี 2569 ความสนใจในเทคโนโลยีพื้นฐานและภาค AI จะยังคงอยู่สูง และตลาดจะยอดเยี่ยมตามกันในการระดมทุนที่ใหญ่โต ขณะเดียวกัน แม้ในขณะที่มีความมุ่งมั่นทั่วทั้งวงการ ความสำเร็จของสตาร์ทอัพในปี 2569 จะขึ้นอยู่กับการบริหารงานอย่างมีเหตุผลและฐานธุรกิจที่มั่นคง นักลงทุนเรียกร้องการใช้งบประมาณที่แข็งแกร่งและปฏิบัติตามกลยุทธ์การเติบโตอย่างเข้มงวด ดังนั้น ยุคการเติบโตของการลงทุนร่วมใหม่จะมาพร้อมกับบทเรียนจากปีที่ผ่านมา: เพื่อจะประสบความสำเร็จในสภาวะที่มีโอกาสจำนวนมาก สตาร์ทอัพจึงจำเป็นต้องรักษาความเข้มแข็งของคุณภาพ ประสิทธิภาพและการพัฒนาที่ยั่งยืน
