ข่าวสารใหม่ล่าสุดเกี่ยวกับสตาร์ทอัพและการลงทุนจากผู้ลงทุนร่วมวันที่ 2 ธันวาคม 2025: การระดมทุนสำคัญ ข้อตกลง m&a แนวโน้ม ai ฟินเทค ชีววิทยา และเทคโนโลยีด้านสภาพอากาศ การวิเคราะห์ทั่วโลกสำหรับนักลงทุนและกองทุน
ณ สิ้นปี 2025 ตลาดการลงทุนร่วมทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมั่นใจ โดยในช่วงสิ้นไตรมาสที่สามยอดรวมของการลงทุนเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 97 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 การทำธุรกรรมการลงทุนร่วมกลับมาเป็นขนาดใหญ่: นักลงทุนพร้อมที่จะสนับสนุนโครงการที่กล้าหาญอีกครั้ง โดยเฉพาะในด้านปัญญาประดิษฐ์ ในเวลาเดียวกัน ตลาดการเสนอขายหุ้น IPO ก็เริ่มฟื้นตัว: สตาร์ทอัพมุ่งมั่นที่จะออกสู่ตลาดหุ้นคืนทุนสู่ระบบนิเวศ และการลงทุนก็เริ่มกระจายไปในหลายภาคส่วนตั้งแต่ฟินเทคและชีววิทยาไปจนถึงเทคโนโลยีด้านสภาพอากาศและอวกาศ
- การกลับมาของกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนรายใหญ่
- การลงทุนที่ทำลายสถิติใน AI และคลื่นใหม่ของยูนิคอร์น
- การกลับมาเป็นที่นิยมในตลาด IPO และแนวโน้มในการออก
- การกระจายอุตสาหกรรม (ฟินเทค ชีววิทยา สภาพอากาศ การป้องกัน และอื่นๆ)
- การเพิ่มขึ้นของข้อตกลง M&A และการรวมกัน
- การขยายตัวทั่วโลก: การเติบโตของการลงทุนร่วมในเอเชีย ตะวันออกกลาง และแอฟริกา
- การกลับมาได้รับความสนใจจากสตาร์ทอัพด้านคริปโตและบล็อกเชน
- แนวโน้มท้องถิ่น: รัสเซียและกลุ่มประเทศเอกราช (CIS) ภายใต้แนวโน้มทั่วโลก
การกลับมาของกองทุนขนาดใหญ่และผู้เล่นรายใหญ่
หลังจากช่วงเวลาที่ระมัดระวัง นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดกลับมาที่ตลาดเทคโนโลยีพร้อมกับเงินทุนใหม่ ๆ โดย SoftBank ได้ประกาศเปิดตัว Vision Fund III ด้วยมูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สำหรับโครงการในด้าน AI และหุ่นยนต์ นอกจากนี้ บริษัทการลงทุน Andreessen Horowitz กำลังจัดตั้งกองทุนประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ (มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่เติบโตและโครงสร้างพื้นฐาน AI) และ Sequoia Capital กำลังเตรียมกองทุนระยะแรก ๆ รวมเกือบ 950 ล้านดอลลาร์สำหรับสตาร์ทอัพในระยะ seed และ Series A โดยกองทุนรายใหญ่จากอ่าวเปอร์เซีย (Mubadala, PIF และอื่นๆ) กำลังลงทุนหลายพันล้านในโครงการที่มีศักยภาพ และบริษัทรายใหญ่ด้านเทคโนโลยีก็กำลังขยายแผนกการลงทุนร่วมของตน
- SoftBank (Vision Fund III) — ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สำหรับ AI และหุ่นยนต์;
- Andreessen Horowitz — กองทุน 10 พันล้านดอลลาร์ (การลงทุนที่เติบโตและโครงสร้างพื้นฐาน AI);
- Sequoia Capital — ~$750 ล้านสำหรับ Series A + 200 ล้านดอลลาร์สำหรับกองทุน seed;
- กองทุนรายใหญ่จากอ่าวเปอร์เซีย — การลงทุนหลายพันล้านในเทคโนโลยี;
- บริษัท (Google, NVIDIA, Samsung) — การขยายพอร์ตการลงทุนร่วมอย่างกระตือรือร้น.
การลงทุนที่ทำลายสถิติในปัญญาประดิษฐ์และคลื่นใหม่ของยูนิคอร์น
ภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ยังคงกำหนดทิศทาง โดยได้รับการระดมทุนที่ไม่เคยมีมาก่อน สตาร์ทอัพ AI ดึงดูดการลงทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์เป็นประจำ ตัวอย่างเช่น บริษัทอเมริกัน Anysphere (แพลตฟอร์ม Cursor) ได้รับเงินลงทุน 2.3 พันล้านดอลลาร์ในรอบเดียว และการประเมินมูลค่าของบริษัทเกิน 29 พันล้านดอลลาร์ Lila Sciences (การพัฒนาซูเปอร์สมองทางวิทยาศาสตร์สำหรับการวิจัย) ประกาศว่าได้รับเงินทุน 350 ล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาระบบ AI นอกจากนี้ยังมีการรายงานรอบทุนมหาศาลในบริษัท Sesame, Hippocratic AI, OpenEvidence และบริษัทอื่น ๆ
ในบรรดาข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดสามารถระบุได้ว่า:
- Anysphere (Cursor) — 2.3 พันล้านดอลลาร์ (Series C);
- Lila Sciences — 350 ล้านดอลลาร์ (Series A);
- Sesame (AI เสียง) — 250 ล้านดอลลาร์ (Series B);
- Hippocratic AI — 126 ล้านดอลลาร์ (Series C);
- OpenEvidence — 200 ล้านดอลลาร์ (Series C).
การลงทุนเช่นนี้ทำให้การประเมินมูลค่าของสตาร์ทอัพ AI ชั้นนำสูงถึงระดับที่ทำลายสถิติและก่อให้เกิดคลื่นของบริษัทยูนิคอร์นใหม่
การฟื้นตัวของตลาด IPO และแนวโน้มในการออก
หลังจากที่เงียบงัน ตลาด IPO ด้านเทคโนโลยีก็กำลังค่อยๆ ฟื้นตัว ในปี 2025 บริษัทขนาดใหญ่จำนวนมากสามารถดำเนินการเสนอขายหุ้นครั้งแรกได้อย่างสำเร็จ ตัวอย่างเช่น ผู้ปล่อยโทเคนเสถียร Circle ได้ออกหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ และตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล Bullish ดึงเงิน 1.1 พันล้านดอลลาร์ خلالการเสนอขาย IPO นอกจากนี้ ตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล Gemini (โครงการของพี่น้อง Winklevoss) ได้เข้าสู่ตลาดด้วยการระดมทุน 425 ล้านดอลลาร์ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจของนักลงทุนในฟินเทคและบล็อกเชน ตามข้อมูลจากแหล่งข่าว OpenAI กำลังพิจารณาทางเลือกในการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2026 โดยมีการประเมินมูลค่าสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์
การกระจายอุตสาหกรรม: ฟินเทค ชีววิทยา สภาพอากาศ การป้องกัน และอื่น ๆ
นักลงทุนค่อย ๆ ขยายโฟกัส นอกเหนือจาก AI แล้ว ยังมีความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสตาร์ทอัพด้านการเงิน ชีวการแพทย์ และเทคโนโลยีด้านสิ่งแวดล้อม โดยมีการฟื้นตัวในภาคส่วนต่าง ๆ ดังนี้:
- FinTech (ธนาคารดิจิทัล, โซลูชันการชำระเงิน, BNPL, การชำระเงินด้วยคริปโต);
- Biotech และ HealthTech (ชีวการแพทย์, พันธุกรรม, แพลตฟอร์ม AI สำหรับการวิจัย);
- เทคโนโลยีด้านสภาพอากาศและพลังงานสะอาด (green-tech, แหล่งพลังงานทดแทน);
- SpaceTech (สตาร์ทอัพด้านอวกาศ, การสื่อสารผ่านดาวเทียม, ภารกิจทางวิทยาศาสตร์);
- เทคโนโลยีด้านการป้องกัน (ระบบ AI สำหรับความปลอดภัย, UAV ที่เป็นอิสระ, ความปลอดภัยทางไซเบอร์).
ตัวอย่างเช่น ภาคการป้องกันดึงดูดการลงทุนในระดับที่ทำลายสถิติ: โดยผลรวมของการลงทุนใน defense-tech ในปีนี้เกิน 7.7 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัท Anduril ในสหรัฐอเมริกามีการระดมทุน 2.5 พันล้านดอลลาร์ และในยุโรป สตาร์ทอัพด้านการป้องกัน Helsing ได้ระดมทุน 694 ล้านดอลลาร์สำหรับซอฟต์แวร์สำหรับอาวุธ ในขณะเดียวกันในชีววิทยา นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับแพลตฟอร์ม AI สำหรับการพัฒนายาและการวิจัยทางพันธุกรรม
การรวมกันและข้อตกลง M&A
ความเคลื่อนไหวในตลาดการลงทุนร่วมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ฟอนด์และสตาร์ทอัพกำลังรวมตัวกันเพื่อเสริมสร้างตำแหน่งของตน ตัวอย่างเช่น กองทุนสองแห่งในสหรัฐอเมริกา ได้แก่ CerraCap Ventures และ Impact Venture Capital ได้รวมตัวกันเป็นแพลตฟอร์มเดียวกัน CerraCap Impact (CIVC) เพื่อสร้างเครือข่ายสนับสนุนระดับโลกสำหรับสตาร์ทอัพ นอกจากนี้ บริษัทเทคโนโลยีเองก็เริ่มซื้อขายกันบ่อยขึ้น ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 จำนวนข้อตกลง "สตาร์ทอัพซื้อสตาร์ทอัพ" เพิ่มขึ้นประมาณ 18% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยมีข้อตกลงที่น่าสังเกตเกิดขึ้นในอุตสาหกรรม เช่น OpenAI ซื้อสตาร์ทอัพ Io (ไฟ AI สำหรับบ้านอัจฉริยะ) ในราคา 6.5 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทต่าง ๆ สามารถเข้าถึงเทคโนโลยีใหม่ ๆ ได้อย่างรวดเร็วและสร้างแนวโน้มสำหรับการออกใหญ่ของนักลงทุน
การขยายตัวทั่วโลก: เอเชีย ตะวันออกกลาง และแอฟริกา
เงินลงทุนร่วมกำลังมุ่งหน้าไปยังภูมิภาคใหม่ ๆ มากขึ้น ตลาดในเอเชียเติบโตอย่างรวดเร็ว สตาร์ทอัพด้านหุ่นยนต์ในจีนกำลังระดมทุนเป็นพันล้านหยวน (ตัวอย่างเช่น Robot Era ระดมทุนได้ประมาณ 1 พันล้านหยวน ประมาณ 140 ล้านดอลลาร์) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอินเดียมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่อง บริษัท Roojai ในประเทศไทย ได้รับเงินลงทุน 60 ล้านดอลลาร์ (การประกันภัยดิจิทัล) ขณะที่ SquareYards ในอินเดียได้รับเงินลงทุน 35 ล้านดอลลาร์ (อสังหาริมทรัพย์ ประเมินมูลค่าประมาณ 900 ล้านดอลลาร์) ในสิงคโปร์และฟิลิปปินส์ สตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีลึกได้รับรอบเงินหลายสิบล้านดอลลาร์
ในตะวันออกกลาง ก็เกิดเหตุการณ์การลงทุนที่สำคัญขึ้นเช่นกัน โดยบริษัทฟินเทค Erad ในซาอุดิอาระเบียได้รับเงินลงทุน 125 ล้านดอลลาร์จากเงินกู้และแพลตฟอร์มฟื้นฟูอิเล็กทรอนิกส์ Revibe ได้รับเงินลงทุน 17 ล้านดอลลาร์ สตาร์ทอัพ Mnzil (ที่อยู่อาศัยสำหรับคนงานก่อสร้าง) จากซาอุดิอาระเบียได้รับ 11.7 ล้านดอลลาร์จาก Series A จาก Founders Fund ขณะเดียวกัน โครงการด้านโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคก็ได้รับการสนับสนุน: Zinit (ดูไบ) — 8 ล้านดอลลาร์, Strataphy (ซาอุดิอาระเบีย) — 6 ล้านดอลลาร์, Buildroid AI — 2 ล้านดอลลาร์ ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่ได้มุ่งเน้นไปที่บริการสำหรับผู้บริโภคเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโซลูชันด้านโครงสร้างพื้นฐาน (ที่อยู่อาศัย พลังงาน โลจิสติกส์ และอื่น ๆ)
การกลับมาได้รับความสนใจจากสตาร์ทอัพด้านคริปโต
ภาคบล็อกเชนหลังจากการลดลงเป็นเวลานานกลับมากระตุ้นความสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง สกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยบิทคอยน์ทำให้สูงเกินกว่า 100,000 ดอลลาร์ และในสหรัฐอเมริกาคาดว่าจะมีการอนุมัติ ETF สำหรับ Ethereum สิ่งนี้ได้กระตุ้นความสนใจในวงการลงทุน: บริษัท Web3, DeFi และฟินเทค-บล็อกเชนได้รับรอบใหม่ในราคาที่สูงขึ้น การเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทคริปโต (Circle, Bullish, Gemini) ได้ทำให้กลับมามีความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรม และผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าการไหลเข้าของเงินทุนสู่โครงการคริปโตจะยังคงดำเนินต่อไป แต่สตาร์ทอัพจะต้องดำเนินการภายใต้การควบคุมของหน่วยงานกำกับดูแลอย่างเข้มงวด
มุมมองท้องถิ่น: รัสเซียและ CIS
ตลาดสตาร์ทอัพในรัสเซียยังคงมีขนาดเล็กและอนุรักษ์นิยม โดยข้อมูลจาก ComNews ระบุว่าในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2025 บริษัทเทคโนโลยีในรัสเซียสามารถระดมทุนได้ประมาณ 125 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) โดยอุตสาหกรรมหลักที่มีการลงทุนคือ IndustrialTech, Healthcare และ FinTech โดยมีส่วนแบ่งการลงทุนที่นำโดยสตาร์ทอัพด้าน AI (มากกว่า 60 ล้านดอลลาร์ 32 ข้อตกลง) ในกลุ่ม CIS (คาซัคสถาน อุซเบกิสถาน เบลารุส) สตาร์ทอัพได้รับการสนับสนุนจากกองทุนรัฐบาลในรอบต้นโดยมีมูลค่าอยู่ระหว่าง 1-5 ล้านดอลลาร์ โครงสร้างรัฐบาลพยายามที่จะชดเชยการออกเงินทุน: ตัวอย่างเช่น "รอสNano" มีแผนที่จะลงทุนประมาณ 2.3 พันล้านรูเบิลในสตาร์ทอัพในประเทศภายในสิ้นปี 2025 อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างประเทศรายใหญ่ยังคงไม่มีอยู่ในภูมิภาค
