
เหตุการณ์เศรษฐกิจที่สำคัญและรายงานทางการเงินในวันอาทิตย์ที่ 30 พฤศจิกายน 2025: การประชุม OPEC+, ผลการขายในวัน Black Friday, การคาดการณ์ในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ และการตรวจสอบบริษัทจาก S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 และ MOEX
ในวันอาทิตย์สุดท้ายของฤดูใบไม้ร่วง 30 พฤศจิกายน 2025 กระแสในระดับโลกถูกครอบงำโดย **วาระน้ำมัน**: ประเทศสมาชิก OPEC+ จะเชิญชวนมาประชุมซึ่งอาจมีผลต่อการตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และเงินสกุลของประเทศที่กำลังพัฒนา ในขณะเดียวกัน บริบททางเศรษฐกิจค่อนข้างสงบ – ไม่มี **เหตุการณ์เศรษฐกิจ** สำคัญที่วางแผนไว้ในวันนี้ ดังนั้นความสนใจของนักลงทุนจึงถูกเลื่อนไปที่ปัจจัยทางการเงินและข้อมูลวิเคราะห์ในการวางแผนการขายหลังวันให้ความสำคัญ ในสหรัฐอเมริกาหลังวันขอบคุณพระเจ้า ตลาดกำลังประเมินผลลัพธ์เบื้องต้นจากวัน "**Black Friday**" และรอสัญญาณเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการใช้จ่ายของผู้บริโภค ฤดูกาลของ **การรายงานผลการเงิน** ของบริษัทในไตรมาสที่สามใกล้จะสิ้นสุดลง: ไม่มีการประกาศที่สำคัญในสหรัฐอเมริกาและยุโรปในวันนี้ แต่บริษัทรายใหญ่ในภาคเทคโนโลยี (เช่น MongoDB) จะรายงานผลการดำเนินงานหลังจากปิดตลาดในวันจันทร์ สำหรับตลาดรัสเซีย ความสนใจจะมุ่งไปที่ผลการดำเนินงานในช่วง 9 เดือนของผู้นำในประเทศและปัจจัยภายนอก – การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันหลังจากการตัดสินใจของ OPEC+ และค่าเงินรูเบิล นักลงทุนใช้วันหยุดสุดสัปดาห์ที่ค่อนข้างเงียบเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเริ่มต้นของสัปดาห์การค้าใหม่และเดือนธันวาคม ซึ่งโดยทั่วไปมีเหตุการณ์มากมายเกิดขึ้น
ปฏิทินทางเศรษฐกิจ (ตามเวลา MSK)
- ตลอดทั้งวัน – เวียนนา, ออสเตรีย: การประชุมรัฐมนตรี OPEC และพันธมิตรตามข้อตกลง OPEC+ (การหารือเกี่ยวกับโควตาการผลิตในช่วงต้นปี 2026).
- 04:00 (จันทร์) – จีน: ดัชนีการเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจของภาคอุตสาหกรรม (PMI) ในเดือนพฤศจิกายน การประเมินเบื้องต้นแสดงให้เห็นถึงการเสถียรภาพของภาคนี้ ซึ่งมีความสำคัญต่อการตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และอารมณ์ในเอเชีย.
- 18:00 (จันทร์) – สหรัฐอเมริกา: ดัชนี ISM Manufacturing ในภาคอุตสาหกรรมในเดือนพฤศจิกายน ตัวชี้วัดนี้จะเป็นสัญญาณทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดในเดือนธันวาคม โดยสะท้อนถึงสถานะการผลิตในภาคอุตสาหกรรมและคำสั่งซื้อ.
OPEC+: การประชุมเกี่ยวกับนโยบายการผลิตน้ำมัน
- **การรักษาโควตาในปัจจุบัน**. OPEC+ จัดประชุมตามแผน ซึ่งคาดว่าการจำกัดการผลิตในปัจจุบันจะถูกขยายออกไปโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงสำหรับไตรมาสแรกของปี 2026 ประเทศผู้ผลิตหลัก (ซาอุดีอาระเบีย, รัสเซีย ฯลฯ) ได้ส่งสัญญาณความพร้อมที่จะปฏิบัติตามระดับที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้าเพื่อลดความแปรปรวนในตลาดน้ำมัน.
- **การตรวจสอบและความสามารถ**. หนึ่งในหัวข้อที่จะหารือคือการอนุมัติกระบวนการประเมินความสามารถในการผลิตของสมาชิกในอนาคต การตัดสินใจทางเทคนิคนี้จะเป็นพื้นฐานสำหรับโควตาในอนาคต: ความสามารถในการผลิตที่ได้รับการยืนยันที่สูงขึ้นอาจทำให้ประเทศมีสิทธิ์ขอค่าใช้จ่ายมากกว่าเมื่อกลุ่มกลับมาหารือเกี่ยวกับการเพิ่มการผลิต นักลงทุนคอยติดตามรายละเอียด – การตรวจสอบระดับการผลิตพื้นฐานอาจเปลี่ยนการจัดตั้งระยะยาวภายในกลุ่ม.
- **ปฏิกิริยาของตลาดน้ำมัน**. การประชุมคาดว่าจะไม่มีเซอร์ไพรส์ – การไม่มีการลดการผลิตใหม่ๆ ถูกนำเข้ามาในราคาแล้ว ราคาน้ำมัน Brent สิ้นสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาในระดับใกล้เคียง $85–88 ต่อบาร์เรล และการรักษาสถานะ quo จาก OPEC+ อาจทำให้ราคายังคงอยู่ในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม ความประหลาดใจใดๆ (เช่น สัญญาณเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือความไม่ลงรอยกันระหว่างประเทศ) อาจกระตุ้นความผันผวน: การเสริมสร้างข้อจำกัดอาจทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ในขณะที่การพูดคุยเกี่ยวกับการเพิ่มอุปทานอาจทำให้ราคาลดลงในระยะสั้น.
ฤดูกาลลดราคา: "Black Friday" และ Cyber Monday
- **ยอดขายออนไลน์ที่ทำลายสถิติ**. ข้อมูลเบื้องต้นจากผู้ค้าปลีกในสหรัฐอเมริกาชี้ให้เห็นว่า "Black Friday" ที่ผ่านมาได้ตั้งสถิติใหม่สำหรับยอดขายออนไลน์ – เกิน $11 พันล้านในหนึ่งวัน (+9–10% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วตามการประเมินของ Adobe Analytics) ความสนใจของผู้ซื้อสูงทั้งทางออนไลน์และออฟไลน์ ซึ่งบ่งบอกถึงความต้องการของผู้บริโภคที่มีเสถียรภาพแม้จะมีความท้าทายทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการซื้อผ่านอุปกรณ์เคลื่อนที่และเครื่องมือที่ใช้ AI ที่ได้ปรับแต่งข้อเสนอให้กับผู้ซื้อ.
- **มุ่งเน้นที่อัตรากำไร**. นักลงทุนกำลังประเมินว่ายอดรายได้จากการขายในวันลดราคาจะมีผลต่อกำไรของบริษัทอย่างไร ในด้านหนึ่ง ยอดขายสูงในวันลดราคาจะสนับสนุนยอดขายในไตรมาสของผู้ค้าปลีก (จากยักษ์ใหญ่เครือข่ายเช่น **Best Buy** ไปจนถึงแพลตฟอร์มออนไลน์เช่น Amazon และ eBay) ในทางกลับกัน ส่วนลดที่มากและค่าขนส่งอาจจำกัดอัตรากำไร จุดสนใจจะอยู่ที่ความคิดเห็นของบริษัทเกี่ยวกับปริมาณการเข้าชม มูลค่าตะกร้าเฉลี่ย และระดับสินค้าคงคลังหลังการลดราคา.
- **Cyber Monday ที่รอคอย**. ข้างหน้าคือ **Cyber Monday** (1 ธันวาคม) ที่มีความสำคัญต่อการค้าขายออนไลน์ คาดว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่องในยอดขายออนไลน์: ผู้บริโภคหลายคนตั้งใจที่จะเลื่อนการซื้อเทคโนโลยีราคาแพงไว้ในวันนี้ ข้อมูลเกี่ยวกับ Cyber Monday จะเข้ามาในช่วงเย็นวันจันทร์ และจะส่งผลต่อหุ้นบริษัทเทคโนโลยีและการค้าปลีก หากวันนี้ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของความต้องการ สามารถคาดการณ์ว่าจะมีการกระตุ้นเชิงบวกสำหรับกลุ่มสินค้าผู้บริโภคและอีคอมเมิร์ซในตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรป.
รายงาน: ก่อนเปิด (BMO, สหรัฐอเมริกา)
- **ไม่มีการเปิดเผยที่สำคัญ**. ก่อนการเปิดตลาดในวันจันทร์ที่ 1 ธันวาคม ไม่มีรายงานผลการดำเนินงานจากบริษัทใหญ่ในดัชนี S&P 500 ที่วางแผนไว้ ตลาดสหรัฐจะเปิดหลังจากวันหยุดยาวโดยไม่มีแรงขับเคลื่อนจากการรายงานผลใหม่ ดังนั้นแนวโน้มเช้าจะถูกกำหนดโดยบริบทข่าวทั่วไป – ผลลัพธ์จากการประชุม OPEC+, สถิติจากเอเชีย (PMI ของจีน) และการประเมินยอดขายเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว บริบทภายนอกที่สงบคาดว่าจะทำให้การเปิดตลาดเป็นไปอย่างสงบ แต่แรงลงทุนยังคงระมัดระวังในความคาดหวังสำหรับเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์ (ข้อมูลตลาดแรงงานในสหรัฐและตัวชี้วัดเศรษฐกิจอื่นๆ ในช่วงท้ายสัปดาห์).
รายงาน: หลังปิด (AMC, สหรัฐอเมริกา)
- **MongoDB (MDB)** – ผู้พัฒนาฐานข้อมูลคลาวด์และโซลูชันการจัดเก็บข้อมูล บริษัทที่อยู่ในดัชนี NASDAQ จะรายงานผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สามหลังจากสิ้นสุดการซื้อขายที่หลัก จุดใส่ใจ: การเติบโตของรายได้จากการสมัครใช้งานบริการคลาวด์ MongoDB Atlas และการขยายฐานลูกค้าขององค์กร นักลงทุนคาดว่าจะเห็นว่าเทคโนโลยี AI และการทำงานกับข้อมูลขนาดใหญ่กระตุ้นความต้องการในแพลตฟอร์มได้อย่างไร ข้อมูลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนและการคาดการณ์ของผู้จัดการก็มีความสำคัญเช่นกัน ว่า MongoDB สามารถรักษาอัตราการเติบโตสูง (รายได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเป็นเลขคู่เมื่อเทียบรายปี) โดยไม่กระทบต่อกำไรได้หรือไม่ รายงานที่แข็งแกร่งและแนวโน้มเชิงบวกจะสนับสนุนความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยีคลาวด์ ในขณะที่ผลลัพธ์ที่อ่อนแออาจส่งผลให้มีการกักตุนกำไรในหุ้นบริษัท IT ที่เติบโตสูงก่อนหน้านี้.
- **บริษัทอื่นๆ**. นอกจาก MongoDB ในวันจันทร์หลังปิด การรายงานผลจะมาจากผู้ประกอบการในภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมของสหรัฐที่มีขนาดเล็กและกลางอื่นๆ แม้ว่าอิทธิพลของพวกเขาต่อระดับตลาดจะมีข้อจำกัด แต่ความประหลาดใจในบางประการ (เชิงบวกหรือลบ) อาจทำให้การสนใจลงทุนเปลี่ยนไปในท้องที่ เช่น ข้อมูลจากบริษัท Cango ของจีนเกี่ยวกับผลการเงินในไตรมาส หรือการคาดการณ์ใหม่จากธนาคารภูมิภาคสามารถเป็นแหล่งที่มาของความผันผวนในเซ็กเมนต์ที่เกี่ยวข้อง ในภาพรวมเริ่มต้นสัปดาห์นี้จะมีการเงียบสงบก่อนที่จะมีการเปิดเผยรายงานที่ใหญ่กว่าซึ่งคาดว่าจะมีในวันอังคารถึงวันพฤหัสบดี (รวมถึง Salesforce, Snowflake และบริษัทชื่อดังอื่นๆ).
ภูมิภาคและดัชนีอื่นๆ: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- **Euro Stoxx 50 (ยุโรป)**: ตลาดหุ้นยุโรปเข้าสู่สัปดาห์ใหม่โดยไม่มีการเปิดเผยรายงานผลการดำเนินงานของบริษัท "blue chips" ในวันอาทิตย์ หลังจากช่วงฤดูกาลการรายงานผลการเงินในไตรมาสที่สามสิ้นสุดลง ความสนใจได้เคลื่อนที่ไปที่สถิติทางเศรษฐกิจพื้นฐานและปัจจัยภายนอก นักลงทุนในยูโรโซนประเมินสัญญาณภายนอก – ราคาน้ำมันที่มีเสถียรภาพหลังการประชุม OPEC+, ผลการขายในสหรัฐ และข้อมูลจากจีน ตัวชี้วัดภูมิภาคจะเปิดเผยในภายหลังในสัปดาห์นี้ (ในวันอังคารมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อเบื้องต้นในเดือนพฤศจิกายน คาดว่าจะมีการรักษาระดับ CPI รายปีใกล้เคียงกับ 2%) ในตลาดเงินยูโรมีการซื้อขายอย่างสงบใกล้เคียงระดับ $1.08–1.09 และผลตอบแทนของพันธบัตรจากประเทศในสหภาพยุโรปลดลงเพียงเล็กน้อยเนื่องจากความคาดหวังว่า ECB จะหยุดการปรับอัตราดอกเบี้ย การไม่มีแรงขับเคลื่อนภายในในวันที่ 30 พฤศจิกายน หมายความว่าดัชนีในยุโรปจะติดตามแนวโน้มโลกและความเคลื่อนไหวของฟิวเจอร์สในสหรัฐขณะที่เปิดในวันจันทร์.
- **Nikkei 225 (ญี่ปุ่น)**: ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเดินหน้าสู่วันจันทร์โดยไม่มีรายงานผลการดำเนินงานใหม่ – ส่วนใหญ่ของบริษัทชั้นนำได้เปิดเผยผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีไปแล้ว สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคยังคงมีเสถียรภาพค่อนข้างมาก: เงินเฟ้อในโตเกียวอยู่ที่ระดับประมาณ 2.5% ซึ่งยืนยันตำแหน่งระมัดระวังของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย **ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น** รักษานโยบายการเงินที่อ่อนนุ่มอย่างมาก ทำให้เงินเยนอ่อนตัว (ประเมินอยู่ที่ประมาณ ¥155 ต่อดอลลาร์) ซึ่งสนับสนุนหุ้นของผู้ส่งออก ในการขาดข่าวสารใหม่ๆ คาดว่า Nikkei 225 จะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลภายนอก: ความรู้สึกเชิงบวกในวอลล์สตรีทและสัญญาณที่สดใสจากจีน (เช่น การเติบโตที่ไม่คาดคิดใน PMI ภาคอุตสาหกรรม) อาจช่วยผลักดันดัชนีของญี่ปุ่นให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของเงินเยนในช่วงที่เกิดความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์หรือความต้องการสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยอาจทำให้การเพิ่มขึ้นของ Nikkei ชะลอตัวชั่วคราวได้.
- **MOEX (รัสเซีย)**: ดัชนี Moscow Exchange ปิดเดือนพฤศจิกายนในช่วง 2700–2750 จุด แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพอย่างสัมพันธ์หลังจากความผันผวนในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วง วันที่ 30 พฤศจิกายนเป็นวันที่มีเหตุการณ์สุดท้ายของช่วงฤดูกาลการรายงานผลทางการเงิน: วันนี้มีการเปิดเผยผลการเงินของ **Aeroflot** สำหรับ 9 เดือนในปี 2025 (ตามมาตรฐาน IFRS) นักลงทุนจะประเมินการเคลื่อนไหวของการเดินทางและความสามารถในการทำกำไรของเส้นทางของสายการบินแห่งชาติในขณะที่กำลังฟื้นตัวจากอุตสาหกรรมการบินและการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน โดยรวมแล้ว สำหรับตลาดรัสเซีย ปัจจัยภายนอกที่สำคัญคือการตัดสินใจของ OPEC+: ราคาน้ำมันที่เสถียรจะสนับสนุนหุ้นในภาคน้ำมันและก๊าซและการเข้าสูงบประมาณของรัฐบาลในขณะที่ข่าวสารด้านลบของน้ำมันอาจสะท้อนความรู้สึกลงทันที รูเบิลซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 92 ต่อดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากการชำระภาษีในสิ้นเดือนและการขาดข่าวสารเกี่ยวกับการลงโทษใหม่ ในบริบทของความสงบของตลาดโลก วันนี้ MOEX จะเคลื่อนไหวตามเรื่องราวของบริษัทเฉพาะกิจ (การรายงานผลและการตัดสินใจเกี่ยวกับเงินปันผลจากบริษัทเฉพาะ) และแนวโน้มความเสี่ยงของนักลงทุนในตลาดต่างประเทศ.
ข้อสรุปของวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรใส่ใจ
- **การตัดสินใจของ OPEC+ และน้ำมัน**: ผลการประชุมในเวียนนาของ OPEC+ จะเป็นเกณฑ์สำคัญในการเริ่มต้นสัปดาห์ หากมีการประกาศว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการผลิต ตลาดอาจรับได้อย่างเป็นกลาง ราคาน้ำมันอาจคงอยู่ในช่วงปัจจุบัน ในขณะที่หุ้นในบริษัทน้ำมันจะมีการเคลื่อนไหวอย่างเสถียรอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามการแสดงความรู้สึก: ความไม่ลงรอยกันใดๆ หรือสัญญาณเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนโควตาในอนาคตสามารถเพิ่มความผันผวนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสนใจที่จึงควรใส่ใจในปฏิกิริยาของค่าเงินจากประเทศที่ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ (รูเบิล, ดอลลาร์แคนาดา, โครนาโนรเวย์): การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะสนับสนุนให้แข็งค่า ในขณะที่ข่าวด้านลบที่จะมาจาก OPEC+ อาจทำให้เกิดความอ่อนตัวได้.
- **ความต้องการของผู้บริโภคและภาคค้าปลีก**: ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับยอดขายในช่วงเทศกาล (ยอดขายที่ทำลายสถิติในวัน "Black Friday") กำหนดทิศทางที่ดีสำหรับกลุ่มค้าปลีก นักลงทุนควรติดตามข่าวสารเกี่ยวกับการเข้าชมและรายได้ในวัน Cyber Monday: ตัวเลขที่แข็งแกร่งจะยืนยันถึงความมุ่งมั่นของผู้บริโภคในการใช้จ่าย ซึ่งจะสนับสนุนหุ้นร้านค้าปลีก อีคอมเมิร์ซ และบริษัทที่เกี่ยวข้อง (ระบบการชำระเงิน, การจัดส่ง) แต่หากผลลัพธ์ของการขายอ่อนแอกว่าที่คาดหวังอาจนำไปสู่ความผิดหวังในระยะสั้นและมีการปรับตัวในหุ้นเหล่านี้ นอกจากนี้ จำนวนยอดขายที่ดีในสหรัฐฯ และยุโรปอาจปรับประมาณการ GDP ในไตรมาสที่สี่และส่งผลต่อกลยุทธ์ของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ผ่านการมีอิทธิพลต่ออัตราเงินเฟ้อ).
- **การเริ่มต้นเดือนธันวาคมและสถิติ**: วันจันทร์เปิดเดือนธันวาคม – เดือนที่มีประวัติศาสตร์เป็นประโยชน์สำหรับตลาดหุ้นจากผลกระทบ "ราลีในช่วงท้ายปี" อย่างไรก็ตาม การดำเนินการในกรณีนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาณทางเศรษฐกิจในวันข้างหน้า วันที่ 1 ธันวาคมจะมีการเผยแพร่ PMI หลายตัวจากทั่วโลก (รวมถึง **ISM สหรัฐฯ**) ตามมาด้วยข้อมูลเงินเฟ้อจากยูโรโซน (วันอังคาร) และรายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ (วันศุกร์) นักลงทุนควรใส่ใจว่าสถิติใหม่ยืนยันถึงการชะลอตัวของเงินเฟ้อและการทำให้เศรษฐกิจเย็นลงหรือไม่ หากมีข้อมูลเชิงบวก (เงินเฟ้อต่ำ การเติบโตที่มั่นคงในภาคการผลิต) จะเสริมสร้างความมั่นใจในตลาดและอาจผลักดัน S&P 500 ให้สูงขึ้นอีก ในขณะที่ข้อมูลเชิงลบ (การเพิ่มขึ้นของราคา การตกต่ำในอุตสาหกรรม) จะทำให้เกิดความระมัดระวังและความผันผวนเพิ่มขึ้น.
- **การกระจายพอร์ทการลงทุน**: วันอาทิตย์ที่สงบนั้นเป็นเวลาที่เหมาะสำหรับนักลงทุนใน CIS ในการพิจารณาโครงระหว่างพอร์ตก่อนเดือนสุดท้ายแห่งปี ขอแนะนำให้ประเมินความสมดุลระหว่างสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและมีความปลอดภัย โดยคำนึงถึงเหตุการณ์ในอนาคต: การประชุมของ FRS สหรัฐในวันที่ 10–11 ธันวาคม การเปิดเผยผลการดำเนินงานที่สำคัญในต้นเดือน ธันวาคม และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ การวางแผนกลยุทธ์และการติดตั้ง Stop-loss/Take-profit ในระดับที่สำคัญจะช่วยเตรียมความพร้อมสำหรับการเข้าตลาดในเดือนธันวาคม แม้ว่าจะมีความผันผวนต่ำในตลาดในวันนี้ ข่าวเฉียบพลันใดๆ (จากการประชุมที่มีความก้าวหน้า การกล่าวอ้างด้านการลงโทษ หรือเหตุสุดวิสัย) อาจเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ได้อย่างรวดเร็ว – แผนการดำเนินการที่คิดมาอย่างดีจะยังช่วยรักษาเงินทุนและใช้ประโยชน์จากโอกาสที่เกิดขึ้น.