กิจกรรมทางเศรษฐกิจและรายงานบริษัท — วันพฤหัสบดีที่ 29 มกราคม 2026: อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางบราซิลและแอฟริกาใต้, รายงานของ Apple และ Visa

เหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญและรายงานบริษัทในวันพฤหัสบดีที่ 29 มกราคม 2026: การตัดสินใจของธนาคารกลาง สถิติมหภาคของสหรัฐอเมริกา ยูโรโซน และแอฟริกาใต้ รวมถึงผลประกอบการของบริษัทสาธารณะชั้นนำของโลก. การวิเคราะห์สำหรับนักลงทุน.

วันพฤหัสบดีจะสร้างวาระการประชุมที่เต็มไปด้วยเนื้อหาสำหรับตลาดโลก โดยที่ประเด็นหลักคือการตัดสินใจของธนาคารกลางบราซิลและแอฟริกาใต้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะสะท้อนถึงความรู้สึกของผู้ควบคุมตลาดเกิดใหม่ในบริบทของการเคลื่อนไหวของอัตราเงินเฟ้อ ในยูโรโซนจะมีการเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ พร้อมด้วยรายงานจากบริษัทใหญ่ในภูมิภาคนี้ ในสหรัฐอเมริกา เหตุการณ์สำคัญของวันจะเป็นผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี Apple และระบบการชำระเงิน Visa (เผยแพร่หลังจากตลาดปิด) ขณะที่ตลอดทั้งวันนักลงทุนจะวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์เกี่ยวกับตลาดแรงงานและดุลการค้า นอกจากนี้ ภาคพลังงานยังให้ความสนใจกับรายงานเกี่ยวกับสต็อกก๊าซธรรมชาติในสหรัฐอเมริกาตามฤดูกาลหนาว สำหรับนักลงทุน การประเมินสัญญาณทั้งหมดในภาพรวมอย่างครบถ้วนจะมีความสำคัญ: น้ำเสียงนุ่มนวลจากธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ ↔ การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนพันธบัตรและสกุลเงิน EM ↔ ผลประกอบการของ Apple และ Visa ↔ ความอยากเสี่ยงในตลาดหุ้น (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 เป็นต้น)

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค (เวลา Moscow)

1. 00:30 — บราซิล: การตัดสินใจของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย.
2. 13:00 — ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค (เดือนมกราคม).
3. 13:00 — ยูโรโซน: ดัชนีความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของผู้บริโภค (เดือนมกราคม).
4. 16:00 — แอฟริกาใต้: การตัดสินใจของธนาคารกลาง (SARB) เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย.
5. 16:30 — สหรัฐอเมริกา: การเรียกร้องการรับสิทธิประโยชน์การว่างงานเบื้องต้น (สัปดาห์).
6. 16:30 — สหรัฐอเมริกา: ดุลการค้า (เดือนพฤศจิกายน).
7. 18:00 — สหรัฐอเมริกา: มูลค่าการสั่งซื้อในอุตสาหกรรม (เดือนพฤศจิกายน).
8. 18:30 — สหรัฐอเมริกา: สต็อกก๊าซธรรมชาติ (สัปดาห์ EIA).

ตลาดเกิดใหม่: การตัดสินใจธนาคารกลางบราซิลและแอฟริกาใต้

• บราซิล: ธนาคารกลาง (Copom) น่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ประมาณ 15% ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบ 20 ปีที่ผ่านมา อัตราเงินเฟ้อในบราซิลชะลอตัวลง (ประมาณ 4-5% ต่อปี) แต่ยังคงสูงกว่าค่ามาตรฐานที่ตั้งไว้ ดังนั้นผู้ควบคุมจึงรักษาน้ำเสียงที่เข้มงวด ตลาดคาดหวังคำใบ้เกี่ยวกับการผ่อนคลายระยะเวลา นอกจากนี้ หลายคนในตลาดคาดหวังว่าจะมีสัญญาณเกี่ยวกับการเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมีนาคม หากความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงลดลง การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในวิธีพูดของธนาคารกลางสามารถส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเรียลและราคาของสินทรัพย์บราซิล.
• แอฟริกาใต้: การประชุมของธนาคารกลางแอฟริกาใต้เกิดขึ้นในบริบทของอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้เคียงกับเป้าหมายใหม่ 3% โดยราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น +3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนธันวาคม และค่าเงินแรนด์แข็งค่าขึ้นในช่วงปลายปี 2025 ผู้ควบคุมในแอฟริกาใต้ได้เริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง การตัดสินใจในปัจจุบันจึงอยู่ระหว่างการเลือกที่ชัดเจนคือการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ประมาณ 6.75% หรือการลดลงเพียง 0.25% นักวิเคราะห์แยกออกเป็นสองฝ่ายในคาดการณ์ ผลการผ่อนคลายจะสนับสนุนการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจและดัชนีหุ้นในประเทศ อย่างไรก็ตาม สมาชิกบางคนในคณะกรรมการอาจต้องการรอข้อมูลเพิ่มเติม (CPI ใหม่, งบประมาณของประเทศในเดือนกุมภาพันธ์) เพื่อเพิ่มความมั่นใจ นักลงทุนจะฟังความคิดเห็นของประธาน SARB อย่างรอบคอบ: สัญญาณเกี่ยวกับการลดอัตราต่อไปอาจกระตุ้นความต้องการพันธบัตรในแอฟริกาใต้และส่งผลต่อค่าเงินแรนด์.

ยูโรโซน: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อ

• ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค: คณะกรรมาธิการยุโรปจะเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเดือนมกราคม คาดว่าดัชนีจะยังคงอยู่ในโซนลบ (ประมาณ -13…-15 จุด) สะท้อนถึงความระมัดระวังของครัวเรือนในยูโรโซน อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานที่ยังคงต่ำและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงจะช่วยเสริมสร้างความหวังในการรักษาระดับการใช้จ่ายของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม ดัชนีที่ติดลบบ่งชี้ว่าชาวยุโรปยังคงมีแนวโน้มในการเก็บออมอยู่ซึ่งอาจขัดขวางการขายปลีก.
• ความคาดหวังเงินเฟ้อ: ขณะเดียวกันจะมีการเปิดเผยความคาดหวังของผู้บริโภคต่อเงินเฟ้อ ในเดือนธันวาคมความคาดหวังในปีถัดไปนั้นลดลงเหลือประมาณ 4% ซึ่งอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้เกี่ยวกับเป้าหมายของ ECB หากการสำรวจในเดือนมกราคมแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟอยังคงลดลงต่อไป นี่จะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับธนาคารกลางยุโรป – ความเชื่อมั่นว่าแรงกดดันด้านราคาอยู่ในการควบคุมกำลังเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดอาจทำให้นโยบาย ECB มีแนวโน้มที่จะเป็นไปในทางตึงเครียดมากขึ้น ผลลัพธ์ของดัชนีจะมีผลกระทบต่อค่าเงินยูโรและบรรยากาศในตลาดยุโรป: ความคาดหวังที่ลดลงอาจสนับสนุนหุ้นยุโรปในขณะที่มีความหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่นุ่มนวล.

สหรัฐอเมริกา: ตลาดแรงงานและอุตสาหกรรม

• Initial Jobless Claims: ดัชนีการเรียกร้องสำหรับการรับสิทธิประโยชน์การว่างงานในสหรัฐอเมริกาในสัปดาห์นี้ยังคงใกล้เคียงกับระดับต่ำสุดในรอบหลายปี (ประมาณ 200-210 พันการเรียกร้อง) ซึ่งยืนยันถึงความมั่นคงของตลาดแรงงาน เนื่องจากนายจ้างในสหรัฐอเมริกาไม่รีบร้อนที่จะลดพนักงานแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะสูงขึ้น หากข้อมูลใหม่ในสัปดาห์ถึงวันที่ 24 มกราคมแสดงให้เห็นตัวเลขที่ต่ำกว่า ~220 พัน นักลงทุนจะมีความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หากมีการขยายเพิ่มขึ้นเหนือความคาดหมายอาจบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นการอ่อนตัวในตลาดแรงงาน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเมืองการเงินของเฟดในอนาคต.
• ดุลการค้า (เดือนพฤศจิกายน): ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนพฤศจิกายนจะช่วยประเมินบทบาทของการส่งออกสุทธิในการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่สี่ ในเดือนตุลาคม โครงการดุลการค้าของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดลงเหลือ ~$29 พันล้านซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2009 เนื่องจากมีการเติบโตอย่างรวดเร็วของการส่งออก (รวมถึงทองคำ) และการลดการนำเข้า หากในเดือนพฤศจิกายนมีการคงแนวโน้มการขาดดุลที่ต่ำไว้ จะสนับสนุนคาดการณ์ว่าเป็นผลบวกต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากไม่เช่นนั้น การขยายตัวของการขาดดุลอาจบ่งชี้ถึงการฟื้นฟูความต้องการในประเทศ (การเติบโตการนำเข้า) และการลดแรงสนับสนุนจากการส่งออก ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการส่งออกผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและพลังงาน ตลอดจนกระแสการนำเข้าสินค้าของผู้บริโภคในช่วงฤดูกาลวันหยุด.
• คำสั่งซื้อในอุตสาหกรรม (เดือนพฤศจิกายน): รายงานเกี่ยวกับมูลค่าคำสั่งซื้อใหม่ในอุตสาหกรรม (Factory Orders) จะเผยให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวภายในภาคการผลิตในสหรัฐอเมริกาตอนสิ้นปี คาดว่าจะมีการเติบโตของดัชนีหลังจากที่ลดลงในเดือนตุลาคมโดยส่วนใหญ่มาจากภาคอากาศยานและอวกาศ: มีรายงานว่าคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ต่อเดือนในขณะที่มีการสั่งซื้อเครื่องบินปริมาณมาก การเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อจะบ่งชี้ถึงความต้องการในการลงทุนของธุรกิจที่ยังคงอยู่ ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับผู้ผลิต (Boeing, Caterpillar เป็นต้น) แต่หากคำสั่งซื้อทำให้ผิดหวังด้วยการลดผู้ผลิตนี้ อาจบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของบริษัทในเงื่อนไขอัตราดอกเบี้ยที่สูงและอาจเสริมสร้างการสนทนาเกี่ยวกับความเสี่ยงภาวะถดถอยในภาคอุตสาหกรรม.

ตลาดพลังงาน: สต็อกก๊าซธรรมชาติ (EIA)

• กระทรวงพลังงานของสหรัฐอเมริกาจะนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับสต็อกก๊าซธรรมชาติในรายงานสัปดาห์ EIA สำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ ขณะนี้สต็อกก๊าซในคลังจะลดลงตามฤดูกาลเนื่องจากความต้องการการทำความร้อนในฤดูหนาว การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีการถอนอย่างมีนัยสำคัญ - อาจประมาณ 120-150 พันล้านลูกบาศก์ฟุตในหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งใกล้เคียงกับค่ามัธยฐานในช่วงหลายปีสำหรับปลายเดือนมกราคม หากการลดลงจริงเกิดขึ้นสูงกว่าที่คาดหวัง ราคาก๊าซธรรมชาติในตลาดสปอต (โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกาและยุโรป) อาจเพิ่มสูงขึ้น แต่ในทางกลับกัน ลดปริมาณการถอนหรือสภาพอากาศที่ไม่รุนแรงอาจนำไปสู่การลดราคาก๊าซเพิ่มเติม ผู้ค้าในภาคพลังงานจะเฝ้าสังเกตว่าสต็อกในปัจจุบันเพียงพอสำหรับฤดูหนาวที่เหลืออยู่หรือไม่และมีความเสี่ยงของการขาดแคลนเชื้อเพลิงหรือไม่.

การรายงาน: ก่อนเปิดตลาด (BMO, สหรัฐอเมริกาและเอเชีย)

• Samsung Electronics & SK Hynix (เกาหลีใต้): ภาคเทคโนโลยีเอเชียเปิดตลาดด้วยการรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากผู้ผลิตหน่วยความจำสองรายใหญ่ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 Samsung Electronics รายงานถึงกำไรจากการดำเนินงานที่ทำสถิติสูงสุด เกือบ triple เมื่อเทียบเป็นรายปีจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจาก AI และการฟื้นตัวของตลาดชิป SK Hynix ยังคงมีกำไรกลับมาอีกครั้งหลังจากการตกต่ำในปีที่ผ่านมา จากการเพิ่มราคาชิปหน่วยความจำ (DRAM/NAND) และการฟื้นตัวของออเดอร์ศูนย์ข้อมูล นักลงทุนกำลังประเมินความคิดเห็นของบริษัทเกาหลีเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการในปี 2026: การดำเนินต่อของ "ชิป-ไซเคิล" ที่กำลังมีแนวโน้มจะสนับสนุนภาคเทคโนโลยีโลก ในขณะเดียวกัน ข้อความเตือนเกี่ยวกับการล้นตลาดหรือการลดระดับราคาสามารถทำให้ความอยากของนักลงทุนในหุ้นผู้ผลิตเซมิคอนดัคเตอร์เย็นลง.
• Lockheed Martin (LMT): ยักษ์ใหญ่ด้านการป้องกันของอเมริกาจะนำเสนอรายงานก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ โดยแสดงผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่และทั้งปี 2025 ความคาดหวังสำหรับ Lockheed ดูสดใส: การเติบโตของงบประมาณทางการทหารทั่วโลกและความต้องการอาวุธเทคโนโลยีสูง (เครื่องบินขับไล่ F-35, ระบบป้องกันและอื่น ๆ) จะสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของพอร์ตการสั่งซื้อ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ขนาดของแบ็กล็อกสัญญาและการคาดการณ์ของผู้บริหารสำหรับปี 2026 ความใส่ใจจะอยู่ที่การจัดการค่าตอบแทนและการควบคุมต้นทุนในสภาพเงินเฟ้อ รวมถึงความคิดเห็นเกี่ยวกับห่วงโซ่อุปทาน หาก Lockheed Martin สามารถยืนยันการคาดการณ์ที่มั่นคงในปี 2026 (การเติบโตของกำไร, การรักษาอัตรากำไร) จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในภาคการป้องกัน แต่การคาดการณ์ที่อ่อนแออาจทำให้เกิดการขายทำกำไรจากหุ้นด้านป้องกันที่เพิ่มสูงขึ้นในปีที่ผ่านมา.
• Mastercard (MA): หนึ่งในระบบการชำระเงินชั้นนำของโลกจะรายงานในตอนเช้า โดยนำเสนอข้อมูลในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 คาดว่าจะมีการเติบโตของกำไรอย่างมั่นคงจากปริมาณธุรกรรมที่สูง: ช่วงการลดราคาฤดูเทศกาลและการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยว (การชำระเงินข้ามแดน) ควรสนับสนุนรายได้ นักลงทุนจะวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของมูลค่าการชำระเงินรวม (Gross Dollar Volume), การเติบโตของจำนวนธุรกรรมที่ถูกประมวลผลและตัวเลขในหมวดการชำระเงินต่างๆ (เช่น การชำระเงิน B2B) อีกทั้งความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภค – จะเห็นการลดลงหรือไม่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและราคาที่สูงขึ้น หากมีสัญญาณจาก Mastercard เกี่ยวกับการชะลอตัวของกิจกรรมหรือการเพิ่มค่าใช้จ่าย (เช่น การที่ต้องมีเทคโนโลยีความปลอดภัยใหม่และการแข่งขัน) อาจส่งผลต่อหุ้นของ Visa, American Express และภาคธนาคาร.
• Honeywell (HON): กลุ่มอุตสาหกรรมในดัชนี Dow Jones จะนำเสนอผลประกอบการรายไตรมาสและการคาดการณ์สำหรับปี 2026 Honeywell มีธุรกิจที่หลากหลายที่สุดตั้งแต่การอุปกรณ์การบินและระบบอัตโนมัติไปจนถึงภาคพลังงานและดิจิทัล คาดว่ารายได้จะเติบโตโดยเฉพาะในหน่วยการบิน เนื่องจากมีความต้องการที่สูงสำหรับอะไหล่เครื่องบินและบริการซ่อมบำรุงในขณะที่การขนส่งผู้โดยสารฟื้นตัว นอกจากนี้ นักลงทุนยังสนใจคำสั่งในกลุ่มอุปกรณ์อัตโนมัติและเครื่องปรับอากาศ (ผลกระทบของโครงการปรับปรุงอุตสาหกรรมและโครงการ "สีเขียว") บริษัทได้ชี้ให้เห็นถึงการปรับเปลี่ยนต้นทุน ดังนั้นตลาดจะเฝ้าสังเกตระดับอัตรากำไรการดำเนินงาน หาก Honeywell ยืนยันการคาดการณ์ที่มั่นคงสำหรับปี 2026 (การเติบโตของกำไร, การรักษาอัตรากำไร) จะสร้างความเชื่อมั่นในภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐอเมริกา แต่หากพบว่ามีกลุ่มที่อ่อนแอหรือแนวทางโยนที่ระมัดระวัง จะทำให้เกิดความวิตกเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ.
• Caterpillar (CAT): ผู้นำระดับโลกในด้านการผลิตอุปกรณ์การก่อสร้างและการทำเหมืองจะรายงานก่อนตลาดเปิด ตัวบริษัทเป็นเครื่องวัดระดับกิจกรรมการลงทุนทั่วโลกในโครงสร้างพื้นฐาน การก่อสร้างและการทำเหมือง คาดว่าผลการดำเนินงานสะท้อนถึงยอดขายที่สูงในอุปกรณ์ก่อสร้างในอเมริกาเหนือ (โดยขอบคุณต่อโครงการโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐฯ) และความต้องการที่เสถียรสำหรับอุปกรณ์การทำเหมือง (สนับสนุนโดยราคาทรัพยากรที่สูงในปี 2025) สิ่งที่น่าสนใจคือการเคลื่อนไหวของคำสั่งจากจีนและประเทศที่กำลังพัฒนา: การชะลอตัวในภาคการก่อสร้างของจีนหรือภูมิภาคอื่นอาจส่งผลต่อยอดขายของ CAT ในเอเชีย นอกจากนี้ นักลงทุนจะประเมินสต็อกสินค้าสำเร็จรูปและขนาดของคำสั่งซื้อ (book-to-bill) เพื่อดูว่ามีการสะสมสินค้าคงคลังเกินจริงหรือไม่ หากรายงานที่ออกมาจาก Caterpillar เป็นเชิงบวกและคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะไม่หยุดนิ่ง ความเชื่อมั่นระดับสากลก็จะคงอยู่ แต่หากความคิดเห็นมีข้อระมัดระวัง (เช่น เรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลกระทบต่อผู้สร้าง) อาจทำให้เกิดความวิตกกังวลได้ในเซกเมนต์นี้.

การรายงาน: หลังจากตลาดปิด (AMC, สหรัฐอเมริกา)

• Apple (AAPL): จุดสูงสุดของวันคือรายงานประจำไตรมาสแรกของปีการเงิน 2026 ของ Apple (ไตรมาสที่สี่ของปี 2025) ซึ่งจะเผยแพร่หลังเวลา 23:00 น. ตามเวลามอสโก นักลงทุนคาดหวังผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงเทศกาล: ความต้องการอุปกรณ์ระดับสูงค่อนข้างสูงในตอนท้ายของปี ประเด็นสำคัญคือยอดขาย iPhone 17 และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการเคลื่อนไหวในจีน: การแข่งขันในตลาดสมาร์ทโฟนของจีนมีความเข้มข้นมากขึ้น และทุกสัญญาณของการชะลอตัวของความต้องการหรือลดแรงกดดันต่อราคาจะถูกตรวจสอบอย่างถี่ถ้วน นอกจากนี้ Apple ยังคงมุ่งเน้นที่การเติบโตในส่วนของบริการ (App Store, การสมัครสมาชิก, สื่อ) การเติบโตเร่งขึ้นในรายได้จากบริการจะช่วยปรับปรุงโปรไฟล์มาร์จิ้นของธุรกิจ ตัวเลขเกี่ยวกับ iPad และ Mac หลังจากช่วงล่มสลายก็สำคัญ รวมถึงความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ใหม่ (เช่น หูฟังความเป็นจริงผสม หากมีการเปิดตัว) มาร์จิ้นจะได้รับการสังเกตอย่างใกล้ชิด: บริษัทได้เตือนถึงผลกระทบของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายในการผลิตชิป หาก Apple ทำผลงานดีกว่าความคาดหมายและให้การคาดการณ์ที่มั่นใจ จะช่วยสนับสนุนภาคเทคโนโลยีทั้งหมดและอาจผลักดันให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้แต่ความผิดหวังเล็กน้อย (เช่น การคาดการณ์ยอดขายที่อ่อนแอหรือการรี่ออกมาร์จิ้น) ก็อาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและคลื่นของการทำกำไรในหุ้นยักษ์ใหญ่เทคโนโลยี.
• Visa (V): เครือข่ายการชำระเงินที่มีชื่อเสียงระดับโลกจะมีการรายงานหลังตลาดสหรัฐฯ ปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกของปีการเงิน 2026 สำหรับ Visa เช่นเดียวกับ Mastercard นักลงทุนมองว่าเป็นตัวชี้วัดความต้องการใช้จ่ายของผู้บริโภคทั่วโลก คาดว่าจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในรายได้ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าการชำระเงินและธุรกรรม โดยเฉพาะข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมข้ามแดนซึ่งสะท้อนถึงการท่องเที่ยวระหว่างประเทศและการซื้อขายออนไลน์: ในปี 2025 มีการฟื้นตัวในการเดินทางซึ่งอาจส่งผลให้การค่าคอมมิชชั่นของ Visa เป็นบวก ผู้บริหารอาจมองเห็นอิทธิพลของปัจจัยมหภาค: เงินเฟ้อ (เพิ่มปริมาณการชำระเงินแบบนิ่ง); อัตราดอกเบี้ย (อาจระงับการใช้จ่ายด้านเครดิต); การแข่งขันจากสตาร์ทอัพฟินเทค นักลงทุนจะประเมินการคาดการณ์ของ Visa สำหรับปี 2026: การเติบโตแบบเลขสองหลักในผลกำไรและยอดขายจะเป็นสัญญาณที่เชื่อถือได้ในการสนับสนุน หากมีการอ้างถึงการชะลอตัวของกิจกรรมผู้บริโภค ความเข้มงวดในการกำกับดูแล (เช่น การจำกัดค่าคอมมิชชั่น) หรือความเสี่ยงทางเทคโนโลยีอาจทำให้เกิดการลดลงในระยะสั้นในหุ้นของ Visa และภาคการเงินทั้งหมด.

ภูมิภาคอื่น ๆ และดัชนี: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50: ในยุโรปวันที่ 29 มกราคมมีการรายงานผลประกอบการจากบริษัท "blue chips" จำนวนมาก หลายบริษัทที่มีน้ำหนักในดัชนี Euro Stoxx 50 จะเผยผลประกอบการ: รวมถึง SAP (ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์รายใหญ่ที่สุดในสหภาพยุโรป), ยักษ์ใหญ่ด้านเภสัชกรรม Roche และ Sanofi, รวมถึงธนาคาร (Deutsche Bank, Nordea) และผู้ผลิตอุตสาหกรรม (ABB และ Siemens Energy). ผลประกอบการเหล่านี้จะเป็นสัญญาณแนวโน้มต่อเนื่องสำหรับตลาดยุโรป: ตัวอย่างเช่น ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ SAP ในธุรกิจคลาวด์หรือการคาดการณ์เชิงบวกของ Roche สำหรับกำไรอาจสนับสนุนการเติบโตของ Euro Stoxx 50 ในขณะที่การผิดหวังในธนาคารหรืออุตสาหกรรมจะทำให้เกิดความระมัดระวังของนักลงทุน นอกจากนี้ ข้อมูลจากคณะกรรมาธิการยุโรป (ความเชื่อมั่นผู้บริโภค, ความคาดหวังเงินเฟ้อ) จะมีผลต่อภาคการค้าปลีกและการเงินในสหภาพยุโรป โดยรวมแล้วนักลงทุนในยุโรปจะต้องบาลานซ์ระหว่างปัจจัยภายใน (ผลการดำเนินงานของบริษัท) และปัจจัยภายนอก (การตัดสินใจเกี่ยวกับการเงินในบราซิล/แอฟริกาใต้, รายงานเทคโนโลยีในสหรัฐฯในช่วงค่ำ).
• Nikkei 225 (ญี่ปุ่น): ในภูมิภาคเอเชีย ความสนใจอยู่ที่ข่าวสารทางการค้าของญี่ปุ่น บริษัทผู้ผลิตชั้นนำของญี่ปุ่นเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส: สำหรับ Hitachi (กลุ่มเทคโนโลยีที่หลากหลาย) และ Keyence (ผู้นำระดับโลกในภาคการอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม) รายงานผลกำไร การเปลี่ยนแปลงที่พวกเขานำเสนอมีความสำคัญต่อการเข้าใจสภาพของอุตสาหกรรม: การเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อในอุปกรณ์และอิเล็กทรอนิกส์บ่งชี้ถึงการลงทุนที่มีสุขภาพดีในเศรษฐกิจ หากบริษัทญี่ปุ่นมีผลงานเหนือความคาดหมาย, Nikkei 225 จะได้รับการสนับสนุน โดยเฉพาะในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และเครื่องจักร นักลงทุนในเอเชียยังจะพิจารณารายงานจาก Samsung และ SK Hynix: ความสำเร็จของผู้ผลิตชิปเกาหลีอาจมีผลบวกต่อหุ้นของผู้ให้บริการชิ้นส่วนญี่ปุ่น (Tokyo Electron, Advantest) โดยปัจจัยภายนอก เช่น ความเสถียรของอัตราเงินเยนและข่าวจากจีนจะเสริมสร้างภาพรวมของการซื้อขายในโตเกียว.
• MOEX (รัสเซีย): ในตลาดรัสเซียในวันที่ 29 มกราคมไม่มีการเปิดเผยผลการดำเนินงานทางการเงินจากบริษัทชั้นนำ ดังนั้นการเคลื่อนไหวของดัชนี Moscow Exchange จะถูกกำหนดโดยปัจจัยภายนอกเป็นหลัก และตั้งแต่เช้าอารมณ์ในการซื้อขายจะถูกกำหนดโดยเซสชันเอเชีย (การตอบสนองต่อการตัดสินใจของบราซิล/แอฟริกาใต้และรายงานของ Samsung) ในช่วงกลางวันจะหันไปที่สถานการณ์ในตลาดยุโรป ราคาน้ำมันและก๊าซจะมีอิทธิพลเพิ่มเติม: หลังจากข้อมูล EIA เกี่ยวกับสต็อกพลังงานอาจมีความผันผวนในภาคน้ำมันและก๊าซ เงินรูเบิลมีความเสถียรเกือบเพราะราคาในน้ำมันสูงและการขายรายได้จากผู้ส่งออก ดังนั้นปัจจัยอัตราแลกเปลี่ยนจึงยังเป็นกลางต่อเศรษฐกิจ ตลาดไร้ปัจจัยกระตุ้นภายในหมายความว่า นักลงทุนใน MOEX จะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มทั่วไป: การเพิ่มความอยากเสี่ยงในตลาดโลกอาจนำดัชนีขึ้น แต่ถ้ามีปัจจัยด้านลบจากตลาดต่างประเทศ (เช่น การลดลงของ Nasdaq หลังจากรายงานของ Apple) อาจทำให้เกิดความระมัดระวังและการทำกำไรจากนักลงทุนในท้องถิ่น.

ข้อสรุปของวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรพิจารณา

1. ธนาคารกลาง EM: บราซิลและแอฟริกาใต้จะส่งสัญญาณเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่? น้ำเสียงที่นุ่มนวลจะสนับสนุนความต้องการเสี่ยงในตลาดเกิดใหม่ (พันธบัตร, หุ้น) ขณะที่ความโน้มเอียงที่ "ฮอว์ก" อาจทำให้สร้างความเข้มแข็งให้กับสกุลเงิน (เรียล, แรนด์) และลดความต้องการสินทรัพย์ EM.
2. Apple - เบนช์มาร์คเทคโนโลยี: รายงานและการคาดการณ์ของ Apple จะกำหนดแนวโน้มในภาคเทคโนโลยีทั่วโลก หากยอดขายแข็งแกร่งและมีการคาดการณ์สดใสจะช่วยผลักดัน Nasdaq และ S&P 500 ในขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแออาจนำไปสู่การขาย "เทคโนโลยี". นักลงทุนต้องประเมินว่าผู้บริโภคตอบสนองต่อผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple อย่างไรและยังคงมีความเติบโตในบริการที่มีกำไรมากขึ้นหรือไม่.
3. ความต้องการชำระเงินและการใช้จ่าย: ผลการดำเนินงานของ Visa (และ Mastercard ในตอนเช้า) จะทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของความต้องการผู้บริโภคทั่วโลก การเพิ่มปริมาณธุรกรรมและการเดินทางจะยืนยันความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ แม้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูง หากบริษัทชำระเงินพิจารณาถึงการลดการใช้จ่าย อาจเพิ่มความวิตกเกี่ยวกับการลดการใช้จ่ายทั่วโลกในปี 2026.
4. บริษัทในยุโรปและเอเชีย: รายงานการออกจากบล็อกในยุโรปและเอเชีย (SAP, Roche, Samsung, Hitachi และอื่น ๆ) จะแสดงลักษณะกำไรในภูมิภาค การเปิดตัวที่ดีกว่าที่คาดหวังจะให้แรงผลักดันต่อดัชนี Euro Stoxx 50 และ Nikkei 225 ยืนยันว่าธุรกิจนั้นสามารถปรับตัวได้ในสภาพแวดล้อมใหม่ แต่การรายงานที่อ่อนแออาจทำให้เกิดความผันผวนและดึงนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย.
5. ข้อมูลมหภาคมของสหรัฐฯ: แม้ว่าตลาดจะคุ้นเคยกับสถิติรายสัปดาห์ แต่การเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในการเรียกร้องสิทธิประโยชน์หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในดุลการค้า/คำสั่งซื้ออาจมีผลกระทบต่อความคาดหวังในนโยบายของเฟด นักลงทุนควรติดตามว่ามีแนวโน้ม "การลงจอดอย่างนุ่มนวล" ของเศรษฐกิจจริงหรือไม่: การว่างงานต่ำ, การผลิตที่มีสุขภาพและการค้าแบบสมดุลจะช่วยเสริมความมั่นใจ ในขณะที่ความผิดพลาดเชิงลบจะทำให้มีการสนทนาเกี่ยวกับความเสี่ยงแก่เศรษฐกิจ.