เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและรายงานบริษัทในวันจันทร์ที่ 26 มกราคม 2026: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนในสหรัฐฯ ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ Ifo ในเยอรมนี และรายงานจากบริษัทใหญ่ในสหรัฐฯ ยุโรป เอเชีย และรัสเซีย การวิเคราะห์สำหรับนักลงทุนและภาพรวมตลาดโลก
สัปดาห์ใหม่เริ่มต้นขึ้นอย่างค่อนข้างสงบ แต่มีสัญญาณสำคัญสำหรับตลาดโลก นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนธันวาคม ซึ่งจะชี้แจงสถานะของภาคการผลิตก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในกลางสัปดาห์ ในยุโรป ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ Ifo ในเยอรมนีก็อยู่ในจุดสนใจเช่นกัน เนื่องจากเป็นบาร์มิเตอร์สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจในช่วงเริ่มต้นของปี ในวาระขององค์กร รายงานแรกในฤดูกาลนี้จะมาจากบริษัทต่างๆ ในสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงบริษัทอุตสาหกรรมและการเงิน ขณะที่ในยุโรปจะมีการรายงานจากสายการบินชั้นนำ ในเอเชีย กิจกรรมการค้าอาจลดลงบางส่วนเนื่องจากวันหยุดในออสเตรเลีย อย่างไรก็ตาม ตลาดในภูมิภาคยังคงปรับตัวตามแนวโน้มโลก โดยรวมแล้ววันจันทร์จะกำหนดโทนเสียงสำหรับสัปดาห์: การขาดข้อมูลทางสถิติขนาดใหญ่จะถูกชดเชยด้วยความสนใจที่มุ่งมั่นต่อสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับทิศทางของเศรษฐกิจและผลกำไรของบริษัท
ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค (MSK)
- 12:00 – เยอรมนี: ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ Ifo (มกราคม)
- 16:30 – สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ธันวาคม)
- 16:30 – สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนพื้นฐาน (ไม่รวมการขนส่ง) (ธันวาคม)
- 18:30 – สหรัฐฯ: ดัชนีกิจกรรมของ Federal Reserve Bank of Dallas (มกราคม)
สหรัฐฯ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน
- แนวโน้มคำสั่งซื้อทั้งหมด – เป็นตัวชี้วัดการลงทุนของธุรกิจในสินทรัพย์ถาวร การเติบโตของคำสั่งซื้อใหม่ในสินค้าที่มีอายุการใช้งานมากกว่า 3 ปี (รถยนต์ เครื่องจักร และอุปกรณ์) ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวของภาคการผลิตและความมั่นใจของบริษัทในความต้องการในอนาคต ในทางกลับกัน การลดลงจะบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของผู้ผลิตและอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
- คำสั่งซื้อพื้นฐาน (ไม่รวมการขนส่งและการป้องกันประเทศ) – สะท้อนแนวโน้มค่าใช้จ่ายด้านทุนของภาคเอกชน โดยเฉพาะคำสั่งซื้อในสินค้าทุนซึ่งไม่รวมภาคการป้องกันประเทศและการบิน ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้นำสำหรับการลงทุนของธุรกิจ การเติบโตอย่างต่อเนื่องในตัวชี้วัดนี้จะสนับสนุนความคาดหวังเชิงบวกต่อ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 4 ในขณะที่ความอ่อนแออาจทำให้การคาดการณ์ต้องถูกปรับลด
- ผลกระทบต่อตลาด – ข้อมูลที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับคำสั่งซื้อสามารถเสริมสร้างค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและเพิ่มผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล เนื่องจากจะชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่นำหน้าด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้อาจกดดันหุ้นเทคโนโลยี (ซึ่งไวต่ออัตราดอกเบี้ย) แต่จะสนับสนุนราคาหุ้นของบริษัทอุตสาหกรรม ในทางกลับกัน สถิติที่อ่อนแอจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงและลดผลตอบแทนลง เพิ่มความคาดหวังต่อการเข้านโยบายอย่างนุ่มนวล ซึ่งจะสนับสนุนดัชนีหุ้นชั่วคราว
ยุโรป: ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ Ifo ในเยอรมนี
- อารมณ์ของธุรกิจ – ดัชนี Ifo ของเดือนมกราคมสะท้อนการประเมินของบริษัทเยอรมันเกี่ยวกับสถานการณ์ในปัจจุบันและความคาดหวังในอีก 6 เดือนข้างหน้า นี่คือดัชนีสำคัญตัวแรกของปีสำหรับเศรษฐกิจยูโรโซน การปรับปรุงค่าดัชนีจะบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมทางธุรกิจในช่วงเริ่มต้นปี 2026 หลังจากการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งจะสนับสนุนตลาดยุโรปและค่าเงินยูโร การลดลงของดัชนีกลับจะเป็นสัญญาณที่น่ากังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของความต้องการและการลงทุนในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในสหภาพยุโรป
- ส่วนประกอบของดัชนี – นักลงทุนจะให้ความสนใจกับซับดัชนีของสถานการณ์ปัจจุบันและความคาดหวังทางธุรกิจ การเพิ่มขึ้นของส่วนประกอบความคาดหวังนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะความมุ่งมั่นของบริษัทต่ออนาคตอาจบ่งบอกถึงการบรรเทาความเสี่ยงจากภาวะถดถอยในยุโรป หากความคาดหวังแย่ลง ก็จะทำให้ความรู้สึกป้องกันเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนี DAX ลดลง และเพิ่มความต้องการในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย (พันธบัตร ทองคำ)
- การเชื่อมโยงกับนโยบายของ ECB – แม้ว่าจะไม่มีการตัดสินใจจากธนาคารกลางยุโรปในวันนั้น ข้อมูล Ifo จะส่งผลกระทบต่ออารมณ์เชิงนโยบายของ ECB อย่างอ้อม ๆ หากสภาพแวดล้อมทางธุรกิจดีขึ้น ก็จะให้หลักฐานแก่ผู้ที่สนับสนุนการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นในด้านการควบคุมเงินเฟ้อ ในขณะที่ดัชนีที่อ่อนแอจะเพิ่มแรงกดดันในการดำเนินนโยบายอย่างระมัดระวัง ซึ่งจะสะท้อนในอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD และผลตอบแทนจากพันธบัตรของยุโรป
รายงานผลประกอบการ: ก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ (BMO)
- Steel Dynamics (STLD) – หนึ่งในผู้ผลิตเหล็กชั้นนำในสหรัฐฯ จะรายงานก่อนที่ตลาดจะเริ่มเปิด โดยนักลงทุนจะให้ความสนใจในค่ากำไรของธุรกิจโลหะและการคาดการณ์จากผู้บริหารเกี่ยวกับความต้องการเหล็กในปี 2026 ความสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งคือปริมาณการจัดส่งและการเคลื่อนไหวของราคา: การเติบโตของการขายในขณะที่ราคาคงที่จะแสดงให้เห็นถึงความต้องการทางการผลิตที่ฟื้นตัว นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะประเมินความคิดเห็นของบริษัทเกี่ยวกับต้นทุนวัตถุดิบและพลังงาน เพื่อทำความเข้าใจแรงกดดันด้านค่าใช้จ่าย
รายงานผลประกอบการ: หลังปิดตลาดสหรัฐฯ (AMC)
- Nucor Corporation (NUE) – บริษัทผลิตเหล็กชั้นนำของสหรัฐ (S&P 500) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 จะสะท้อนถึงสถานะของอุตสาหกรรมเหล็กในอเมริกา ตัวชี้วัดสำคัญได้แก่ ราคาที่ปรับตัวเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์เหล็ก การใช้กำลังการผลิต และปริมาณการจัดส่ง นักลงทุนก็ยังรอความคาดหวังเกี่ยวกับความต้องการจากภาคก่อสร้างและอุตสาหกรรมรถยนต์ที่เป็นลูกค้าใหญ่ของเหล็ก ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Nucor อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นเชิงบวกสำหรับภาคอุตสาหกรรมทั้งหมด ขณะที่ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอจะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาคการผลิต
- Brown & Brown (BRO) – โบรกเกอร์ด้านประกันภัยและที่ปรึกษา ผลประกอบการของบริษัทจะสะท้อนถึงสถานะของตลาดประกันภัย: การเติบโตของค่าใช้จ่ายในการจัดการและการเติบโตอย่างมีประสิทธิภาพของเบี้ยประกันแสดงถึงความต้องการที่แข็งแกร่งจากธุรกิจและผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งความคิดเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับการตั้งราคาในประกันภัยทรัพย์สินและความรับผิด รวมทั้งการคาดการณ์เกี่ยวกับการดึงดูดลูกค้าใหม่จะเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนในฐานะตัวบ่งชี้ของภาคการเงินและกิจกรรมทางธุรกิจของ SME
- W. R. Berkley (WRB) – ผู้ให้ประกันภัยเชิงพาณิชย์รายใหญ่ (ประกันภาคทรัพย์สินและความรับผิด) จุดสนใจ – อัตราส่วนรวม (อัตราส่วนการสูญเสียและค่าใช้จ่ายต่อเบี้ยประกัน) และแนวโน้มเงินสำรองทางประกัน การปรับปรุงตัวชี้วัดเหล่านี้สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีของผู้เขียนประกันภัยและความยั่งยืนของพอร์ตการลงทุน การรายงานของ WRB อาจให้ความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการสูญเสียจากภัยธรรมชาติและการเรียกร้องที่สำคัญ: ระดับการจ่ายเงินทุนที่ต่ำจะสนับสนุนผลลัพธ์ การรายงานให้อยู่แนวทางสำหรับสถานะของภาคประกันภัยและความเสี่ยงเครดิตของบริษัท
- Alexandria Real Estate Equities (ARE) – กองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่มุ่งเน้นที่การผลิตพื้นที่ห้องทดลองวิจัยทางวิทยาศาสตร์และสำนักงานในด้านชีวภาพ รายงานผลประกอบการในไตรมาสนี้จะแสดงให้เห็นว่าความต้องการในพื้นที่ห้องทดลองยังคงสูงอยู่หรือไม่ แม้จะมีความอ่อนแอในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ทั่วไป นักลงทุนจะประเมินอัตราการเข้าพักของทรัพย์สิน แนวโน้มค่าเช่า และแผนการพัฒนาวิทยาเขตใหม่ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจะบ่งชี้ว่าส่วนนี้มีความมั่นคงต่อความซับซ้อนทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ปัญหาเกี่ยวกับความว่างและการลดราคาอาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์สำนักงาน
ภูมิภาคและดัชนีอื่น ๆ: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: ในยุโรป ปฏิทินบริษัทในวันจันทร์ไม่ค่อยมี “บลูชิพ” มากนัก สิ่งที่น่าสนใจมากที่สุดคือรายงานของ Ryanair ซึ่งเป็นสายการบินราคาประหยัดที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ผลประกอบการทางการเงินของ Ryanair ในไตรมาสล่าสุดของปี 2025 (ไตรมาสที่ 3 ของปีการเงินบริษัท) จะเปิดเผยแนวโน้มการเดินทางของผู้โดยสาร การบรรทุกเที่ยวบิน และผลกระทบของราคาน้ำมัน รายงานที่ประสบความสำเร็จของสายการบินจะสนับสนุนหุ้นของภาคการท่องเที่ยวและการบินในยุโรป ส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวของการเดินทาง นอกจากนี้ยังมีการประกาศรายงานจากผู้ผลิตอุปกรณ์การขุดในสวีเดน Epiroc AB ซึ่งจะให้ภาพรวมเกี่ยวกับความต้องการการลงทุนทั่วโลกในตลาดวัตถุดิบและโครงสร้างพื้นฐาน โดยรวมแล้ว ตลาดในยุโรปในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์จะตอบสนองต่อดัชนี Ifo และปัจจัยภายนอก เนื่องจากรายงานใหญ่จากบริษัท Euro Stoxx 50 จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
- Nikkei 225 / ญี่ปุ่น: ในญี่ปุ่น วันจันทร์ไม่มีสถิติที่สำคัญ และตลาดทั้งหมดอยู่ในแนวโน้มทั่วโลก นักลงทุนกำลังประเมินการชะลอตัวของเงินเฟ้อในประเทศ (CPI พื้นฐานเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี) และตั้งข้อสังเกตว่านี่อาจส่งผลต่อการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นอย่างไร ฤดูกาลรายงานผลประกอบการในโตเกียวเพิ่งเริ่มต้นขึ้น รายงานหลักจากบริษัทเทคโนโลยีและผู้ผลิตรถยนต์คาดว่าจะถูกเปิดเผยในปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์ ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ อาจมีการเคลื่อนไหวของดัชนี Nikkei ในช่วงที่จำกัด เนื่องจากนักลงทุนในพื้นที่รอดูสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐและผลลัพธ์แรกจากผู้ส่งออกญี่ปุ่น
- MOEX / รัสเซีย: ตลาดหุ้นรัสเซียกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่ค่อนข้างเงียบก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการประจำปี ในวันจันทร์ บริษัทใหญ่จากดัชนี Moscow Exchange มักจะไม่รายงานผลประกอบการหลัก – รายงานหลักสำหรับปี 2025 คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม อย่างไรก็ตาม อาจมีข้อมูลทางการดำเนินการของบางบริษัทในไตรมาสที่ 4 (เช่น การผลิตทรัพยากร, ประสิทธิภาพการผลิต) ซึ่งอาจมีผลกระทบในระดับท้องถิ่นต่อหุ้นที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไปแล้ว อารมณ์ใน Moscow Exchange ในวันนั้นจะก่อตัวขึ้นภายใต้ผลกระทบจากปัจจัยโลก – การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน มุมมองในตลาดโลก และอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล ขาดตัวกระตุ้นภายในหมายความว่านักลงทุนรัสเซียจะมองหาสัญญาณความเสี่ยงและความต้องการในตลาดเกิดใหม่
สรุปวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
- คำสั่งซื้อในสหรัฐฯ: รายงานเกี่ยวกับสินค้าคงทนจะเป็นตัวกระตุ้นหลักในวันนั้น โปรดติดตามตัวชี้วัดพื้นฐาน (คำสั่งซื้อด้านทุน) – การเติบโตที่มั่นคงของมันจะสนับสนุนดอลลาร์และเพิ่มความคาดหวังว่า ธนาคารกลางแห่งสหรัฐฯ จะใช้แนวทางที่เข้มงวดขึ้น ในขณะที่ความอ่อนแออาจนำไปสู่การวิ่งขึ้นของพันธบัตรและการเติบโตของ Nasdaq ในที่เทคโนโลยี
- เศรษฐกิจยุโรป: ดัชนี Ifo ในเยอรมนีในตอนเช้าจะเป็นตัวกำหนดโทนเสียงในการซื้อขายในสหภาพยุโรป หากคาดการณ์ดีกว่าค่าดัชนีที่คาดไว้ จะเสริมความแข็งแกร่งให้แก่ยูโรและหุ้นของบริษัทที่มีแนวโน้มเชิงวัฏจักรในยุโรป (อุตสาหกรรมรถยนต์ ธนาคาร) ขณะที่ความผิดหวังในข่าวอาจเพิ่มความต้องการสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย และอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน EUR ซึ่งจะส่งผลให้ได้เปรียบต่อนักส่งออก
- รายงานของบริษัท: มุ่งเน้นไปที่ผลลัพธ์ของผู้นำในอุตสาหกรรมและภาคผู้บริโภค ในสหรัฐฯ Steel Dynamics และ Nucor จะมอบแนวทางสำหรับสาขาวัตถุดิบและการก่อสร้าง: การทำกำไรและการคาดการณ์ของพวกเขาจะเปิดเผยสถานะความต้องการเหล็ก ในยุโรป รายงานของ Ryanair จะสะท้อนถึงแนวโน้มในภาคการท่องเที่ยวและค่าใช้จ่ายของผู้บริโภค นักลงทุนจะต้องประเมินว่าผลประกอบการของบริษัทนั้นตอบสนองต่อการประเมินมูลค่าสูงหรือไม่ หรือควรคาดหวังการปรับลดคาดการณ์
- การประชุมของธนาคารกลางกำลังใกล้เข้ามา: วันจันทร์ที่เงียบสงบจะเป็นโอกาสในการเตรียมตัวสำหรับความผันผวนในกลางสัปดาห์ ในวันพุธ ตลาดกำลังรอการตัดสินใจจากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางแคนาดา และในวันถัดไปข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นและ GDP ของยุโรป ดังนั้นวันนี้นักลงทุนสามารถใช้โอกาสนี้ในการปรับตำแหน่ง: ทบทวนการป้องกันความเสี่ยง ยืนยันการกระจายพอร์ต และตั้งระดับความเสี่ยงสำคัญก่อนที่จะมีการเปลี่ยนแปลงในตลาดที่เข้มงวด
