เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและรายงานจากบริษัท — วันศุกร์ที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026: CPI ของสหรัฐอเมริกาและรัสเซีย, อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง, GDP ของสหภาพยุโรป

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจหลักและรายงานบริษัทในวันศุกร์ที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสหรัฐอเมริกาและรัสเซีย การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรัสเซีย ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของยูโรโซน และรายงานของบริษัทสาธารณะขนาดใหญ่ การวิเคราะห์ผลกระทบต่อ S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 และ MOEX.

วันศุกร์ที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026 สำหรับนักลงทุนไม่ใช่วันแห่งความเชื่อโชคลาง แต่เป็นวันที่มีสัญญาณทางมหภาคที่เข้มข้น ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน และความอยากเสี่ยงได้อย่างรวดเร็ว ในช่วงเซสชันเดียว ตลาดจะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับ: ดัชนี CPI ในสวิตเซอร์แลนด์และสหรัฐอเมริกา การประเมิน GDP ของยูโรโซน การตัดสินใจของธนาคารกลางรัสเซียเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหลัก และการแถลงข่าวของผู้ควบคุมตลาด และในช่วงเย็น จะมีข้อมูลเกี่ยวกับ CPI ของรัสเซีย ในบริบทนี้ จะมีการเผยแพร่รายงานจากบริษัทสาธารณะขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา แคนาดา และยุโรป รวมถึงชุดรายงานจากญี่ปุ่น การรวมกันเช่นนี้มักจะทำให้เกิดความผันผวนภายในวันสูงขึ้น เพิ่มความไวต่อความประหลาดใจจากข้อมูล และกระตุ้นให้เกิดการหมุนเวียนในภาคส่วนต่างๆ (การเงิน อสังหาริมทรัพย์ ความต้องการผู้บริโภค โครงสร้างพื้นฐานพลังงาน เรื่องทรัพยากรธรรมชาติ)

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจประจำวัน: ตารางเวลาในมอสโก

• 10:30 — สวิตเซอร์แลนด์: CPI เดือนมกราคม
• 13:00 — ยูโรโซน: GDP (การประเมิน/การยืนยัน) สำหรับไตรมาสที่ 4
• 13:30 — รัสเซีย: การตัดสินใจของธนาคารกลางรัสเซียเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหลัก
• 15:00 — รัสเซีย: แถลงข่าวของธนาคารกลางรัสเซีย
• 16:30 — สหรัฐอเมริกา: CPI เดือนมกราคม
• 19:00 — รัสเซีย: CPI เดือนมกราคม

สำหรับพอร์ตการลงทุนทั่วโลก ความต่อเนื่องนี้สร้าง "ห่วงโซ่" ของผลกระทบ: เริ่มจากยุโรปที่ข้อมูลจากสวิตเซอร์แลนด์และยูโรโซน ตามด้วยรัสเซียผ่านอัตราดอกเบี้ยและแนวทางของธนาคารกลาง จากนั้นเหตุการณ์สำคัญจากสหรัฐเกี่ยวกับ CPI ซึ่งหลังจากนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคของรัสเซียอาจปรับแต่งความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศในช่วงปลายวัน

สวิตเซอร์แลนด์: CPI เป็นสัญญาณสำหรับสกุลเงินที่ปลอดภัยและสินทรัพย์ในยุโรป

อัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์มีความสำคัญไม่เฉพาะในระดับท้องถิ่น เงินฟรังก์มักจะถูกมองว่าเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย และการเบี่ยงเบนใดๆ จาก CPI ที่คาดการณ์ไว้สามารถสะท้อนผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของ CHF ได้อย่างรวดเร็ว สำหรับนักลงทุน นี่เป็นช่องทางในด้านสกุลเงิน: การเคลื่อนไหวของ EUR/CHF และ "โทน" โดยรวมสำหรับ risk-off/risk-on ในเซสชั่นยุโรป หาก CPI สูงกว่าคาดการณ์ ตลาดมีแนวโน้มที่จะวางแผนเส้นทางที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในเงื่อนไขทางการเงิน และนี่อาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อกลุ่มราคาแพงในยุโรปผ่านการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทน CPI ที่อ่อนแอกว่าคาด จะลดความเสี่ยงในการ "ประเมินค่าอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป" และมักจะสนับสนุนเรื่องราวทางวัฏจักรหากสภาพมหภาคไม่แย่ลง

ยูโรโซน: GDP เป็นการตรวจสอบความมั่นคงของความต้องการและอัตราดอกเบี้ย

การเผยแพร่ GDP ของยูโรโซนเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินว่าเศรษฐกิจสามารถรับมือกับเงื่อนไขทางการเงินที่มีอยู่ได้ดีเพียงใด สำหรับ Euro Stoxx 50 และดัชนีในยุโรปที่กว้างขึ้น สิ่งที่สำคัญไม่ใช่แค่ทศนิยมของการเติบโตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสมดุล: การบริโภค การลงทุน และการส่งออก GDP ที่สูงกว่าที่คาดหมายมักจะเพิ่มความน่าจะเป็นของความเคลื่อนไหวที่ "อดทนมากขึ้น" ทางนโยบายการเงิน ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้นและกระตุ้นการประเมินค่าใหม่ในเรื่องราวการเติบโตที่ "ยาวนาน" GDP ที่ต่ำกว่าจะเพิ่มมูลค่าของภาคที่ปลอดภัย และสนับสนุนความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนลง ซึ่งมักจะช่วยเหลือในภาคที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย รวมถึงอสังหาริมทรัพย์และหุ้นเทคโนโลยีบางส่วนในยุโรป สำหรับนักลงทุนจากประเทศเฮเซล สินทรัพย์สกุลเงินก็สำคัญ: การตอบสนองของ EUR ต่อ USD จะสร้างพื้นฐานสำหรับเรื่องราวเกี่ยวกับทรัพยากรธรรมชาติและการส่งออกในตลาดเกิดใหม่

รัสเซีย: การตัดสินใจของธนาคารกลางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยและการแถลงข่าวเป็นตัวขับเคลื่อน MOEX และรูเบิล

เวลา 13:30 น. ตามเวลาในมอสโก — การตัดสินใจของธนาคารกลางรัสเซียเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหลัก และเวลา 15:00 น. — การแถลงข่าวซึ่งมักจะให้ข้อมูลมากกว่าตัวเลขเดียว หากผู้ควบคุมสัญญาณถึงการรักษาเงื่อนไขที่ยากลำบากในระยะยาว มันจะสนับสนุนรูเบิลผ่านความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ย แต่ยังเพิ่มการประเมินมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตและทำให้ความไวต่อความต้องการภายในแย่ลง ในโหมดนี้ ผู้ส่งออกและบริษัทที่มีรายได้จากสกุลเงินสูงมักจะได้รับผลประโยชน์ แต่กลุ่มที่อ่อนไหวต่อวงจรเครดิต (นักพัฒนาบางส่วน เรื่องราวด้านผู้บริโภค และบริษัทที่มีหนี้สินสูง) มักจะกลายเป็นคนที่อ่อนแอกว่า

หากวาทกรรมเปลี่ยนไปสู่เส้นทางที่อ่อนนุ่มมากขึ้น (หรือตลาดได้รับสัญญาณเกี่ยวกับการกลับตัวที่เร็วขึ้น) การสนับสนุนในระยะสั้นอาจมอบให้กับ "ความต้องการภายใน" และสินทรัพย์ทางการเงินบางส่วน แต่ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านสกุลเงินเกิดขึ้น และความสำคัญของ CPI ตอนเย็นของรัสเซียจะเพิ่มขึ้น: การลดลงที่อ่อนแอภายใต้วาทกรรมที่อ่อนนุ่มมักจะทำให้เกิดความไม่แน่นอนในรูเบิลและผลตอบแทนสูงขึ้น

สหรัฐอเมริกา: CPI เป็นตัวกระตุ้นหลักที่สำคัญสำหรับ S&P 500 และผลตอบแทน

CPI ของสหรัฐในเวลา 16:30 น. ตามเวลามอสโก — การประกาศที่สำคัญสำหรับความอยากเสี่ยงทั่วโลก ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทน โดยทั่วไปแล้ว ตลาดจะไม่ทำการค้าทาง "เงินเฟ้อ" โดยตรง แต่เป็นการเบี่ยงเบนจากความคาดหวังและผลกระทบต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต CPI ที่ "ร้อนแรง" กว่าปกติจะทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้นและช่วยเสริมดอลลาร์ ซึ่งส่งผลกดดันต่อตลาดหุ้นที่มีระยะเวลายาว (มักเป็นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มผู้บริโภคบางส่วน) และทำให้ความผันผวนในดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น ในขณะที่ CPI ที่ "อ่อนนุ่ม" จะสนับสนุนความเสี่ยง ปรับปรุงเงื่อนไขสำหรับการเติบโตของตัวคูณ และมักจะทำให้ความต้องการสำหรับคุณภาพการเติบโตเพิ่มขึ้น

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ รายงานบริษัทบางส่วนในอเมริกาเหนือจะถูกเผยแพร่ก่อนที่ตลาดสหรัฐจะเปิด — หมายความว่าตลาดจะได้รับข่าว "ไมโคร" ก่อนที่ CPI และจากนั้นอาจประเมินความสำคัญของข้อมูลเหล่านั้นอีกครั้งหลังจากเหตุการณ์มหภาค นี่จะเพิ่มความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวเฉียบพลันในหุ้น โดยเฉพาะในกลุ่มที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย

รัสเซีย: CPI ตอนเย็นเป็นการปรับปรุงโปรไฟล์เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

การเผยแพร่ CPI ของรัสเซียในเวลา 19:00 น. ตามเวลามอสโก จะสิ้นสุดห่วงโซ่ของเหตุการณ์มหภาค สำหรับสินทรัพย์ในท้องถิ่นอาจเป็น "รอบสอง" ของการตอบสนองหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลาง หากเงินเฟ้อสูงกว่าความคาดหวัง ตลาดมักจะปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจริงและระยะเวลาของเงื่อนไขที่เข้มงวดมากขึ้น ในแง่ปฏิบัติ สิ่งนี้ส่งผลต่อ OFZ ภาคธนาคาร สเปรดเครดิต และรูเบิล หาก CPI ยืนยันการชะลอตัว โอกาสในการมีโปรไฟล์อัตราดอกเบี้ยที่เสถียรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะปรับปรุงการคาดการณ์สำหรับบริษัทที่มุ่งเน้นความต้องการภายในและลดแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่า

รายงานบริษัท: พรีเมเคต (สหรัฐอเมริกา/แคนาดา/ยุโรป) และเซสชั่นเอเชีย

ด้านล่างคือบริษัทสาธารณะขนาดใหญ่ที่มีรายงานที่เกี่ยวข้องกับวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2026 สำหรับนักลงทุนไม่เพียงแต่ตัวเลขกำไร ที่สำคัญคือแนวโน้ม (guidance) ความคิดเห็นเกี่ยวกับความต้องการ อัตรากำไร และการใช้จ่ายทุน — สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่กำหนดการประเมินมูลค่าของอุตสาหกรรมในช่วงกลางถึงยาว

ก่อนตลาดเปิด (พรีเมเคต) — สหรัฐอเมริกาและแคนาดา

• Moderna (MRNA) — เน้นการหารายได้จากพอร์ตการลงทุน อัตราการใช้จ่าย และการคาดการณ์เกี่ยวกับ pipeline; มีความไวต่อ risk-on ทั่วไปหลังจาก CPI.
• The Wendy’s Company (WEN) — อัตรากำไร การเปลี่ยนแปลงการขายเปรียบเทียบ ความคิดเห็นเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคและแรงกดดันด้านราคา.
• Cameco (CCJ) — วัฏจักรยูเรเนียม สัญญาและสภาพคล่องทางราคา; มักถูกมองว่าเป็นการป้องกันทรัพย์สินในตลาดและผู้รับผลประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านพลังงาน.
• Advance Auto Parts (AAP) — ความต้องการชิ้นส่วนรถยนต์และคุณภาพของการฟื้นตัวในการดำเนินงาน; มีความไวต่อผู้บริโภคและต้นทุนการเงิน.
• Enbridge (ENB) — เงินปันผล การใช้จ่ายทุน กระแสเงินสดที่ยั่งยืน; "โครงสร้างพื้นฐานเพื่อรายได้" ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยผ่านผลตอบแทนที่ต้องการ.
• TC Energy (TRP) — ฐานอัตราและโปรแกรมการลงทุน; นักลงทุนมองหาความเสถียรของกระแสเงินสดและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ.
• Magna International (MGA) — ห่วงโซ่อุตสาหกรรมยานยนต์ การสั่งซื้อ และอัตรากำไร; มีความไวต่อวัฏจักรและอัตราดอกเบี้ยผ่านความต้องการของรถยนต์.
• Sensient Technologies (SXT) — โปรไฟล์การป้องกันของสินค้าผู้บริโภค/ส่วนผสม แต่สิ่งสำคัญคืออัตรากำไรและผลกระทบจากสกุลเงิน.
• Colliers (CIGI) — ตลาดอสังหาริมทรัพย์และการทำธุรกรรม; มีความไวสูงต่ออัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังเกี่ยวกับการเงิน.
• Essent Group (ESNT) — ประกันจำนอง; ขึ้นอยู่กับสภาพตลาดที่อยู่อาศัยและคุณภาพเครดิต.

ยุโรป: ผู้ให้บริการรายใหญ่

• NatWest Group (NWG) — อัตรากำไรของธนาคาร คุณภาพของสินทรัพย์ และต้นทุนความเสี่ยง; การตอบสนองจะเริ่มขึ้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย.
• Norsk Hydro (NHY) — อลูมิเนียม ต้นทุนพลังงาน และความต้องการทั่วโลก; สำคัญสำหรับการประเมินวัฏจักรทรัพยากรในยุโรป.

เอเชีย: บริษัทสำคัญในญี่ปุ่น (รายงานในเซสชั่นเอเชีย)

• ENEOS Holdings — ภาคพลังงาน อัตรากำไรจากการกลั่น และกลยุทธ์การใช้จ่ายทุน.
• Dentsu Group — ตลาดโฆษณาและงบประมาณของบริษัท; ตัวชี้วัดกิจกรรมทางธุรกิจ.
• Kirin Holdings — ภาคผู้บริโภค เงินเฟ้อต้นทุน และความต้องการ.
• Terumo — อุปกรณ์การแพทย์และเสถียรภาพของความต้องการในด้านสุขภาพ.

เหตุการณ์หลักในวัน: คาดการณ์ความผันผวนสูงสุด

1. 13:30–15:00 มอสโก — รัสเซีย: อัตราดอกเบี้ยและการแถลงข่าว ตลาดไม่เพียงแค่ประเมินการตัดสินใจ แต่ยังรวมถึง "ฟังก์ชันการตอบสนอง" ของธนาคารกลางเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยน.
2. 16:30 มอสโก — สหรัฐ: CPI. โดยปกติจะเป็นแรงกระตุ้นหลักสำหรับผลตอบแทนและดอลลาร์ ซึ่งจะถ่ายทอดได้อย่างรวดเร็วสู่หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่.
3. 19:00 มอสโก — รัสเซีย: CPI. เป็นการปรับปรุงโปรไฟล์เงินเฟ้อตามการตัดสินใจของธนาคารกลาง และมีผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับระยะเวลาของสภาพที่เข้มงวด.
4. รายงานก่อนเปิดตลาดสหรัฐ — พรีเมเคตในหุ้นบางหุ้นสามารถมอบ "เทรนด์ท้องถิ่น" แต่ CPI อาจทำให้ความสำคัญของข้อมูลนั้นเพิ่มขึ้นหรือทำให้ไม่มีค่า.

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสำคัญ

จุดมุ่งหมายในวันนี้คือการจัดการความเสี่ยงและวินัยในด้านการลงทุน มิใช่การพยายาม "คาดเดา" ผลการเปิดเผยข่าวเพียงอย่างเดียว ในทางปฏิบัติหมายถึง: (1) ก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางรัสเซีย ให้ตรวจสอบขีดจำกัดเกี่ยวกับสกุลเงินและความไวของพอร์ตต่ออัตราดอกเบี้ย; (2) ในช่วงเวลาระหว่างก่อน CPI ของสหรัฐฯ — ให้ติดตามโทนตามแนวทางของธนาคารกลางและการตอบสนองของรูเบิล/ผลตอบแทน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ดีเกี่ยวกับอารมณ์ตลาด; (3) หลังจาก CPI ของสหรัฐฯ — ให้มองไปที่ผลตอบแทนและดอลลาร์เป็นหลัก เนื่องจากเป็นตัวกำหนดทิศทางของการลงทุนทั้งโลก; (4) หลังจาก CPI ของรัสเซีย — ประเมินว่ามีการเปลี่ยนแปลงในโปรไฟล์ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจริงอย่างไร และภาคไหนใน MOEX ที่ดูมีความคงทนในสภาพแวดล้อมที่ปรับปรุงใหม่.

ในมุมมองการลงทุนในหุ้นทั่วโลก (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225) สถานการณ์หลักในวันนี้จะถูกกำหนดโดยว่าเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาจะเป็น "ความประหลาดใจ" เมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังหรือไม่ รายงานจากบริษัทใหญ่จะเพิ่มโอกาสเฉพาะ แต่ในวันที่มีข่าวมหภาคเช่นนี้ โดยปกติแล้วอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทน และสกุลเงินจะเป็นตัวกำหนดภาพรวมของความเสี่ยง