เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญและรายงานของบริษัทในวันอาทิตย์ที่ 8 กุมภาพันธ์ 2026: การเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีพิเศษในญี่ปุ่น, ความขัดแย้งเรื่องงบประมาณในสหรัฐอเมริกา และความเงียบในสถิติทางมหภาค รวมถึงรายงานบริษัทจาก S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 และ MOEX
วันอาทิตย์ที่สองของเดือนกุมภาพันธ์ปี 2026 เป็นวันที่ค่อนข้างสงบ แต่เต็มไปด้วยจุดมุ่งหมายทางการเมืองสำคัญและความเสี่ยงที่เหลืออยู่สำหรับตลาด ในระดับโลกการเลือกตั้งสมาชิกรัฐสภานอกกำหนดในญี่ปุ่นเป็นจุดที่น่าสนใจ โดยผลการเลือกตั้งสามารถมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุนในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ ในขณะเดียวกันในสหรัฐอเมริกา ยังคงมีความไม่แน่นอนเนื่องจากความขัดแย้งเรื่องงบประมาณ: การระงับการดำเนินงานของรัฐบาลเมื่อเร็ว ๆ นี้ (การปิดทำการ) ได้ทำให้การตีพิมพ์สถิติทางเศรษฐกิจที่สำคัญล่าช้าไป ส่งผลให้ตลาดไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับสภาพของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก แม้ว่าวันนี้ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคจะเกือบว่างเปล่า ซึ่งทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีเวลาสำหรับการทบทวนการตัดสินใจของธนาคารกลางเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและเตรียมตัวสำหรับข้อมูลที่จะเกิดขึ้นในไม่กี่วันข้างหน้า ในขณะเดียวกัน ฤดูกาลการรายงานผลต่างๆ ยังคงดำเนินต่อไป: แม้ว่าวันอาทิตย์จะไม่มีรายงานใหม่ แต่ผู้ลงทุนยังคงรอคอยการประกาศผลลัพธ์จากบริษัทใหญ่ ๆ (ทั้งในสหรัฐอเมริกา – เช่น Ford – และในยุโรปและเอเชีย) ในสัปดาห์หน้า เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของภาคเอกชนและแนวโน้มในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว สำหรับตลาดรัสเซีย ไม่มีเหตุการณ์สำคัญในวันนี้ ดังนั้นปัจจัยภายนอกจึงเป็นแนวทางหลัก – ความเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมันยังคงอยู่ในระดับที่สะดวกสบายหลังจากการตัดสินใจของ OPEC+), อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล และสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง นักลงทุนจากประเทศใน CIS ควรพิจารณาถึงภาพรวมระดับโลกนี้ในการวางกลยุทธ์ก่อนเปิดการซื้อขายในวันจันทร์
ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค (เวลา มอสโก)
- ตลอดทั้งวัน – โตเกียว, ญี่ปุ่น: การเลือกตั้งทั่วไปนอกกำหนดในสภาล่างของรัฐสภา การลงคะแนนเสียงจะกำหนดแผนการของอำนาจในรัฐสภาและนโยบายทางเศรษฐกิจในอนาคตของประเทศ ผลลัพธ์คาดว่าจะประกาศในคืนวันจันทร์: หากฝ่ายรัฐบาลชนะการเลือกตั้งอย่างมั่นใจ จะช่วยสร้างความต่อเนื่องให้กับนโยบาย ขณะที่ความสำเร็จที่ไม่คาดคิดของฝ่ายค้านอาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองเพิ่มขึ้น
- ตลอดทั้งวัน – วอชิงตัน ดี.ซี., สหรัฐอเมริกา: รัฐบาลกลางยังคงเผชิญกับการปิดทำการบางส่วนเนื่องจากงบประมาณที่ยังไม่ได้อนุมัติ สิ่งนี้นำไปสู่ความล่าช้าในการเผยแพร่สถิติทางเศรษฐกิจที่สำคัญ – โดยเฉพาะรายงานตลาดแรงงาน (Nonfarm Payrolls) สำหรับเดือนมกราคมซึ่งไม่ได้ถูกเผยแพร่ในเวลาที่เหมาะสม นักลงทุนกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับวิกฤตงบประมาณเพื่อให้ได้ข้อมูลที่ค้างอยู่และทำให้เข้าใจสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้ชัดเจนขึ้น
นโยบาย: การเลือกตั้งในญี่ปุ่น
- การลงคะแนนเสียงที่สำคัญ. วันนี้ในญี่ปุ่นเกิดการเลือกตั้งทั่วไปนอกกำหนดในสภาล่างรัฐสภา ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่อาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ทางการเมืองของประเทศ นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากะอิชิ มุ่งมั่นที่จะเสริมสร้างอำนาจของรัฐบาลของตนหลังจากการยุบรัฐสภา ภาพสำรวจเบื้องต้นชี้ให้เห็นว่าฝ่ายรัฐบาลมีแนวโน้มที่จะรักษาที่นั่งส่วนใหญ่ไว้ได้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับผลการลงคะแนนเสียงที่อาจส่งผลต่อเส้นทางเศรษฐกิจและการปฏิรูปของรัฐบาล รวมถึงนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ การทำดิจิทัล และการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในด้านงบประมาณและภาษี
- ผลกระทบต่อตลาด. นักลงทุนตระหนักถึงการเลือกตั้งในญี่ปุ่นอย่างรอบคอบ เนื่องจากผลลัพธ์จะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของเงินเยนญี่ปุ่นและหุ้นของบริษัทท้องถิ่น ความมั่นคงทางการเมือง (หากพรรคการเมืองของรัฐบาลรักษาที่นั่งส่วนใหญ่ได้) อาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นและกระตุ้นความต้องการที่มีความเสี่ยง: อาจมีการเสริมความแข็งแกร่งเล็กน้อยสำหรับดัชนีหุ้น Nikkei 225 และต่อเนื่องที่ระดับการเคลื่อนไหวของเงินเยน ในทางตรงกันข้าม การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่ไม่คาดคิดหรือความซับซ้อนในการจัดตั้งรัฐบาลอาจทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น – เงินเยนอาจเพิ่มขึ้นเป็น "ท่ามกลางความสงบ" และหุ้นของบริษัทส่งออกอาจลดลงชั่วคราวจากความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางเศรษฐกิจ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ซึ่งเคยส่งสัญญาณเกี่ยวกับการรักษานโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมาก จะต้องพิจารณาก้าวต่อไปของตนให้สัมพันธ์กับผลการเลือกตั้งและวาระทางเศรษฐกิจใหม่ของรัฐบาล
สถิติทางเศรษฐกิจระดับโลก: การพักผ่อนในสหรัฐอเมริกาและความหวังจากจีน
- สหรัฐฯ ไม่มีข้อมูลใหม่. ความกำหนดงบประมาณในวอชิงตันทำให้เกิดความว่างเปล่าชั่วคราวในตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค: ตลาดไม่ได้รับรายงานตลาดแรงงานที่สำคัญในเดือนมกราคมและรายงานสถิติอื่น ๆ ในเวลาที่เหมาะสม ความหยุดชะงักนี้ทำให้การประเมินสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจสหรัฐเป็นเรื่องที่ยากขึ้น แม้ว่าเมื่อรัฐบาลกลับมาทำงานจะใช้เวลานานในการตีพิมพ์ข้อมูลที่ค้างอยู่ ตลาดจึงต้องพึ่งพาเอกสารที่เผยแพร่ไว้ก่อนหน้านี้ จึงนำไปสู่การมีความสนใจมากขึ้นต่อข้อมูลทางอ้อม – ตัวชี้วัดตลาด ข้อความจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐและรายงานของบริษัท – จนกว่าข้อมูลทางการอย่างเป็นทางการจะเริ่มเข้ามาอีกครั้งตามปกติ
- ความหวังอย่างระมัดระวังจากเอเชีย. ในประเทศจีนยังคงมีสัญญาณการปรับตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นการสนับสนุนความรู้สึกในตลาดเอเชีย หลังจากการเผยแพร่ดัชนี PMI อย่างเป็นทางการสำหรับเดือนมกราคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงความคึกคักทางธุรกิจอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักลงทุนต่างรอคอยข้อมูลใหม่ในสัปดาห์หน้า คาดว่าจะมีการเผยแพร่สถิติการผลิตอุตสาหกรรมและการขายปลีกในจีนนในไม่กี่วันข้างหน้า – ข้อมูลเหล่านี้จะทำให้ชัดเจนถึงความต้องการภายในก่อนวันหยุดยาวที่จะมาถึง (ปีใหม่ตามปฏิทินจันทรคติจะตรงกับวันที่ 17 กุมภาพันธ์) หากข้อมูลยืนยันการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน จะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในภูมิภาคเอเชียและส่งผลช่วยเหลือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดเกิดใหม่ ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณการชะลอตัว ความรู้สึกของนักลงทุนอาจจะลดลง โดยคำนึงถึงความเสี่ยงระดับโลกที่ยังคงอยู่
การรายงานผล: ก่อนเปิดตลาด (BMO, สหรัฐอเมริกา)
- Becton Dickinson (BDX). บริษัทเทคโนโลยีด้านการแพทย์ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นตัวแทนของดัชนี S&P 500 จะประกาศผลสำหรับไตรมาสที่ 1 ของปีการเงิน 2026 (ตุลาคม–ธันวาคม 2025) ก่อนเปิดการซื้อขายในสหรัฐฯ นักลงทุนจะพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ในกลุ่มอุปกรณ์การแพทย์และวัสดุสำหรับโรงพยาบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลจากแผนกระบบเภสัชกรรม (เข็มฉีดยา ระบบส่งยา) และอุปกรณ์วินิจฉัย: ความต้องการที่สูงสำหรับผลิตภัณฑ์ BDX รวมถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาอัตรากำไรก่อนและหลังการขยายตัวทางเศรษฐกิจจะเป็นตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทางการแพทย์ หากผลประกาศเกินความคาดหมายเกี่ยวกับกำไรและรายได้ หุ้น BDX และภาคการดูแลสุขภาพทั้งหมดอาจได้รับแรงหนุนให้เติบโต ขณะที่ผลลัพธ์ที่อ่อนแอหรือประมาณการที่ระมัดระวังอาจนำไปสู่การปรับฐาน สัญญาณการลดงบประมาณของโรงพยาบาลและห้องปฏิบัติการ
- Apollo Global Management (APO). หนึ่งในบริษัทการลงทุนทางเลือกชั้นนำของโลก (มีสินทรัพย์ในด้านของทุนส่วนบุคคล การให้เงินกู้ และอสังหาริมทรัพย์) จะรายงานรายละเอียดก่อนเปิดตลาด ผลการเงินของ Apollo สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 จะแสดงให้เห็นว่า ความผันผวนในตลาดและการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อรายได้จากค่าธรรมเนียมและการลงทุนอย่างไร เรื่องสำคัญคือการไหลเข้าของเงินทุนไปยัง funds ใหม่และตัวเลขกำไรในกลุ่มผลิตภัณฑ์เงินกู้: การดึงดูดทุนที่ประสบความสำเร็จและการเติบโตของรายได้จากค่าธรรมเนียมจะบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อทุนส่วนบุคคล แม้ในเงื่อนไขที่เข้มงวดขึ้นในตลาดการเงิน ขณะที่การลดประเมินเงินลงทุนหรือการขอคืนเงินอาจจะบ่งบอกถึงความระมัดระวังของลูกค้าสถาบัน รายงานของ Apollo ยังจะเป็นตัวบ่งชี้สำหรับทั้งภาคการลงทุนทางเลือก: ข่าวที่ดีอาจเพิ่มความมั่นใจเกี่ยวกับความเสถียรของอุตสาหกรรม ในขณะที่ข่าวที่ไม่ดีอาจเพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและความเสี่ยงด้านเครดิต
- การประกาศอื่น ๆ ก่อนเปิดตลาด. ในหมู่บริษัทอื่น ๆ ที่รายงานผลในเช้าวันจันทร์ รวมถึง On Semiconductor (ON) และ Loews Corporation (L). On Semiconductor – ผู้ผลิตไมโครชิพที่มีโฟกัสในด้านอิเล็กทรอนิกส์สำหรับรถยนต์และ IoT อุตสาหกรรม – จะประกาศผลสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 นักลงทุนจะประเมินว่ายังคงมีความต้องการที่สูงจากอุตสาหกรรมรถยนต์และผู้ผลิตอุปกรณ์ รวมถึงผลกระทบของการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ต่อธุรกิจอย่างไร การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของรายได้ ON และการคาดการณ์ที่เป็นบวกเกี่ยวกับความต้องการจะช่วยสนับสนุนบรรยากาศในภาคเทคโนโลยี ในขณะที่สัญญาณการชะลอคำสั่งซื้อหรือแรงกดดันต่อต้นทุนจากการแข่งขันราคาอาจทำให้หุ้นผู้ผลิตชิพเกิดการขายในตลาด Loews Corporation – กลุ่มบริษัทที่หลากหลายซึ่งมีสินทรัพย์ในด้านการประกันภัย การบริการโรงแรม และพลังงาน – ก็จะรายงานผลก่อนเปิดตลาดเช่นกัน ในรายงานของเขาจะมีการทดลองผลลัพธ์จาก CNA Financial (การประกันภัย) และกลุ่มท่อส่งน้ำ: การเพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินประกันภัยจากภัยพิบัติธรรมชาติหรือการลดกำไรจากโครงการพลังงานอาจจะทำให้ตลาดวิตกได้ โดยรวมแล้วรายงานในช่วงเช้าจากบริษัทชั้นนำจะเป็นการกำหนดทิศทาง: หากมีการประกาศกำไรที่อยู่ในเกณฑ์ที่ดีและมีน้ำเสียงมั่นใจจากผู้บริหาร ดัชนีหุ้นในสหรัฐอเมริกาคงจะเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการเติบโต ขณะที่ความผิดหวังจะเน้นให้เกิดความระมัดระวังและการต้องการกำไรจากการลงทุนที่เกิดขึ้น
การรายงานผล: หลังตลาดปิด (AMC, สหรัฐอเมริกา)
- การรายงานผลหลังจากช่วงหลัก. ในวันจันทร์หลังจากการซื้อขาย เปิดตลาด บริษัทหลายแห่งในระดับกลางมีการรายงานผลรวมถึงบริษัททางการเงินในอุตสาหกรรมประกันภัย (เช่น Cincinnati Financial) และบริษัทเทคโนโลยีระดับสอง แม้ว่าจะไม่แสดงอิทธิพลอย่างใหญ่หลวงในตลาดทั้งหมด แต่การรายงานผลเหล่านี้จะเป็นภาพรวมของฤดูกาลการรายงาน บริษัทอาจดึงดูดความสนใจจากแนวโน้มต่าง ๆ ที่ปรากฏในการเปิดเผยของบริษัท: เช่น การเพิ่มขึ้นของการจ่ายเงินประกันภัยและการลดลงของผลงานการลงทุนจากบริษัทประกันจะระบุถึงผลกระทบของความเสี่ยงจากธรรมชาติและความผันผวนของตลาด ขณะที่ผลลัพธ์จากบริษัทเทคโนโลยีขนาดเล็กจะแสดงให้เห็นว่าพวกเขายังคงให้มีการเติบโตของรายได้และลูกค้าหรือไม่ในช่วงที่มีการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและค่าใช้จ่าย โดยทั่วไปนักลงทุนจะใช้ข้อมูลนี้เพื่อปรับปรุงความคาดหวังของพวกเขาก่อนที่ผลประกาศที่มีความสำคัญมากขึ้นจะปรากฏในกลางสัปดาห์
ภูมิภาคอื่น ๆ และดัชนี: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50 (ยุโรป): สำหรับตลาดยุโรป วันอาทิตย์มักจะเป็นวันที่สงบ พรุ่งนี้ไม่มีการประกาศรายงานของบริษัทใหญ่ใหม่ ๆ การรายงานผลประจำปีในยุโรปยังจะเริ่มในกลางเดือนกุมภาพันธ์ ดังนั้นในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ ความสนใจของนักลงทุนในยูโรโซนจึงมุ่งไปที่ปัจจัยภายนอกและข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาค โดยผลการเลือกตั้งในญี่ปุ่น (ซึ่งมีความสำคัญต่อตลาดโลกและสำหรับผู้ส่งออกยุโรปที่เชื่อมโยงกับเอเชีย), ข่าวจากสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับสถานการณ์งบประมาณ รวมถึงสัญญาณจากจีน ข้อมูลเศรษฐกิจในระดับภูมิภาคจะมีการเผยแพร่ในภายหลังในแทบ หัวข้ออย่างเช่น ผลผลิตอุตสาหกรรมในเยอรมนีและการค้ากับจีนซึ่งจะให้ข้อมูลอ้างอิงเพิ่มเติมในภายหลัง ค่าเงินยูโรยังคงอยู่ในระดับประมาณ $1.10 ขณะที่ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐในประเทศยุโรปยังคงมั่นคง – ตลาดได้คาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะหยุดการขึ้นอัตรา หลังจากการเพิ่มที่ต่อเนื่องในระดับสูง การขาดปัจจัยในประเทศเพียงพอแสดงถึงตลาดหุ้นของยุโรปในวันจันทร์คาดว่าจะไม่สูงเกินไป โดยแนวโน้มทั่วโลกถูกชี้นำโดยข่าวขณะที่ประกาศจากตลาดฟิวเจอร์สของสหรัฐ หากมีความแปรปรวนในข่าวในระดับประเทศ (เช่น เหตุการณ์ทางการเมืองในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปหรือความผันผวนของราคาเชื้อเพลิง) อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอีก แต่ความเคลื่อนไหวใหญ่หากไม่มีข้อมูลใหม่ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้น
- Nikkei 225 (ญี่ปุ่น): ตลาดหุ้นญี่ปุ่นใกล้จะเข้าสู่การเปิดการซื้อขายในสัปดาห์ข้างหน้าในขณะที่รอผลการเลือกตั้งในวันนี้ โดยไม่มีการประกาศรายงานของบริษัทใหม่ที่สำคัญในวันอาทิตย์ บริษัทใหญ่ในญี่ปุ่นส่วนใหญ่ได้ประกาศผลทางการเงินสำหรับครึ่งปี 2025 ไปแล้ว และคลื่นหลักของรายงานสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีการเงิน 2025 (ตุลาคม–ธันวาคม) จะมีขึ้นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ ๆ จะนำเสนอผลลัพธ์ในระหว่างวันที่ 5 ถึง 12 กุมภาพันธ์ สภาพเศรษฐกิจมหภาคในญี่ปุ่นยังคงมีความมั่นคงโดยทั่วไป: อัตราเงินเฟ้อในโตเกียวอยู่ที่ประมาณ 2.4% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารญี่ปุ่น แต่ยังพอให้ธนาคารกลางสามารถรักษานโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากได้ อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับใกล้เคียงกับศูนย์ ขณะที่ธนาคารกลางยังคงนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทน (YCC) เพื่อทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวต่ำ เพื่อส่งเสริมหุ้น Nikkei 225 ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ในabsence ข้อความใหม่ ๆ ในวันนี้ ความเคลื่อนไหวในอนาคตของ Nikkei จะขึ้นอยู่กับสัญญาณภายนอกและผลการเลือกตั้ง อาจมีการตอบสนองต่อการเปิดตลาดในช่วงเช้าของวันจันทร์ต่อผลการลงคะแนน: ผลสำรวจที่น่าเชื่อถือ (เช่น การชนะรัฐบาลที่มั่นใจ) จะช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับ Nikkei ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ้นจากผลการเลือกตั้งอาจนำไปสู่การปรับฐานและความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สูงขึ้น โดยรวมแล้วนักลงทุนในญี่ปุ่นจะเห็นความเคลื่อนไหวไปตามสัญญาณของวอลล์สตรีต (การปิดการซื้อขายในสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์อยู่ในระดับที่ผสม) และข่าวจากจีน – ข่าวดี (เช่น การประกาศข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งหรือมาตรการกระตุ้นจากรัฐบาลจีน) จะช่วยยกระดับบรรยากาศในการซื้อขายในโตเกียว
- MOEX (รัสเซีย): ดัชนีหุ้นของ MOSBIRZHA (IMOEX) ของรัสเซียได้สิ้นสุดสัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ใกล้สูงสุดท้องถิ่น โดยอยู่รอบระดับ 3300 จุด ตามสถานการณ์ที่เหมาะสมจากตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และความเงียบสงบในทางการเมืองภายนอก สำหรับวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ไม่มีเหตุการณ์องค์กรสำคัญในรัสเซียที่กำหนดไว้: ฤดูกาลการประกาศผลปีการเงินสำหรับปี 2025 ของผู้ตรวจสอบส่วนใหญ่จะเริ่มต้นในตอนท้ายของเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม ดังนั้นวันนี้และวันจันทร์ ผู้เข้าร่วมตลาดจะอิงข้อมูลจากสัญญาณภายนอกโดยหลัก ปัจจัยภายนอกที่สำคัญคือข่าวทางการเมืองและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันแบรนด์ยังคงอยู่ที่ประมาณ $65 ต่อบาร์เรลหลังจากการประชุม OPEC+ ล่าสุด ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้นของบริษัทน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย (เช่น "Lukoil", "Rosneft") และสนับสนุนรายได้ของงบประมาณของรัฐบาลกลาง รูเบิลรัสเซียแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงในระดับหนึ่ง: อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในวัสดุ 88-90 รูเบิลต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งได้ผลมาจากการส่งออกที่สูงและการไม่มีการกัดกร่อนเศรษฐกิจใหม่ การสิ้นสุดเวลาการเก็บภาษีในเดือนมกราคมได้หยุดการสนับสนุนในระยะสั้นในอดีต แต่ดุลย์สมดุลในตลาดเงินอยู่ในความโปร่งใส ทำให้สกุลเงินมีเสถียรภาพ – ผู้ส่งออกยังคงขายเงินที่ได้รับกลับบ้านเพื่อชดเชยการไหลออกของเงินทุนในตลาดพันธบัตร ประเทศรัสเซีย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีมีความผันผวนอยู่รอบจำนวน 10.5-11% สะท้อนความคาดหวังที่ว่าธนาคารกลางรัสเซียในการประชุมที่ใกล้จะเกิดขึ้นในวันที่ 13 กุมภาพันธ์จะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหลัก (ปัจจุบันอยู่ที่ 15% ต่อปี) ความชะลอของอัตราเงินเฟ้อในประเทศ (การเติบโตของราคาประมาณต่ำกว่า 0.5% ต่อเดือนในเดือนมกราคม) และรูเบิลที่แข็งแกร่งสร้างภาวะที่เหมาะสมต่อการดำเนินนโยบายที่ผ่อนคลายของธนาคารกลาง ในฐานะที่เป็นความเสี่ยงในทางโลกที่ปกติในวันนี้ ดัชนีหุ้นในรัสเซียจะแน่นอนจะเคลื่อนเหนือการเคลื่อนไหวทั่วไปในระดับโลก ได้ข่าวสารองค์กรเฉพาะ (รายงานการปฏิบัติการของบริษัทหรือการประกาศจากผู้บริหารชั้นนำ) อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวหรือตกแถวเฉพาะไม่สร้างความเคลื่อนไหวในภาพรวม งานหลักสำหรับนักลงทุนในประเทศในขณะนี้คือการใส่ใจต่อสัญญาณภายนอก (ผลการเลือกตั้งในญี่ปุ่น, การตัดสินใจงบประมาณในสหรัฐอเมริกา, ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของจีน) และประเมินผลกระทบที่อาจมีต่อทันตแพทย์ต่างประเทศก่อนเริ่มสัปดาห์ซื้อขายใหม่
บทสรุปของวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรใส่ใจกับ
- การเลือกตั้งในญี่ปุ่นและการตอบสนองของตลาด. เหตุการณ์สำคัญในวันหยุดสุดสัปดาห์คือการเลือกตั้งในญี่ปุ่น และผลลัพธ์จะเป็นหนึ่งในแนวทางแรกของตลาดในเอเชียในวันจันทร์ นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินผลอย่างรวดเร็ว: หากฝ่ายรัฐบาลยังคงอยู่ในอำนาจอย่างมั่นใจและไม่มีการเซอร์ไพรส์ทางการเมือง จะลดระดับการไม่แน่นอนระดับโลกและสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ อาจมีการเติบโตเฉพาะในตลาดหุ้นญี่ปุ่นและทำให้ตลาดเอเชียตอบรับในแง่ดี ในขณะที่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย (ทองคำ, เงินเยน) จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงน่าสำคัญ อย่างไรก็ตามหากมีการเกิดผลลัพธ์ที่คาดไม่ถึง (เช่น การสูญเสียอำนาจหรือต้องมีการเจรจาเข้มงวด) ราคาหุ้นญี่ปุ่นอาจมีความผันผวนในระยะสั้น: เงินเยนอาจอ่อนค่าเป็น "ที่พักที่สงบ" และราคาหุ้นของบริษัทส่งออกญี่ปุ่นอาจลดลงจากความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางเศรษฐกิจ ในชั่วโมงแรกหลังการเลือกตั้ง นักลงทุนจะต้องดูแลการเคลื่อนไหวของเงินเยนและฟิวเจอร์สของดัชนี Nikkei 225 ซึ่งจะส่งสัญญาณความรู้สึกของนักลงทุนต่อข่าวการเมืองก่อนหน้าทันที
- วิกฤตงบประมาณในสหรัฐและข้อมูล. สถานการณ์การให้เงินทุนของรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในระดับที่มีความเสี่ยง: แม้ว่าหลายหน่วยงานสามารถกลับมาให้บริการอีกครั้งหลังจากการปิดการชั่วคราว แต่อย่างใดอย่างหนึ่งที่มีความล่าช้าในการตีพิมพ์ตัวชี้วัดเศรษฐกิจสั่นคลอนการทำงานของตลาด นักลงทุนควรติดตามข่าวในกรุงวอชิงตันเกี่ยวกับการดำเนินการงบประมาณที่อาจเกิดขึ้น – หากมีการบรรลุข้อตกลง จะทำให้เกิดความตึงเครียดต่ำลงและทำให้ตลาดสามารถเข้าถึงข้อมูลที่ขาดสูญ (รวมถึงรายงานการจ้างงาน) จนกว่าจะถึงตอนนั้นจะมีการพึ่งพิงต่อความไม่แน่นอน: การขาดข้อมูลใหม่จะทำให้บริษัทเกิดความต้องการยิ่งขึ้นสำหรับรายงานของบริษัทและความคิดเห็นจากเฟด **ข้อควรระวัง**: หากมีการตีพิมพ์ข้อมูลที่ค่อยลงมา (เช่น Nonfarm Payrolls) ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า การตอบสนองของตลาดอาจมีความเฉียบพลัน เนื่องจากนักลงทุนได้รับข้อมูลนี้จากช่วงเวลาที่ค่อนข้างยาว ข่าวดีในตลาดงานท่ามกลางช่วงเวลาของข้อมูลที่หายไปอาจทำให้การสนทนาเกี่ยวกับความสามารถในการใส่ดอกเบี้ยจากเฟดกลับมาอีกครั้ง ขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอจะเพิ่มความหวังในนโยบายที่นุ่มนวลของรัฐบาลกลาง กลยุทธ์ที่ถูกต้องคือควรเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับทั้งสองทางเลือก ลำดับของระดับการสนับสนุน/การต้านทานสำหรับดัชนีหลัก ๆ และปรับพอร์ตตามข้อมูลใหม่
- การรายงานของบริษัทกำหนดอารมณ์. การเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ยังเป็นช่วงฤดูกาลการรายงานผลของไตรมาส และในวันจันทร์ก่อนเปิดตลาดและหลังตลาดปิด นักลงทุนจะได้รับพ็อกเก็ตของผลการรายงานจากบริษัท ขอให้นักลงทุนให้ความสนใจในการตอบสนองต่อรายงานนี้ (Becton Dickinson, Apollo และอื่น ๆ) ที่จะช่วยปรับเปลี่ยนบรรยากาศในการซื้อขายทั้งในเซกเตอร์การดูแลสุขภาพสูงและทางการเงิน หากบริษัทรายงานกำไรที่สูงกว่าความคาดหมายและแชร์การคาดการณ์ที่มั่นใจสำหรับปี 2026 ตลาดจะรับรู้สิ่งนี้เป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งในเศรษฐกิจสนับสนุนการเติบโตของดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ในทางกลับกัน ความผิดหวังในรายงาน (ลดอัตรากำไร, การทำธุรกรรมหรือตัวชี้วัดที่ถูกปิดเกี่ยวกับยอดขายในอนาคต) อาจนำไปสู่การทำกำไรยอดขายในการดำเนินการที่เกิดขึ้น หุ้นในเซกเตอร์ที่อยู่ภายใต้ที่เสี่ยงนั้นจะต้องอิงในการปรับสถานการณ์ตั้งต้นอย่างสูงและตอบสนองต่อข่าวในกองกำลังของพวกเขาอย่างสังเกตเริ่มเมื่อตลาดจะเปิดเข้าสู่สัปดาห์หน้า ทั้งนี้อย่างเร็วและร่วมระ115.5% แบบรวดเร็ว
- ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในสัปดาห์. หลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์ที่เงียบสงบ ตลาดจะกลับมามองไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นในไม่กี่วันข้างหน้า ครึ่งแรกของเดือนกุมภาพันธ์มีข้อมูลที่สำคัญมากมาย และแม้ว่าข้อมูลบางส่วนจะล่าช้า แต่ตลาดยังคงเตรียมตัวสำหรับตัวชี้วัดที่สำคัญ ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์จะมีรอข้อมูลใหม่เกี่ยวกับเงินเฟ้อ รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสหรัฐสำหรับเดือนมกราคม (หากมีการเผยแพร่ตามแผน) นอกจากนี้ยังจะมีการรายงานการขายปลีกและการผลิตอุตสาหกรรมในเศรษฐกิจที่ใหญ่ (สหรัฐ, จีน, สหราชอาณาจักร) รวมถึงการตัดสินใจจากธนาคารกลางของประเทศกำลังพัฒนา นักลงทุนจึงควรให้ความสนใจอย่างมากว่าตัวเลขใหม่จะยืนยันหรือไม่ว่าเป็นภาพรวม "การควบคุมอย่างนุ่มนวล" ของเศรษฐกิจโลก หากเงินเฟ้อยังคงลดลงสู่วัตถุประสงค์ และตัวเลขกิจกรรมยังคงอยู่ในระดับที่เป็นบวก นี่จะเป็นพื้นฐานที่ดีสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง: ความคาดหวังที่เงินเฟ้อจะชะลอตัว (หรือแม้แต่เริ่มลดอัตราในปีนี้) จะทวีความเข้มแข็ง ขณะเดียวกันหากการลดลงเกิดขึ้นที่ค่อนข้างสูงหรือมีสัญญาณการชะลอหรือเศรษฐกิจอาจยกระดับการผันผวน หากมีข่าวไม่ดีที่เกิดขึ้น นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ตราสารหนี้ที่น่าเชื่อถือ ทองคำ เงินเยน และฟรังก์ ขณะที่หุ้นที่เป็นเชิงวัฏจักรและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงอาจเผชิญการขายออก เนื่องจากมีการประชุมของธนาคารกลางรัสเซีย (วันที่ 13 กุมภาพันธ์) และเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์ที่จะเกิดขึ้น นักลงทุนอาจมีแนวทางการตัดสินใจที่ดีกว่าหากมีเหตุการณ์เกิดขึ้นในการค้าขายเกิดขึ้น
- กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนจากประเทศใน CIS. วันอาทิตย์ที่เงียบสงบเป็นเวลาที่ดีในการประเมินการลงทุนของตัวเองก่อนเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้น นักลงทุนจากประเทศใน CIS ควรตรวจสอบความสมดุลของพอร์ตฟอlios: ตรวจสอบว่าสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและสินทรัพย์ที่ปล่อยสงบแข็งเกร่งอย่างไรตามความไม่แน่นอนที่กำลังเปลี่ยนแปลง เดือนใหม่เป็นช่วงเวลาที่กองทุนที่เกิดขึ้นบ่อย จะมีการเปลี่ยนแปลงที่อาจทำให้มีการไหลเข้าหรือออกในตลาดภายในพื้นที่ต่าง ๆ (รวมถึงตลาดแห่งกรุงมอสโก) หากพิจารณาแล้วความไม่แน่นอนยังคงอยู่ (ภูมิศาสตร์การเมือง, สถิติทางมหภาค, รายงานของบริษัท) อาจมีประโยชน์ในการตั้งค่าเกณฑ์เพื่อหยุดเงินทุนและกำไรที่จะได้รับจากการตำหนิติการของพลหาร. ใช้เวลาอย่างคิดเพราะการตัดสินใจเหล่านี้ปรากฏขึ้นมาอย่างรวดเร็วไม่ว่าจะเกี่ยวข้องกับการเจรจา (เช่น ในเรื่องของยูเครน) หรือถ้ามีการห้ามใหม่และเพิ่มขึ้นในระดับเงินเฟ้อ หรือมาตรฐานการตัดสินใจจากธนาคารกลาง ข้อกำหนดของแต่ละฉากต่อสถานการณ์ความเสี่ยงช่วยรักษาเงินทุนและอาจจะทำกำไรจากโอกาสเกิดขึ้นของการค้าขายได้ ด้วยการเข้าสู่สัปดาห์การค้าใหม่ นักลงทุนจาก CIS ควรพร้อมที่จะตอบสนองต่อสัญญาณจากภายนอก อย่างไรก็ตามควรหลีกเลี่ยงการตัดสินใจรุ่นที่เกิดจากอารมณ์: วิธีการอย่างมีเหตุผลและมีวินัยเป็นเกราะป้องกันโดยรวมที่ดีที่สุดสำหรับความสำเร็จในตลาด
