ข่าวน้ำมันและพลังงาน — วันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม 2026: อิหร่านและโอมานแบ่งช่องแคบฮอร์มุซ, แบรนต์ลดลงสู่ 87 ดอลลาร์, ยุโรปเผชิญกับราคาก๊าซ 100 ยูโร

ตลาดน้ำมัน: Brent ประมาณ $87, WTI ประมาณ $82 - สัปดาห์ของการลดลง

ราคาน้ำมันได้รับการปรับตัวลงหลังจากการชุมนุมเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ล่าสุดราคาน้ำมันแบรนท์เมื่อวันพฤหัสบดีซื้อขายอยู่ใกล้ $87 ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI อยู่ที่ประมาณ $82 การลดลงรายสัปดาห์ของราคาน้ำมันแบรนท์มากกว่า 7% อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปี ราคาน้ำมันอ้างอิงยังคงสูงกว่ามากกว่า 40% พรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์หลังจากการปิดอ่าวฮอร์มุซในเดือนกุมภาพันธ์ยังไม่มีการลดลง ปัจจัยขับเคลื่อนหลักในราคาน้ำมันวันนี้มีดังนี้:

• การทูตเกี่ยวกับฮอร์มุซ: การแถลงการณ์ของเตหะรานและมุสกัตเกี่ยวกับเส้นทางการเดินเรือชั่วคราวและการเก็บกู้ร่วม เป็นปัจจัยตลาดหมีหลักในสัปดาห์นี้
• การคว่ำบาตรอย่างนุ่มนวล: วอชิงตันหลีกเลี่ยงการดำเนินการต่อเนื่องกับคู่ค้าการค้าของอิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของอุปทาน
• การไหลของสินค้าจริง: โดนัลด์ ทรัมป์กล่าวถึงการส่งมอบน้ำมัน 10 ล้านบาร์เรลผ่านช่องแคบในวันอังคาร ขณะที่ Kpler บันทึกเรือพาณิชย์เพียงห้าลำ เทียบกับค่าเฉลี่ย 15 ลำในสิบวัน ข้อมูลที่แตกต่างกันนี้ทำให้ผู้ค้ายังคงไม่ตัดสินใจลดราคากันอย่างรุนแรง
• ความเสี่ยงจากรัสเซีย: ข่าวเกี่ยวกับการเตรียมพร้อมของมอสโกในการขยายความขัดแย้งในยูเครนทำให้ตลาดพลิกกลับในช่วงสั้น แต่ข่าวจากโอมานทำให้ราคาถูกกลับไปที่การลดลง
• โลจิสติกส์จากซาอุดีอาราม: ภาพจากดาวเทียมชี้ให้เห็นการเพิ่มขึ้นของการขนส่งจาก Saudi Aramco จากท่าเรือในอ่าวเปอร์เซีย ริยาดพยายามปรับโครงสร้างการส่งออกท่ามกลางภัยคุกคามจากกลุ่มฮูธีต่อทะเลแดง

นักวิเคราะห์จาก MST Marquee ระบุว่าตลาดอยู่ใน “โหมดรอคอย”: หลังจากหลายครั้งที่มีการหยุดพักการสู้รบ นักลงทุนไม่รีบร้อนที่จะเล่นเกมการลดความตึงเครียดจนกว่าจะมีการยืนยันข้อตกลงระหว่างเตหะรานและวอชิงตัน

ช่องแคบฮอร์มุซ: ข้อตกลงระหว่างอิหร่าน - โอมานและท่าทีของสหรัฐฯ

เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้สำหรับตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติทั่วโลกคือความก้าวหน้าในการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมาน ในวันอังคารรัฐมนตรีต่างประเทศของสองประเทศได้หารือเกี่ยวกับ “กรอบเบื้องต้น” ของการฟื้นฟูกระบวนการเดินเรือ ในขณะที่ในวันพุธตัวแทนของ IRGC กล่าวถึงการบรรลุข้อตกลง สาระสำคัญประกอบด้วย:

1. การสร้างเส้นทางการเดินเรือร่วมชั่วคราวผ่านช่องแคบ
2. โครงการร่วมในการเก็บกู้พื้นที่น้ำ
3. การแบ่งพื้นที่ทางน้ำและรายได้จากการขนส่งระหว่างอิหร่านและโอมาน
4. การหารือเกี่ยวกับเส้นทางถาวรในช่วง 30-60 วัน

เตหะรานย้ำว่า ข้อตกลงกับโอมานไม่ได้หมายความว่าจะมีการเปิดช่องแคบโดยอัตโนมัติ ขณะที่ IRGC กล่าวหาสหรัฐฯ ว่าชักช้าในกระบวนการ ทั้งสองฝ่ายพลาดโอกาสในการเจรจา 60 วันที่ตามบันทึกข้อตกลงเมื่อเดือนมิถุนายน กลไกการหยุดยิงแบบทางการได้ปิดลง และตอนนี้เส้นทางระหว่างโอมานและอิหร่านถูกมองว่าเป็นการเริ่มต้นของการทำข้อตกลงโดยตรงกับวอชิงตัน สัญญาณบวกคือข่าวที่เกี่ยวกับการเตรียมการของสหรัฐฯ ที่จะกลับไปยังสถานทูตที่อพยพในตะวันออกกลาง ขณะที่สัญญาณลบคือเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกทำลายด้วยวัตถุซึ่งไม่ทราบที่มานอกชายฝั่งโอมานเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ความปลอดภัยในการเดินเรือยังไม่ได้รับการฟื้นฟู และอัตราประกันยังคงสูงอย่างมาก

การคว่ำบาตร “ผู้ถูกแบนทางเศรษฐกิจ”: ผลกระทบน้อยกว่าที่ตลาดกังวล

การประกาศจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ เกี่ยวกับแคมเปญที่เรียกว่า “วัน D ทางเศรษฐกิจ” ในวันพฤหัสบดีกลับดูเหมือนสัญญาณมากกว่าการโจมตีที่ทำลายล้าง กระทรวงการคลังได้มุ่งเน้นไปที่ Bank Melli เครือข่ายการค้าขายน้ำมันและ “ไม่มีการรั่วไหล” จากรายได้จากการขายสกุลเงิน แต่ยังไม่ได้มีการเข้มงวดต่อเนื่องกับจีน อินเดีย หรือตุรกี สำหรับตลาดน้ำมัน นั่นหมายความว่าการส่งน้ำมันอิหร่านไปยังจีน ประมาณ 340,000 บาร์เรลต่อวัน ยังคงดำเนินต่อไป ภายในประเทศอิหร่านความกดดันเพิ่มมากขึ้น: อัตราเงินเฟ้อใกล้เคียงกับ 90% ขณะที่ประธานาธิบดี Masoud Pezeshkiann กล่าวอย่างเปิดเผยว่าประเทศ “ไม่สามารถทำสงครามได้ตลอดไป” และสนับสนุนบันทึกข้อตกลงในเดือนมิถุนายน การรวมกันของการลดลงทางเศรษฐกิจและโอกาสทางการทูตดังกล่าวได้สร้างสภาพแวดล้อมพื้นฐานสำหรับนักลงทุนในฤดูใบไม้ร่วง - การฟื้นฟูอย่างค่อยเป็นค่อยไประหว่างการส่งผ่านอ่าวฮอร์มุซในขณะที่ยังคงมีความผันผวนสูง

สต๊อกในสหรัฐ: ดีเซลต่ำสุดเป็นประวัติการณ์และการใช้งานโรงกลั่นสูงสุด

รายงานประจำสัปดาห์จาก EIA ณ วันที่ 21 สิงหาคมแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของสต๊อกน้ำมันพาณิชย์เพียง 0.1 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 428.9 ล้านบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1% จากค่าเฉลี่ยในระยะเวลา 5 ปี การดำเนินงานของโรงกลั่นในสหรัฐฯ สูงถึง 97.4% โดยมีการประมวลผลน้ำมัน 17.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน การผลิตน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นเป็น 9.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่การผลิตน้ำมันดีเซลลดลงเหลือ 5.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน การนำเข้าน้ำมันลดลง 435,000 บาร์เรลต่อวัน สู่ระดับ 6.2 ล้านบาร์เรล สัญญาณสำคัญสำหรับตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมัน: สต๊อกน้ำมันดีเซลในสหรัฐฯ ลดลงถึงระดับต่ำสุดในช่วงฤดูกาลในประวัติศาสตร์การติดตาม ขณะที่ยุโรปมีความขาดแคลนในผลิตภัณฑ์ดีเซล ระดับกลางเป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดปีต้องนำเข้าดีเซลจากเม็กซิโก สำหรับบริษัทเชื้อเพลิงและผู้ค้า นั่นหมายถึงการรักษาสเปรดการแปรรูปน้ำมันดีเซลไว้ในระดับสูงเท่าที่จะเป็นไปได้จนถึงสิ้นฤดูใบไม้ร่วง

ก๊าซและก๊าซธรรมชาติเหลว: ยุโรประหว่าง €65 และ €100 ต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง

ตลาดก๊าซยังคงเป็นส่วนที่อ่อนแอที่สุดในพลังงานโลก สัญญาฟิวเจอร์ส TTF เมื่อวันอังคารได้สูงขึ้นกว่า €68 ต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 และจนถึงวันพฤหัสบดีได้ลดลงต่ำกว่า €67 จากข่าวของโอมาน สถานการณ์พื้นฐานยังไม่ได้รับการเปลี่ยนแปลง:

• การเก็บสำรอง: สถานที่เก็บก๊าซในยุโรปยังเต็มเพียง ~61% โดยมีเป้าหมายที่ 80% ภายในวันที่ 1 พฤศจิกายน (ปรับลดจาก 90%) Wood Mackenzie ประเมิน “สถานการณ์ที่ดีที่สุด” ที่ 75% หากมีการฟื้นฟูการส่งออกจากกาตาร์อย่างเต็มที่ถึงสิ้นเดือนกันยายน หากช่องแคบยังคงปิดเป็นเวลาสองเดือน จะอยู่ที่น้อยกว่า 70%
• การคาดการณ์ราคา: Goldman Sachs คาดว่า TTF ในเดือนธันวาคมจะต้องสูงกว่า €100 ต่อเมกะวัตต์ชั่วโมง เมื่อมีการคืนสถานะการส่งออกจากตะวันออกกลางอย่างเป็นระบบจนถึงปี 2027 - นั้นสูงขึ้นสองเท่าจากการคาดการณ์พื้นฐานที่ €50 Morningstar มองว่ากระแสเงินอยู่ที่ช่วง €90–120 ในฤดูหนาวที่หนาวเย็น
• การเสนอขายก๊าซธรรมชาติเหลว: ความสามารถใหม่ในกาตาร์จะถูกนำไปใช้สูงสุดไม่ก่อนครึ่งหลังของปี 2027; ตั้งแต่เดือนมกราคม 2027 เป็นต้นไป จะมีการห้ามนำเข้าก๊าซธรรมชาติเหลวจากรัสเซียในยุโรป ยุโรปอาจต้องการประมาณ 64 พันล้านลูกบาศก์เมตรจากก๊าซธรรมชาติเหลวจากสหรัฐฯ
• เอเชีย: ราคาทางการ JKM อยู่ที่ประมาณ $21–22/MMBtu; ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวันใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงด้วยถ่านหินและการเปิดโรงไฟฟ้านิวเคลียร์อีกครั้ง
• สหรัฐ: Henry Hub ต่ำกว่า $3/MMBtu โดยมีการผลิตสูงสุดประมาณ 122.5 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน; การซ่อมแซมที่วางแผนไว้ที่ท่าเรือ Corpus Christi LNG ทำให้ความต้องการวัตถุดิบลดลงในชั่วคราว

OPEC+ และรัสเซีย: โควตาบนกระดาษและการผลิตที่ลดลง

OPEC+ จะประชุมในวันที่ 6 กันยายนเพื่อชี้ขาดเกี่ยวกับเดือนตุลาคม สถานการณ์พื้นฐานคือการหยุดการเพิ่มโควตาจนถึงสิ้นปี โดยคงการลดลงประมาณ 2 ล้านบาร์เรลต่อวันตามปี 2022 และการเตรียมพร้อมสำหรับการเจรจาโควตาในปี 2027 ซึ่งอิรักพยายามที่จะได้โควตาสูงขึ้น ผลิตภัณฑ์ที่แท้จริงจากพันธมิตรยังคงต่ำกว่าที่เคยผลิตในเดือนกุมภาพันธ์หลายล้านบาร์เรล

รัสเซียเป็นตัวอย่างที่เห็นได้ชัดของความแตกต่างระหว่างโควตาและความเป็นจริง จากแหล่งข้อมูลรองของ OPEC การผลิตน้ำมันในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 8.89 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหกปี และเกือบ 1 ล้านบาร์เรลต่ํากว่าระดับที่ได้รับอนุญาต การแปรรูปในเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 3.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2002 การส่งออกทางทะเลลดลงเหลือ 3.46 ล้านบาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 23 สิงหาคม การโจมตีในโนโวรอสซีคทำให้ต้องredirect น้ำมันจากคาซัคสถานไปยังทะเลดำ เพื่อเป็นการว่างเปล่าให้กับอุสตี-ลูกาในการส่งออกสินค้า น้ำมันรัสเซียในทะเลลดลงเหลือ 83 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบปี ขณะที่มูลค่าการส่งออกอยู่ที่ $1.65 พันล้านต่อสัปดาห์ จีนและอินเดียยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ โดยมีการส่งออกประมาณ 3.29 ล้านบาร์เรลต่อวัน นักวิเคราะห์ประเมินว่าการสูญเสียจากการส่งออกของรัสเซียจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานอยู่ที่ประมาณ 10% ขณะที่การส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันมีอัตราการสูญเสียสูงสุดกว่าที่คาด

ตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันรัสเซีย: fate ของการส่งออกดีเซลจะถูกตัดสินภายในวันที่ 1 กันยายน

ตลาดเชื้อเพลิงภายในประเทศของรัสเซียยังคงอยู่ในสภาพการบริหารด้วยมือ ยังมีการห้ามการส่งออกน้ำมันเบนซินตั้งแต่ถึงวันที่ 31 มกราคม 2027 และน้ำมันเครื่องบินถึงสิ้นเดือนพฤศจิกายน การห้ามการส่งออกน้ำมันดีเซลสำหรับผู้ผลิตจะหมดอายุในวันที่ 1 กันยายน และตามแหล่งข่าวในอุตสาหกรรม รัฐบาลมีแนวโน้มที่จะขยายเวลาออกไปอย่างน้อยจนถึงสิ้นเดือนกันยายน โดยมีการหารือในเรื่องการโยกย้ายไปจนถึงสิ้นปี รองนายกรัฐมนตรีอเล็กซานเดอร์ โนวัค กล่าวถึงการไม่มีปัญหากับโลจิสติกส์น้ำมันดีเซล และการกลับมาของโรงกลั่นบางแห่งหลังจากซ่อมแซม แต่ในเดือนสิงหาคมความขาดแคลนกลับเกิดขึ้นในบางภูมิภาคหลังจากหยุดพักชั่วคราว เพื่อเติมตลาดน้ำมันที่มีการนำเข้าจากเบลารุสและเอเชีย รวมถึงการลดกฎเกณฑ์การขายในตลาดถึง 2% ชั่วคราว สำหรับตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันทั่วโลก นี่หมายถึงการขาดแคลนปริมาณดีเซลจากรัสเซียในช่วงเวลาที่ยุโรปกำลังเผชิญกับการขาดแคลนที่สูงสุด

พลังงานไฟฟ้า การใช้พลังงานหมุนเวียน และถ่านหิน: วิกฤตพลังงานขยายยุคของถ่านหิน

สงครามในตะวันออกกลางได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เกี่ยวกับพลังงานไฟฟ้า IEA คาดว่าการผลิตพลังงานจากถ่านหินในปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 10,974 TWh - เกือบหนึ่งในสามของการผลิตทั่วโลกที่ 33,313 TWh และมากกว่าพลังงานจากลมและแสงอาทิตย์รวมกันถึง 77% การผลิตจากก๊าซธรรมชาติซึ่งคาดว่าจะเติบโต 1.3% จะคงอยู่ในระดับปีที่แล้ว: ก๊าซธรรมชาติที่มีราคาแพงทำให้ถ่านหินมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้นในยุโรปและเอเชีย ในขณะเดียวกันการเปลี่ยนแปลงพลังงานยังเร่งตัวขึ้นที่แหล่งระเบิด:

• ในสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งแรกของปี การผลิตพลังงานแสงอาทิตย์เพิ่มขึ้น 21% พลังน้ำเพิ่มขึ้น 9% พลังงานจากลมเพิ่มขึ้น 6% พลังงานจากลมและแสงให้ปริมาณการผลิตถึง 20% และเป็นครั้งแรกที่ส่งผลให้เกินกว่าถ่านหินและนิวเคลียร์รวมกัน
• การผลิตพลังงานจากถ่านหินในสหรัฐฯ ลดลง 10% สู่ 323 TWh ขณะที่การส่งออกถ่านหินคาดการณ์ไว้ที่ 102 ล้านตันสั้นจากความต้องการของเอเชีย
• เท็กซัสหยุดกระบวนการอนุมัติศูนย์ข้อมูลใหม่ และ EIA ลดการคาดการณ์การเติบโตของการใช้ไฟฟ้าในรัฐในปี 2027 จาก 14% สู่ 6%
• ภาษีจากสหรัฐที่เกี่ยวกับซิลิกอนและแผงโซลาร์เซลล์ที่มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 6 สิงหาคม ทำให้ต้นทุนของโครงการพลังงานหมุนเวียนใหม่เพิ่มสูงขึ้น

สิ่งที่ต้องติดตามในวันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม: ปฏิทินสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด TЭК

1. การตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อตกลงอิหร่าน - โอมานและสัญญาณการกลับมาของการติดต่อโดยตรง
2. ข้อมูล Kpler เกี่ยวกับการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและการสอบสวนการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน
3. การตัดสินใจของรัฐบาลรัสเซียเกี่ยวกับการส่งออกน้ำมันดีเซลหลังวันที่ 1 กันยายน
4. อัตราการเติมเพิ่มในสถานที่เก็บก๊าซในยุโรปและการปิดสัปดาห์ที่เขต TTF พร้อมกับระดับสูงสุดในสามปี
5. จำนวนแท่นขุดเจาะจาก Baker Hughes และข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคจากสหรัฐฯ ที่มีผลต่อการคาดการณ์ความต้องการ
6. ภัยคุกคามจากกลุ่มฮูธีต่อน่านน้ำทะเลแดงและการปรับเปลี่ยนโลจิสติกส์การส่งออกของซาอุดีอาระเบีย
7. การเตรียมพร้อมสำหรับการประชุม OPEC+ ในวันที่ 6 กันยายนและสัญญาณการหยุดการเพิ่มโควตา

สรุปของสัปดาห์: ตลาดน้ำมันเคลื่อนที่ไปในทิศทางของการลดความตึงเครียด แต่ยังคงเป็นเชลยของการไหลทางกายภาพผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดยข้อมูลจากทำเนียบขาวและบริษัทติดตามมีความแตกต่างกันอย่างมาก ก๊าซและผลิตภัณฑ์น้ำมัน - ดีเซลในสหรัฐฯ และยุโรป ก๊าซธรรมชาติเหลวสำหรับสถานที่เก็บก๊าซในยุโรป - กลายเป็นจุดขาดแคลนหลักในพลังงานโลกในฤดูใบไม้ร่วงปี 2026 ขณะที่ถ่านหินได้รับการเลื่อนเวลาออกไปในกระบวนการเปลี่ยนผ่านพลังงานให้ยาวนานขึ้น รายงานวิเคราะห์ประจำวันเกี่ยวกับน้ำมัน ก๊าซ พลังงานหมุนเวียนและตลาด TЭК สามารถติดตามได้ในช่อง Telegram ของ Open Oil Market