ข่าวน้ำมันและพลังงาน — เสาร์ที่ 3 ตุลาคม 2026: วิกฤตดีเซล, เบรนท์ที่ 100 ดอลลาร์และการประชุม OPEC+

ตลาดน้ำมัน: เบรนท์ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยความผันผวนสูง ในวันศุกร์ เบรนท์ลดลงประมาณ 2.5% สู่ระดับต่ำกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ในขณะที่ WTI ลดลงเกือบ 4% สู่ระดับ 89 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าเมื่อวันก่อนเบรนท์คงอยู่เหนือ 102 ดอลลาร์สหรัฐ แต่แม้จะมีการปรับตัว น้ำมันยังคงอยู่ประมาณ 1.5 เท่าของระดับเมื่อปีที่แล้ว

ราคาถูกส่งผลโดยปัจจัยที่หลากหลาย:

• สำรอง: คณะกรรมาธิการยุโรปกำลังหารือกับผู้เข้าร่วม IEA เกี่ยวกับกรอบเวลาในการปล่อยกลยุทธ์สำรองใหม่
• การฟื้นฟูการส่งออก: การจัดส่งน้ำมันที่ไม่ใช่อิหร่านผ่านช่องแคบฮอร์มุซในช่วงปลายเดือนกันยายนกลับสู่ระดับก่อนสงครามที่ 13.5 ล้านบาร์เรลต่อวันตามข้อมูลการติดตาม ขอบคุณการขนส่งเรือภายใต้การคุ้มครอง
• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย: ในสัปดาห์นี้ เรือบรรทุกน้ำมันสามลำในช่องแคบถูกโจมตีด้วยกระสุนที่ไม่ระบุ และการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังคงไม่มีความก้าวหน้า
• สำรอง: ตามการประเมินจากกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ สำรองน้ำมันทั่วโลกตั้งแต่ต้นปีลดลงประมาณ 400 ล้านบาร์เรล

OPEC+: การประชุมวันที่ 4 ตุลาคมและคำถามเกี่ยวกับโควตาปี 2027

ในวันอาทิตย์ที่ 4 ตุลาคม ผู้เข้าร่วม OPEC+ ที่สำคัญเจ็ดราย ได้แก่ ซาอุดิอาระเบีย รัสเซีย อิรัก คูเวต คาซัคสถาน แอลจีเรีย และโอมาน จะจัดการประชุมรายเดือน ตามข้อมูลจากแหล่งข่าว คาดว่าโควตาสำหรับเดือนพฤศจิกายนจะยังไม่เปลี่ยนแปลง เป้าหมายทางการที่เป็นทางการมายาวนานได้แยกจากความเป็นจริง: การผลิตจริงของกลุ่มอยู่ต่ำกว่าระดับก่อนสงครามเกือบ 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เนื่องจากประเทศในอ่าวเปอร์เซียไม่สามารถส่งออกวัตถุดิบได้อย่างเต็มที่

ความลึกลับหลักย้ายไปสูปี 2027: กลุ่มนี้กำลังปิดการตรวจสอบกำลังการผลิตซึ่งจะใช้ในการกำหนดระดับพื้นฐานใหม่สำหรับการผลิต สำหรับบริษัทน้ำมันและนักลงทุน นี่คือคำถามที่เกี่ยวข้องกับการจัดสรรส่วนแบ่งตลาดในระยะยาว

ผลิตภัณฑ์น้ำมันและโรงกลั่น: ดีเซลกลายเป็นสินค้าขาดแคลนหลัก

ตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันในปัจจุบันมีความตึงเครียดมากกว่าตลาดน้ำมันดิบ ดีเซลทำลายสถิติราคาในหลายประเทศ ในสหรัฐอเมริกามีราคาสูงกว่า 6 ดอลลาร์สหรัฐต่อแกลลอน ในเวลาเพียงไม่กี่วัน การจัดหาลดลงในหลายแนวทาง:

1. จีน ระงับการส่งออกน้ำมันเบนซิน ดีเซล และน้ำมันเครื่องบินในเดือนตุลาคม เว้นแต่จะมีการจัดส่งไปยังฮ่องกงและมาเก๊า สต็อกเชื้อเพลิงภายในประเทศลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี การตัดสินใจเกี่ยวกับการกลับมาจะมีขึ้นหลังจากวันหยุดซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 7 ตุลาคม
2. รัสเซีย ขยายคำสั่งห้ามเกี่ยวกับการส่งออกดีเซลสำหรับผู้ผลิตจนถึงวันที่ 31 ตุลาคม
3. อินเดีย: การระเบิดที่โรงกลั่นที่เน้นการส่งออกนำไปสู่การยกเลิกการจัดประมูลบางส่วน
4. สหรัฐอเมริกา กำลังพิจารณาการห้ามส่งออกดีเซล หากเยอรมนีและฝรั่งเศสไม่ปล่อยเชื้อเพลิงจากสำรอง โรงกลั่นในสหรัฐอเมริกามีการใช้งานประมาณ 97% โดยตัววอชิงตันเองยอมรับว่าการห้ามอาจทำให้ราคาน้ำมันเบนซินสูงขึ้น

เยอรมนีและฝรั่งเศสคิดเป็นเกือบ 35% ของสำรองดีเซลกลยุทธ์ของสหภาพยุโรป ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 39 ล้านตัน ซึ่งเกินกว่าสองเดือนของการบริโภค ตามการประเมินของนักวิเคราะห์ การห้ามของอเมริกาจะส่งผลกระทบมากที่สุดต่อละตินอเมริกา สหประชาชาติกำลังเตือนว่าสิทธิพิเศษเชื้อเพลิงทั่วโลกอาจสูงเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์

ก๊าซและ LNG: ยุโรปเข้าสู่ฤดูหนาวด้วยการขาดแคลนสำรอง

ตลาดก๊าซในยุโรปยังคงเป็นหนึ่งในกลุ่มพลังงานที่เปราะบางที่สุด ราคาบนฮับ TTF คงอยู่ที่ประมาณ 73 ยูโรต่อ MWh ซึ่งสูงกว่าค่าปีที่แล้วประมาณสองเท่า สิ่งอำนวยความสะดวกในการเก็บกักในสหภาพยุโรปถูกเติมเพียง 71.5% ต่ำกว่ามาตรฐานตามฤดูกาลประมาณ 20 คะแนนเปอร์เซ็นต์

• เยอรมนีได้มอบหมายให้บริษัท SEFE เพิ่มการเติมก๊าซ 8 TWh ในที่เก็บ
• สหภาพยุโรปกำลังพิจารณาผลัดเกณฑ์เกี่ยวกับมีเทนสำหรับก๊าซนำเข้าเป็นเวลาหนึ่งปีเพื่อไม่ให้จำกัดการจัดส่ง LNG
• หัวหน้า JERA ของญี่ปุ่นเตือนว่าราคาของ LNG ยังไม่ถึงจุดสูงสุด
• การนำเข้า LNG ของจีนลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน และปากีสถานกำลังพิจารณาการจัดซื้อโดยตรงสำหรับโรงไฟฟ้า

การลงทุนระยะยาวในภาคนี้กำลังเร่งตัวขึ้น: ConocoPhillips ได้ทำสัญญา LNG เป็นเวลา 20 ปี กับ Venture Global ในขณะที่ Shell ได้อนุมัติระยะที่สองของ LNG Canada ซึ่งจะเพิ่มกำลังการส่งออกของโครงการเป็นสองเท่า

ถ่านหิน: ราคาที่จีนสูงสุดในรอบสามปี

ถ่านหินกลับมาเป็นแหล่งทรัพยากรที่สำคัญสำหรับระบบพลังงานในเอเชีย ราคาถ่านหินพลังงานมาตรฐานที่ท่าเรือชิงหวังเต๋าซึ่งเพิ่มขึ้น 11 สัปดาห์ติดต่อกันและแตะ 986 หยวน (ประมาณ 147 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี ตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ราคาเพิ่มขึ้น 24% เนื่องจากการผลิตภายในประเทศลดลงจากการตรวจสอบความปลอดภัยและการนำเข้าจากอินโดนีเซียลดลงประมาณหนึ่งในสี่

ถ่านหินคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของการผลิตกระแสไฟฟ้าในจีน และหน่วยงานได้เรียกร้องให้เหมืองทำการผลิตอย่างมีเสถียรภาพ ในอินเดีย IEA คาดการณ์การเติบโตของความต้องการถ่านหินในปีนี้ที่ 4.2% สู่ 1.353 พันล้านตัน

ไฟฟ้า, พลังงานหมุนเวียน และพลังงานนิวเคลียร์

ความต้องการไฟฟ้าทั่วโลกเพิ่มขึ้นด้วยอัตราที่สูงที่สุดในรอบ 15 ปี เนื่องจากศูนย์ข้อมูล ปัญญาประดิษฐ์ และการไฟฟ้าด้วยไฟฟ้า เครือข่ายและการผลิตไม่สามารถติดตามความต้องการได้ ซึ่งเห็นได้ชัดในตลาดเกิดใหม่

• อินเดีย: การขาดแคลนไฟฟ้าในเดือนกันยายนสูงถึง 560 ล้าน kWh ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2023 เกือบ 40% ของโรงไฟฟ้าถ่านหินเปิดดำเนินการด้วยระดับเชื้อเพลิงที่ต่ำมาก การผลิตพลังงานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 25.1% แต่สัดส่วนของพวกเขาในกระบวนการผลิตลดลงเหลือ 17%
• พลังงานนิวเคลียร์: Amazon ได้ทำข้อตกลง 20 ปีในการจัดหาไฟฟ้านิวเคลียร์กับ Constellation และราคาของยูเรเนียมแตะจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์
• ยุโรป: ประเทศต่างๆ สามประเทศในสหภาพยุโรปได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับเป้าหมายใหม่ในการใช้พลังงานหมุนเวียนจนถึงปี 2040

วิกฤตพลังงานกำลังเพิ่มการสนับสนุนพลังงานหมุนเวียน หน่วยเก็บพลังงาน และการผลิตที่ใช้พลังงานนิวเคลียร์ในฐานะเครื่องมือในการรักษาความมั่นคงด้านพลังงาน ไม่ใช่แค่การเมืองด้านสภาพภูมิอากาศ

เอเชีย: อินเดียและจีนปรับโครงสร้างการนำเข้า

อินเดียกำลังเพิ่มการจัดซื้อเชื้อเพลิงจากตะวันออกกลางและลดการไหลจากรัสเซีย ขณะที่โรงกลั่นน้ำมันของตนกำลังมองหาการจัดส่งที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ นิวเดลีเน้นย้ำว่าราคาสูงเกิดจากความยุ่งเหยิงในการเดินเรือ ไม่ใช่การขาดแคลนวัตถุดิบ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันได้ทำให้เกิดการไหลออกจากตลาดอินเดียเป็นจำนวนเงิน 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์ก็ได้ลดการคาดการณ์การนำเข้าน้ำมันของจีนในไตรมาสที่สี่ลง 400,000 บาร์เรลต่อวัน ไต้หวันจัดสรรงบประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการป้องกันผู้บริโภคจากพลังงานที่มีราคาแพง

รัสเซีย: ข้อจำกัดการส่งออกและตลาดเชื้อเพลิงภายในประเทศ

ตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันของรัสเซียอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวด นอกจากการห้ามส่งออกดีเซลสำหรับผู้ผลิตจนถึงสิ้นเดือนตุลาคม ยังมีการห้ามการส่งออกน้ำมันเบนซินจนถึงสิ้นเดือนมกราคม และข้อกำหนดในการส่งออกน้ำมันอากาศจนถึงเดือนพฤศจิกายน หน่วยงานอธิบายว่ามาตรการเหล่านี้เกิดจากความต้องการสูงในช่วงฤดูกาลเก็บเกี่ยวและความจำเป็นในการเติมเต็มสำรองหลังจากการโจมตีด้วยโดรนที่โรงกลั่น ราคาขายปลีกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นประมาณ 21% ตั้งแต่ต้นปี และสำนักงานต่อต้านการผูกขาดกำลังตรวจสอบเครือข่ายปั๊มน้ำมันอิสระหลายสิบแห่ง

สิ่งที่นักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาดพลังงานควรให้ความสำคัญ

1. 4 ตุลาคม: การตัดสินใจของ OPEC+ เกี่ยวกับโควตาของเดือนพฤศจิกายนและสัญญาณเกี่ยวกับพารามิเตอร์ในปี 2027
2. 7 ตุลาคม: สิ้นสุดเทศกาลในจีนและการกลับมาของการส่งออกเชื้อเพลิงที่อาจเกิดขึ้น
3. สำรองของ IEA และสหภาพยุโรป: ปริมาณและระยะเวลาในการปล่อยน้ำมันและดีเซล
4. การตัดสินใจของสหรัฐอเมริกา เกี่ยวกับการห้ามส่งออกดีเซลและการตอบสนองของมาร์จิ้นโรงกลั่น
5. ช่องแคบฮอร์มุซ: ความปลอดภัยในการเดินเรือและความก้าวหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่าน
6. สภาพอากาศในยุโรป: อุณหภูมิที่เย็นลงในช่วงต้นจะทำให้ราคาก๊าซและไฟฟ้าเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการเก็บกักที่อยู่ที่ 71.5%

สถานการณ์พื้นฐานในช่วงไม่กี่วันนี้คือความผันผวนสูง: น้ำมันตอบสนองต่อข่าวเกี่ยวกับสำรองและช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ผลิตภัณฑ์น้ำมัน ก๊าซ และถ่านหินยังคงขาดแคลนอย่างมีโครงสร้าง สำหรับบริษัทน้ำมันและเชื้อเพลิงหมายถึงมาร์จิ้นการกลั่นที่สูงขึ้น สำหรับผู้บริโภคและผู้นำเข้าหมายถึงความกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง