การวิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจและรายงานผลประกอบการบริษัทในวันที่ 28 มกราคม 2026 การประชุมเฟดสหรัฐอเมริกา การตัดสินใจของธนาคารแคนาดา การประกาศ CPI ในรัสเซียและออสเตรเลีย รายงานจากธนาคารญี่ปุ่น สถิติการสำรองน้ำมันประจำสัปดาห์ EIA รวมถึงผลประกอบการจากบริษัทในสหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย และรัสเซีย
ในวันพุธมีวาระที่สำคัญสำหรับตลาดโลก โดยในเอเชียจะมีการติดตามโปรโตคอลของการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารญี่ปุ่นและการเปิดงานแสดงเครื่องบินที่ใหญ่ที่สุดในโลก Wings India 2026 ที่ไฮเดอราบัด (ร่วมด้วย Boeing, Airbus และอื่น ๆ) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตของอุตสาหกรรมการบินในอินเดีย ในออสเตรเลียจะมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในไตรมาสที่ 4 ซึ่งจะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย ในยุโรปเซสชันจะดำเนินไปอย่างเงียบๆ ในแง่ของแมโคร แต่ผู้ลงทุนยังคงติดตามรายงานทางการเงินของบริษัทชั้นนำของภูมิภาค ขณะที่บรรยากาศในตลาดจะถูกกำหนดโดยการคาดการณ์ต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางในอเมริกาเหนือ
เหตุการณ์สำคัญของวัน คือ การประชุม ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในช่วงค่ำ ดังนั้นผลการประชุม FOMC จะกำหนดทิศทางของผู้ลงทุนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ และนโยบายทางการเงินในอนาคต ในช่วงก่อนการประชุมธนาคารแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะตั้งน้ำเสียงสำหรับธนาคารกลางอื่นๆ ตลาดพลังงานจะมุ่งเน้นไปที่สถิติการสำรองน้ำมันประจำสัปดาห์จาก EIA ซึ่งสามารถส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและสกุลเงินที่พึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ ด้านบริษัทต่างๆ จะมีการเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดจากสหรัฐฯ (Microsoft, Meta, Tesla เป็นต้น) ไปจนถึงผู้นำในยุโรป (ASML, Volvo) และบริษัทชั้นนำของตลาดเอเชีย (Advantest, Maruti) นักลงทุนรัสเซียจะให้ความสนใจกับสถิติใหม่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและผลการดำเนินงานของ X5 Group ปัจจัยเหล่านี้รวมกันจะกำหนดทิศทางของดัชนี S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 และ MOEX ตลอดทั้งวัน โดยผู้ลงทุนควรวิเคราะห์เหตุการณ์ต่าง ๆ ร่วมกัน: การตัดสินใจของธนาคารกลาง ↔ ผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ ↔ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ↔ ความสามารถในการรับความเสี่ยงในตลาดหุ้น
ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค (เวลามอสโก)
- 02:50 — ญี่ปุ่น: การเปิดเผยโปรโตคอลของการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารญี่ปุ่น
- 03:30 — ออสเตรเลีย: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2025
- 05:00 — อินเดีย: การเปิดงานแสดง Wings India 2026 (28–31 มกราคม, ไฮเดอราบัด)
- 17:45 — แคนาดา: การตัดสินใจของธนาคารแคนาดาเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน
- 18:30 — แคนาดา: การแถลงข่าวของหัวหน้าธนาคารแคนาดาเกี่ยวกับวันประชุม
- 18:30 — สหรัฐอเมริกา: สำรองน้ำมันเชิงพาณิชย์ประจำสัปดาห์ (EIA)
- 19:00 — รัสเซีย: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนธันวาคม 2025 (ข้อมูลเบื้องต้น)
- 22:00 — สหรัฐอเมริกา: การตัดสินใจของเฟดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ผลการประชุม FOMC)
- 22:30 — สหรัฐอเมริกา: การแถลงข่าวของเฟด (หัวหน้าเจอโรม พาวเวลล์เกี่ยวกับเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน)
เฟดสหรัฐอเมริกา: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
- นโยบายการเงิน: ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยสหพันธรัฐไว้ในระดับปัจจุบันหลังจากการปรับนโยบายที่เข้มงวด ในจุดสนใจอยู่ที่การให้สัญญาณว่า FOMC อาจเปลี่ยนแนวทางในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หากมีการบอกเป็นนัยถึงการลดอัตราในเร็ว ๆ นี้ อาจกระตุ้นการเติบโตของหุ้นและลดค่าเงินดอลลาร์ ขณะที่การแถลงที่ยังคงมีแนวโน้มที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลและความกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
- การคาดการณ์และคำพูด: นักลงทุนจะวิเคราะห์รายละเอียดในเอกสารแนบและน้ำเสียงในการแสดงความคิดเห็นของเจอโรม พาวเวลล์ ความสำคัญของการประเมินสภาพเศรษฐกิจสหรัฐ – ตลาดแรงงานที่มั่นคงและเงินเฟ้อใกล้ระดับเป้าหมายอาจทำให้เฟดหยุดหรือสิ้นสุดวงจรการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม หากผู้ควบคุมแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ อาจหมายถึงช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าโดยไม่มีการผ่อนคลายนโยบาย
- การตอบสนองของตลาด: การตัดสินใจของเฟดและน้ำเสียงในการแถลงข่าวมักจะก่อให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้น ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq อาจปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการคาดการณ์ของอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคเทคโนโลยีมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาทองและน้ำมันก็ขึ้นอยู่กับสัญญาณของเฟดด้วย เนื่องจากส่งผลต่อสภาพคล่องทั่วโลกและความสามารถในการรับความเสี่ยง
ธนาคารแคนาดา: การคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
- การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย: ธนาคารแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานภายใต้สภาพการณ์ที่เงินเฟ้อมีเสถียรภาพใกล้เป้าหมาย 2% นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตรา เนื่องจากเศรษฐกิจของแคนาดาที่ชะลอตัวในช่วงปลายปี 2025 อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงอัตราอย่างไม่คาดคิดจะเป็นเซอร์ไพรส์สำหรับตลาด และจะมีผลกระทบโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) และแนวโน้มของดัชนี TSX ในตลาดหุ้นโตรอนโต
- ความคิดเห็นจากผู้ตรวจสอบ: ในการแถลงข่าว หัวหน้าธนาคารแคนาดาจะเสนอมุมมองที่อัปเดตเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและสภาพเศรษฐกิจ นักลงทุนจะประเมินว่าน้ำเสียงที่แถลงมีการชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการลดอัตราในอนาคตในปี 2026 หรือไม่ การพูดถึงเสถียรภาพของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (ที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจแคนาดา) และสถานการณ์ในตลาดที่อยู่อาศัยจะมีผลต่อความคาดหวังในนโยบายการเงิน ความสอดคล้องหรือความแตกต่างในการดำเนินงานระหว่างธนาคารแคนาดากับเฟดสหรัฐอเมริกาอาจกำหนดทิศทางของความเคลื่อนไหวในคู่เงิน USD/CAD และแนวโน้มทั่วไปของนักลงทุนทั่วโลก
เงินเฟ้อในออสเตรเลียและรัสเซีย
- ออสเตรเลีย (CPI): ข้อมูลเกี่ยวกับการเงินเฟ้อผู้บริโภคในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 จะสะท้อนอัตราการเติบโตของราคาสินค้าในเศรษฐกิจออสเตรเลีย โดยเฉพาะดัชนี CPI พื้นฐาน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอตัวอาจเสริมสร้างความคาดหวังว่า ธนาคารกลางออสเตรเลียจะไม่เพิ่มอัตราอีกหรือเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลาย ขณะเดียวกันสถานการณ์ที่เศรษฐกิจจีน (ซึ่งเป็นหุ้นส่วนการค้าสำคัญของออสเตรเลีย) ชะลอตัวและการลดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ อาจทำให้ CPI ที่ต่ำทำให้แรงกดดันในการดำเนินการนโยบายดังกล่าวลดลง ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิดอาจเพิ่มผลตอบแทนจากพันธบัตรออสเตรเลียและทำให้ AUD แข็งค่าขึ้น
- รัสเซีย (ดัชนีราคา): รัฐบาลรัสเซียจะเปิดเผยข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับราคาผู้บริโภคซึ่งให้ภาพรวมเกี่ยวกับพัฒนาการของเงินเฟ้อในช่วงปลายปี 2025 ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เงินเฟ้อในรัสเซียได้เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากการอ่อนค่าของรูเบิลและการกระตุ้นทางงบประมาณ ซึ่งทำให้ธนาคารกลางรัสเซียต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ย หากข้อมูลในเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวของการเติบโตของราคา อาจช่วยบรรเทาความกดดันต่อผู้ควบคุมในการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง (มากกว่ากำหนดเป้าหมาย 4%) จะยังคงคาดหมายให้มีการรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงในรัสเซีย การตอบสนองของตลาดพันธบัตรรัฐบาล (OFZ) และอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลจะแปรผันตามว่า สถิติจะตอบสนองต่อการคาดการณ์หรือไม่
น้ำมันและทรัพยากร: รายงาน EIA เกี่ยวกับการสำรอง
- การสำรองน้ำมันในสหรัฐอเมริกา: รายงานประจำสัปดาห์จากสำนักงานข้อมูลพลังงาน (EIA) เกี่ยวกับการสำรองน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันในสหรัฐอเมริกามักจะถูกเปิดเผยในวันพุธ ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในตลาดเชื้อเพลิงที่ใหญ่ที่สุดในโลก หากข้อมูลแสดงให้เห็นการลดลงของการสำรองน้ำมันจะบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งหรืออุปทานที่จำกัด ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของราคาน้ำมันประเภท Brent และ WTI ในทางตรงกันข้าม การเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดอาจทำให้ราคาน้ำมันอ่อนตัวลง ซึ่งมีผลกระทบโดยตรงต่อหุ้นในภาคพลังงานและสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาทรัพยากร (รวมถึงรูเบิลรัสเซียและดอลลาร์แคนาดา)
- การเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าโภคภัณฑ์: นอกจากการสำรองแล้ว นักลงทุนยังติดตามแนวโน้มโดยรวมในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันในช่วงปลายเดือนมกราคมถูกซื้อขายภายใต้ปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ ข้อตกลง OPEC+ ในการผลิต และแนวโน้มความต้องการทั่วโลก การผันผวนของราคาน้ำมันมีผลต่อความคาดหวังด้านเงินเฟ้อทั่วโลก นอกจากนี้ราคาของโลหะอุตสาหกรรมและทองคำก็อยู่ภายใต้การสังเกตด้วย: ความคาดหวังในนโยบายที่ผ่อนคลายของเฟดอาจช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า ขณะที่ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งจากจีนจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของโลหะอุตสาหกรรม
สหรัฐอเมริกา: ผลประกอบการของ Microsoft, Meta, Tesla และอื่น ๆ
- Microsoft (MSFT): หนึ่งในผู้นำของดัชนี S&P 500 จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินในช่วงตุลาคม-ธันวาคม 2025 นักลงทุนคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้จากความต้องการที่มั่นคงเกี่ยวกับบริการคลาวด์ Azure และผลิตภัณฑ์ AI โดยมีการเน้นพิเศษที่การแสดงความคิดเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจในด้านปัญญาประดิษฐ์และซอฟต์แวร์องค์กร รายงานที่แข็งแกร่งของ Microsoft อาจสนับสนุนทั้งภาคเทคโนโลยีของตลาดสหรัฐฯ ในขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแออาจจะทำให้เกิดการขายหุ้นในกลุ่มที่มีการเติบโต
- Meta Platforms (META): บริษัทแม่ของ Facebook และ Instagram จะเปิดเผยผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ซึ่งรวมถึงฤดูกาลการโฆษณาช่วงเทศกาล ตลาดคาดหวังว่าการเติบโตของรายได้จากการโฆษณาจะฟื้นตัวได้จากการสร้างรายได้จาก Reels และผู้ใช้ที่รักษาสภาพปกติ นอกจากนี้ยังมีการมองไปที่ค่าใช้จ่ายในโครงการเมตาเวิร์สและปัญญาประดิษฐ์ นักลงทุนกำลังค้นหาสัญญาณการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรหลังจากการลดค่าใช้จ่ายในช่วงต้นปี ผลลัพธ์ของ Meta จะกำหนดทิศทางให้แก่ทั้ง NASDAQ โดยเฉพาะสำหรับตลาดอินเทอร์เน็ต
- Tesla (TSLA): ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดจะเผยแพร่ข้อมูลทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 4 รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการจัดส่งในปี 2025 นักลงทุนให้ความสนใจในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ Tesla โดยเฉพาะว่า บริษัททำการรักษาความสามารถในการทำกำไรในสภาพการแข่งขันที่สูงขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นได้หรือไม่ นอกจากนี้ ตลาดยังรอการอัปเดตเกี่ยวกับการผลิตรถยนต์รุ่นใหม่ (เช่น Cybertruck) และการคาดการณ์ความต้องการในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงของหุ้น Tesla หลังจากรายงานอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดัชนี Nasdaq และความรู้สึกในภาคอุตสาหกรรมรถยนต์
- IBM (IBM): ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีแบบอนุรักษ์นิยมจะเปิดเผยรายได้สำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 นักลงทุนจะศึกษาเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในกลุ่มโซลูชันคลาวด์และซอฟต์แวร์ พร้อมด้วยผลการดำเนินงานของธุรกิจใหม่หลังการปรับโครงสร้าง (การแยกหน่วยให้บริการออกมาเป็นบริษัทใหม่ Kyndryl) การเติบโตที่มั่นคงในกำไรและรายได้ของ IBM จะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับ "บริษัท IT แบบดั้งเดิม" ขณะที่ segment ที่อ่อนแอ (เช่น การให้คำปรึกษาหรือเมนเฟรม) อาจเพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับความต้องการจากลูกค้าองค์กร
- Starbucks (SBUX): เครือข่ายกาแฟที่ใหญ่ที่สุดในโลกจะเปิดเผยผลรายได้ในไตรมาสการเงินแรกของปี 2026 (ตุลาคม-ธันวาคม 2025) โดยเน้นไปที่ยอดขายที่เปรียบเทียบได้ (like-for-like) ในสหรัฐฯ และจีน การฟื้นตัวของกิจกรรมผู้บริโภคในจีนหลังจากการยกเลิกข้อจำกัดจากโควิดอาจช่วยเพิ่มรายได้ในเอเชีย ขณะที่ในสหรัฐอเมริกาผู้ลงทุนให้ความสนใจกับความเสถียรของความต้องการในสภาพอัตราดอกเบี้ยที่สูง เพราะฉะนั้นความสามารถในการทำกำไรของ Starbucks และความเคลื่อนไหวของโปรแกรมความภักดีจึงจะได้รับการติดตามจากนักวิเคราะห์ ผลสรุปของรายงาน SBUX จะช่วยประเมินสภาพคล่องของภาคผู้บริโภคและแนวโน้มในอุตสาหกรรมการบริการ
ยุโรป: รายงาน ASML, Volvo และบริษัทอื่น ๆ
- ASML Holding (ASML): ผู้ผลิตอุปกรณ์สำหรับไมโครชิปจากเนเธอร์แลนด์ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่ใหญ่ที่สุดของ Euro Stoxx 50 จะรายงานผลในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ผลการดำเนินงานของ ASML จะถูกมองว่าเป็นบาร์อมิเตอร์เกี่ยวกับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในยุโรปและทั่วโลก นักลงทุนคาดหวังข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณการสั่งซื้อใหม่สำหรับระบบลิทิโอกราฟี โดยเฉพาะความต้องการที่อาจลดลงจากผู้ผลิตชิปในจีนและไต้หวัน การคาดการณ์ของผู้บริหาร ASML สำหรับปี 2026 (โดยเฉพาะความต้องการสำหรับ EUV-scanners ที่ล้ำสมัย) จะส่งผลกระทบต่อทั้งภาคเทคโนโลยีในตลาดยุโรป
- AB Volvo (VOLV): ผู้ผลิตรถบรรทุกและเครื่องจักรขนาดใหญ่จากสวีเดนจะนำเสนอผลทางการเงินในไตรมาสที่ 4 ข้อมูลของ Volvo นั้นน่าสนใจในฐานะตัวบ่งชี้เกี่ยวกับกิจกรรมทางอุตสาหกรรมทั่วโลก ปริมาณการสั่งซื้อจากรถบรรทุกในยุโรป อเมริกาเหนือ และเอเชียจะแสดงถึงสภาพเศรษฐกิจของอุตสาหกรรมขนส่งและการก่อสร้าง นอกจากนี้ยังมีความต้องการด้านกำไรของธุรกิจว่าจะสามารถส่งต่อค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น (ในด้านวัตถุดิบ พลังงาน และค่าจ้าง) ไปยังราคาเครื่องจักรได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานที่ดีของ Volvo อาจสนับสนุนราคาหุ้นในภาคอุตสาหกรรมในยุโรป ขณะที่สัญญาณของการชะลอตัวในความต้องการอาจทำให้เกิดความระมัดระวังในกลุ่มนักลงทุน
- Lonza Group (LONN): บริษัทเคมี-เภสัชกรรมจากสวิตเซอร์แลนด์ที่เชี่ยวชาญในการผลิตส่วนประกอบและบริการสำหรับบริษัทชีวภาพ จะเปิดเผยรายงานในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 Lonza เป็นผู้รับเหมาหลักสำหรับบริษัทเภสัชกรรมหลายแห่ง ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในรายได้และคำสั่งซื้อจึงสะท้อนถึงแนวโน้มในการพัฒนายาใหม่และวัคซีน นักลงทุนคาดหวังข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับอัตรากำไร เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงในยุโรปอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไร ผลการดำเนินงานของ Lonza จะเป็นสัญญาณเกี่ยวกับสภาพของภาคเภสัชกรรมและระดับการลงทุนในเทคโนโลยีชีวภาพ
- บริษัทยุโรปอื่น ๆ: ในวันพุธยังมีการเผยแพร่ผลประกอบการจากบริษัทอื่น ๆ ในยุโรปที่เป็นตัวแทนของหลายอุตสาหกรรม เช่น Royal KPN (เนเธอร์แลนด์, โทรคมนาคม), Tele2 (สวีเดน, การสื่อสาร), โบรกเกอร์ออนไลน์ Nordnet (สวีเดน) และบริษัทเหล็ก SSAB (สวีเดน) ถึงแม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะไม่ใช่บริษัทรายใหญ่ที่สุดตามการประเมิน แต่ผลการดำเนินงานจะช่วยเติมเต็มภาพรวมเกี่ยวกับสภาพของภาคตรวจสอบการสื่อสาร บริการฟินเทค และอุตสาหกรรมในภูมิภาคยุโรป การตอบสนองของตลาดท้องถิ่นต่อผลประกอบการของบริษัทเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาจะทำได้เหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์หรือประสบกับการชะลอการเติบโต
เอเชีย: ผลประกอบการ Advantest, Maruti, Larsen & Toubro
- Advantest (6857.T): ผู้ผลิตอุปกรณ์สำหรับการทดสอบเซมิคอนดักเตอร์จากญี่ปุ่นจะเผยแพร่ผลสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2025 บริษัทเป็นหนึ่งในส่วนประกอบที่สำคัญในดัชนี Nikkei 225 และรายงานการเงินของบริษัทจะช่วยประเมินสถานะของห่วงโซ่อุปทานชิปทั่วโลก พอร์ตโฟลิโอคำสั่งซื้อล่าสุดจากผู้ผลิตชิป (เช่นในไต้หวันและสหรัฐอเมริกา) จะบ่งบอกถึงการฟื้นตัวในอุตสาหกรรม ขณะที่ยอดขายที่อ่อนแอจะส่งสัญญาณถึงการปรับสต็อกสินค้าที่ยังคงดำเนินอยู่ในภาคอุตสาหกรรม นักลงทุนยังต้องการความคิดเห็นจาก Advantest เกี่ยวกับความต้องการอุปกรณ์ทดสอบชิปใหม่ในยุคที่เทคโนโลยี AI และ 5G กำลังเติบโต
- Larsen & Toubro (LT.NS): บริษัทวิศวกรรมและก่อสร้างที่ใหญ่ที่สุดของอินเดียจะประกาศผลทางการเงินในไตรมาส โดยข้อมูลดังกล่าวจะเป็นบาร์อมิเตอร์สำหรับกิจกรรมการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมในอินเดีย หากบริษัทแสดงผลกำไรและคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจากโครงการรัฐบาลและการลงทุนเอกชน นั่นจะยืนยันการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร็วขึ้นของประเทศ โดยจะมีการให้ความสำคัญกับอัตรากำไรของโครงการและสภาพในหน่วยงานพลังงาน ผลลัพธ์ที่ดีของ L&T อาจช่วยสนับสนุนการเติบโตของดัชนีหุ้นอินเดีย Nifty 50 และเสริมความมั่นใจให้แก่นักลงทุนต่างประเทศในตลาดอินเดีย
- Maruti Suzuki India (MARUTI): ผู้ผลิตรถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในอินเดียซึ่งควบคุมประมาณครึ่งหนึ่งของตลาดรถยนต์ในประเทศ จะเปิดเผยรายงานสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 นักลงทุนจะประเมินพัฒนาการของยอดขายรถยนต์ Maruti ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการแข่งขันจากแบรนด์ต่างประเทศ ข้อมูลเกี่ยวกับการส่งออกและส่วนแบ่งตลาดของรุ่นใหม่ รวมถึงความคิดเห็นจากผู้บริหารเกี่ยวกับสถานการณ์ในห่วงโซ่อุปทาน (การขาดชิป) และแผนธุรกิจสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า จะมีความสำคัญ ผลลัพธ์จาก Maruti จะสะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนในภาคอุตสาหกรรมรถยนต์ในเอเชียและให้สัญญาณเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคในตลาดเกิดใหม่
รัสเซีย: X5 Group และผลประกอบการของบริษัทในวันนั้น
- X5 Group (FIVE): ห้างค้าปลีกชั้นนำในรัสเซีย (แบรนด์ "Pyaterochka", "Perekrestok" เป็นต้น) จะนำเสนอผลปฏิบัติการสำหรับปี 2025 นักลงทุนให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงในการขายที่เปรียบเทียบได้ในกลุ่มอาหารท่ามกลางเงินเฟ้ออาหารที่อยู่ในระดับสองหลักและการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของผู้บริโภค คาดว่ารายได้รวมจะเติบโตจากการเปิดสาขาใหม่และการพัฒนาการจัดส่งออนไลน์ อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตอาจชะลอตัวเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดภายหลังการฟื้นฟูในยุคหลังการระบาด นอกจากนี้ X5 อาจเปิดเผยตัวคาดการณ์กำไรหรืออัตรากำไร ซึ่งจะช่วยในการประเมินผลกระทบของเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุน (ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินเดือน โลจิสติกส์) ต่อการค้าปลีก ในฐานะที่ตรงกับ “หุ้นสีน้ำเงิน” ของดัชนี MOEX, X5 จะสามารถมีอิทธิพลต่อความรู้สึกในตลาดหุ้นรัสเซีย โดยเฉพาะในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค
- เหตุการณ์ของบริษัทอื่นในรัสเซีย: นอกจาก X5 ในวันนั้นยังมีผู้ค้าปลีกเสื้อผ้าของผู้ชายที่ออกใหม่อย่าง Henderson Fashion Group (HNFG) ที่จะเปิดเผยผลปฏิบัติการสำหรับปี 2025 แม้ว่าขนาดธุรกิจของ Henderson จะไม่ใหญ่เท่ากับ X5 แต่ผลการดำเนินงานของมันน่าสนใจในบริบทของการฟื้นคืนความต้องการในกลุ่มค้าปลีกที่ไม่ใช่อาหารและแฟชั่นในรัสเซีย นอกจากนี้ นักลงทุนในตลาดรัสเซียยังคงติดตามปัจจัยภายนอก – การตัดสินใจของเฟดสหรัฐฯ และราคาน้ำมันซึ่งสามารถมีอิทธิพลมากกว่าผลประกอบการในท้องถิ่นได้ เมื่อรวมกับข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในรัสเซีย ข่าวบริษัทเหล่านี้จะช่วยกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคตของธนาคารกลางรัสเซียและสถานะทั่วไปของเศรษฐกิจ
สรุปวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
- 1) การตัดสินใจจากธนาคารกลาง (เฟดและธนาคารแคนาดา): จะกำหนด “น้ำเสียง” ทั่วไปสำหรับตลาด สัญญาณที่ผ่อนคลายจะสนับสนุนหุ้นและพันธบัตร ขณะที่การใช้ภาษาที่แข็งกร้าวจะเพิ่มความผันผวนโดยเฉพาะในตลาดเงินและสินค้าโภคภัณฑ์
- 2) ข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ: จะชี้ให้เห็นถึงเส้นทางราคาสินค้าในภูมิภาคต่าง ๆ ราคาที่ต่ำในออสเตรเลียและการชะลอตัวในรัสเซียจะส่งผลดีต่อตลาดในท้องถิ่น ขณะที่การเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดจะสนับสนุนการคาดหมายที่เข้มงวดจากผู้ควบคุม
- 3) รายงานผลประกอบการจากยักษ์ใหญ่: ผลการดำเนินงานของ Microsoft, Meta, Tesla และผู้นำอื่น ๆ จะกำหนดทิศทางสำหรับภาคเทคโนโลยีและดัชนี Wall Street ในยุโรปและเอเชีย บริษัทที่สำคัญ (ASML, Volvo, Advantest ฯลฯ) จะส่งสัญญาณเกี่ยวกับภาคอุตสาหกรรมของตนเอง ความแปลกประหลาดจากรายงานอาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวแบบเฉียบพลันในหุ้นและภาคต่าง ๆ
- 4) ตลาดน้ำมัน: การตอบสนองของราคาน้ำมันทั้งต่อตัวเลข EIA จะสะท้อนถึงบริษัทน้ำมันและเศรษฐกิจที่พึ่งพาน้ำมัน นักลงทุนควรทำความเข้าใจว่า การเปลี่ยนแปลงในสำรองนั้นเป็นเพียงความผันผวนระยะสั้นหรือเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มที่ยั่งยืนในด้านอุปสงค์/อุปทาน
- 5) ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และปัจจัยอื่น ๆ: นอกเหนือจากเหตุการณ์ที่วางแผนไว้ ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์และข่าวสารอาจปรับเปลี่ยนอารมณ์ของตลาดได้อย่างไม่คาดคิด ผู้มีส่วนร่วมในตลาดควรรักษาความยืดหยุ่น: การที่ข้อมูลแมโคร การตัดสินใจของผู้ควบคุมและผลประกอบการของบริษัทมารวมกันจะสร้างภาพที่ซับซ้อน ซึ่งต้องการการเข้าถึงความเสี่ยงและสินทรัพย์อย่างสมดุล
