เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจสำคัญและรายงานของบริษัทในวันเสาร์ที่ 10 มกราคม 2026: การวิเคราะห์ตลาดโลก เศรษฐศาสตร์มหภาค และบริษัทสาธารณะในสหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย และรัสเซีย สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
วันเสาร์ที่ 10 มกราคม — เป็นวันที่ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกปิดทำการตามปกติ ดัชนีที่สำคัญในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชียในช่วงต้นปี 2026 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ดี: S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ในสัปดาห์แรก ขณะที่นักลงทุนรอคอยการเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ในบรรดาเหตุการณ์ที่น่าสนใจในวันนี้คือการเปิดเผยรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของร้านค้าในอินเดีย DMart (Avenue Supermarts) ส่วนที่เหลือของตลาดกำลังมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มพื้นฐาน เช่น สถานการณ์ตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกา การเคลื่อนไหวของเงินเฟ้อในเศรษฐกิจโลก และแนวโน้มของนโยบายการเงินของธนาคารกลาง
สหรัฐอเมริกา: ตลาดแรงงานและเงินเฟ้อ
- คาดว่าในเดือนธันวาคม สหรัฐอเมริกาจะสร้างงานเพิ่มประมาณ 60,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานจะลดลงเหลือ 4.5% ข้อมูลเหล่านี้สะท้อนถึงสถานการณ์ "no hire, no fire" ในตลาดแรงงานและเพิ่มความมั่นใจในการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- การเติบโตของค่าแรงเฉลี่ยรายชั่วโมงมีการชะลอตัว ซึ่งบรรเทาแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามนักลงทุนยังคงจับตามอง CPI เดือนธันวาคมและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่จะเปิดเผยในช่วงต้นสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับดอลลาร์และผลตอบแทน
- ดัชนีหุ้นในสหรัฐฯ ยังคงสร้างสถิติใหม่: S&P 500 อยู่ในระดับสูงสุดใหม่ ตลาดได้รับการสนับสนุนจากความมั่นใจในกำไรของบริษัทและความผ่อนคลายทางนโยบายการเงิน อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนอาจทำให้เกิดการแก้ไขในภาคเทคโนโลยีและทำให้การให้ทุนมีราคาแพงขึ้น
เอเชีย: จีนและญี่ปุ่น
- จีน: ตามข้อมูลจากการสำรวจส่วนหนึ่งของ S&P Global ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจในภาคบริการของจีนในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 52.0 (ต่ำสุดในรอบหกเดือน) การเติบโตที่อ่อนแอของความต้องการภายในประเทศและการลดลงของคำสั่งซื้อจากต่างประเทศทำให้มีความเสี่ยงต่อภาวะเงินฝืด ซึ่งเพิ่มความคาดหวังต่อการกระตุ้นใหม่จากธนาคารกลางจีน นี่ทำให้มีแรงกดดันต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกและตลาดเกิดใหม่
- ญี่ปุ่น: รายได้จริงของประชาชนในเดือนพฤศจิกายนลดลง 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบปี การลดลงนี้เกิดจากการตัดโบนัสที่ชั่วคราวอย่างมาก; การเติบโตของค่าแรงที่แท้จริงอยู่ที่ประมาณ 0.5% เท่านั้น ขณะเดียวกันอัตราเงินเฟ้อประจำปีในญี่ปุ่นอยู่ที่ 3.3% ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสำคัญ สถานการณ์นี้จำกัดการใช้จ่ายของผู้บริโภคและทำให้ธนาคารแห่งญี่ปุ่นต้องเตรียมความพร้อมสำหรับการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นในภายหลัง
ยุโรป: เยอรมนีและยูโรโซน
- เยอรมนี: การส่งออกที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนพฤศจิกายน เป็นสัญญาณถึงความอ่อนแอที่ต่อเนื่องของความต้องการจากต่างประเทศ การลดลงนี้เกิดจากการส่งออกไปยังประเทศในสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์มวลรวมทางอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนพฤศจิกายน ถือเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเริ่มต้นการ stabilisation ของความต้องการภายในประเทศและอาจมีการผ่อนคลายของการหดตัวในภาคอุตสาหกรรม
- ผลกระทบต่อตลาด: ข้อมูลที่ดีจากการผลิตของเยอรมนีสนับสนุนหุ้นของภาคอุตสาหกรรม (DAX, Euro Stoxx 50) และค่าเงินยูโร หากข้อมูลที่ออกมาผิดหวังอาจทำให้บรรยากาศความระมัดระวังกลับคืนสู่วงการตลาดยุโรป: นักลงทุนอาจหันไปที่พันธบัตรและทองคำ และความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายของ ECB อาจเพิ่มขึ้น
รายงานผลประกอบการ: DMart และฤดูกาลธนาคาร
ในวันเสาร์มีปฏิทินการรายงานผลประกอบการของบริษัทที่ค่อนข้างน้อย ยกเว้นในอินเดีย บริษัทใหญ่ในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และรัสเซียไม่ออกมารายงานผล ผู้เข้าชมหลักคือผู้ค้าปลีก DMart (Avenue Supermarts) ที่จะนำเสนอผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่สามของปีการเงิน 2025/26 (ตุลาคม–ธันวาคม)
- Avenue Supermarts (DMart, อินเดีย): ตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ รายได้ของเครือข่ายในไตรมาสที่ 3 ปีการเงิน 2025/26 จะเติบโตประมาณ 13% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ถึง ≈₹17,613 crore) คาดว่ากำไรสุทธิจะมีการเติบโตเล็กน้อย แต่กำไรจากการดำเนินงานจะลดลงเนื่องจากต้นทุนโลจิสติกส์และการค้าเพิ่มขึ้น นักลงทุนจะจับตามองแนวโน้มยอดขายในร้านค้าเดียวกัน (same-store sales) และความคิดเห็นจากผู้บริหารเกี่ยวกับนโยบายราคาและการขยายเครือข่าย
- ภาคการเงินของสหรัฐอเมริกา: ในสัปดาห์หน้าเริ่มต้นฤดูกาลรายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สี่ ซึ่งธนาคารใหญ่ในอเมริกา (JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs และอื่น ๆ) จะประกาศผลในวันอังคารถึงวันพฤหัสบดี รายงานเหล่านี้จะให้ภาพรวมเกี่ยวกับกิจกรรมการให้กู้ยืมและสถานการณ์การใช้จ่ายของผู้บริโภคในเศรษฐกิจ
ดัชนีและตลาด: S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- S&P 500 (สหรัฐอเมริกา): เริ่มต้นปีอย่างมั่นใจและอยู่ที่ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ด้วยการคาดหวังการเติบโตของกำไรของบริษัทและการสนับสนุนจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรักษาทัศนคติ “กระทิง” ปัจจัยที่สำคัญยังคงเป็นข้อมูลพื้นฐาน: การเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และผลการดำเนินงานของธนาคาร
- Euro Stoxx 50 (ยูโรโซน): อยู่ภายใต้อิทธิพลของปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค ความปรับปรุงในอุตสาหกรรมของเยอรมนีสนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่การชะลอตัวของการส่งออกสร้างความไม่แน่นอน ยูโรโซนมีความไวต่อการเคลื่อนไหวของเงินตรา (อัตรา EUR/USD) และการตัดสินใจของ ECB ซึ่งข้อมูลเชิงลบจากสภาพแวดล้อมภายนอกอาจนำไปสู่การปรับตัวในตลาดยุโรป
- Nikkei 225 (ญี่ปุ่น): ยังคงเติบโตบนพื้นฐานของความหวังในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและความแข็งค่าของเงินเยน อย่างไรก็ตามตลาดจำกัดด้วยการเติบโตที่อ่อนแอของรายได้จริงและนโยบายที่ระมัดระวังจากธนาคารญี่ปุ่น รายงานของบริษัทญี่ปุ่นที่เริ่มต้นในช่วงสุดสัปดาห์ (เช่น Yaskawa Electric) จะกำหนดน้ำเสียงให้กับตลาดภายในประเทศ
- MOEX (รัสเซีย): มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะราคาน้ำมันและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ รูเบิลอยู่ในระดับที่มั่นคงที่ ~100 รูเบิล/$ ในขณะที่น้ำมันยังคงสูงกว่า $60/บาร์เรล ในวันถัดไปนักลงทุนจะติดตามการพัฒนาของรายได้จากน้ำมันของงบประมาณ (คาดว่าจะอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีในเดือนมกราคม) และการดำเนินการของธนาคารกลางในตอบสนองต่อช็อตภายนอก
สรุปวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
- ตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกา: ตัวกระตุ้นที่สำคัญคือข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานและอัตราการว่างงาน การเปิดเผยข้อมูลจะกำหนดการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนและดอลลาร์ การเติบโตที่ต่ำของการจ้างงานจะสนับสนุนฉาก "นกพิราบ" ของเฟด ขณะที่การเร่งการจ้างงานและค่าแรงจะทำให้เกิดแรงกดดัน "นกเกาะ"
- จีนและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: ความเคลื่อนไหวที่อ่อนแอของความต้องการภายในประเทศในจีนจะข่มขู่การเติบโตของราคาสินค้า นักลงทุนควรติดตามสัญญาณการกระตุ้นที่อาจประกาศได้ในเร็ว ๆ นี้จากทางการ รวมถึงผลกระทบของสถิติจากจีนต่อตลาดเกิดใหม่
- ยุโรป: ดัชนีการผลิตของเยอรมนีจะยืนยันหรือไม่ยืนยันความหวังในการเติบโตของยูโรโซน ข้อมูลที่แข็งแกร่งจะช่วยให้ EUR/USD แข็งค่าและสนับสนุนหุ้น Euro Stoxx 50 ขณะที่ข้อมูลที่อ่อนแอจะเพิ่มความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายของ ECB และการเติบโตของพันธบัตรในยูโร
- รายงานผลประกอบการ: การเปิดเผยผลการดำเนินงานของ DMart จะให้ภาพเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคในตลาดเกิดใหม่ ตามมาด้วยรายงานจากธนาคารในสหรัฐอเมริกาซึ่งจะมีความสำคัญต่อการประเมินคุณภาพของทรัพย์สินและวงจรการกู้ยืม การสะท้อนของแนวโน้มเหล่านี้ในตัวเลขทางการเงินของบริษัทจะช่วยในการปรับพอร์ตการลงทุน
- การบริหารความเสี่ยง: ท่ามกลางการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญและการเรียงรายของรายงานการเงินคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้น แนะนำให้กำหนดระดับความเสี่ยงล่วงหน้า ปรับพอร์ตการลงทุนให้หลากหลาย และใช้เครื่องมือการป้องกันความเสี่ยง (อนุพันธ์สกุลเงินและดอกเบี้ย) เพื่อปกป้องเงินออม
