รายละเอียดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทในวันที่ 24 มกราคม 2026 การประชุมของเฟด สหรัฐอเมริกา การตัดสินใจของธนาคารแคนาดา และดัชนีการดำเนินงานทางธุรกิจ (IFO ในเยอรมนี คำสั่งซื้อสินค้าคงทนในสหรัฐอเมริกา) รวมถึงผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัทจากสหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย และรัสเซีย
วันเสาร์มอบโอกาสให้ตลาดหยุดพัก แต่ผู้ลงทุนพร้อมที่จะเผชิญกับสัปดาห์ทำงานที่เต็มไปด้วยกิจกรรม เป้าหมายหลักคือการประชุมของระบบเฟดสหรัฐอเมริกา ซึ่งผลของการประชุมนี้จะกำหนดทิศทางของผลตอบแทนของพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ ในยุโรป ความสำคัญจะมุ่งไปที่ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ: วันจันทร์จะมีการเผยแพร่ดัชนี IFO ของเยอรมนี ซึ่งสะท้อนถึงความรู้สึกของธุรกิจในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค ในขณะที่ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในสหรัฐอเมริกาจะให้สัญญาณถึงสถานภาพของภาคอุตสาหกรรม
ในด้านของบริษัท ยังมีการประกาศผลประกอบการ: บริษัทอุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริกา บริษัทการเงินและบริษัทเทคโนโลยีจะรายงานผลสำหรับไตรมาสที่สี่ โดยบริษัทค้าปลีกและการขนส่งในยุโรปและบริษัทในเอเชียบางแห่งก็จะเข้าร่วมด้วย ผู้ลงทุนควรเปรียบเทียบสัญญาณระดับมหภาคและระดับไมโครในภาพรวม: นโยบายของธนาคารกลาง ↔ ผลตอบแทนและสกุลเงิน ↔ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ↔ การคาดการณ์กำไรของบริษัท ↔ ความกระตือรือร้นในการลงทุน
ปฏิทินทางเศรษฐกิจ (MSK)
- 12:30 — เยอรมนี: ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ IFO (มกราคม).
- 16:30 — สหรัฐอเมริกา: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (เดือนธันวาคม).
เฟด สหรัฐอเมริกา: ความคาดหวังต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย
- เฟดจะมีการประชุมในสัปดาห์หน้า และผู้ลงทุนคาดหวังที่จะได้รับสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย หากเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ความสนใจก็จะย้ายไปที่แนวทางในแถลงการณ์และการแถลงข่าว: การสื่อสารใดๆ เกี่ยวกับการผ่อนคลายอาจสนับสนุนตลาดหุ้น ในขณะที่การชี้ให้เห็นว่ายังคงมีแนวนโยบายที่ "แข็งแกร่ง" อาจเพิ่มการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
- ดัชนีสำคัญสำหรับเฟดยังคงเป็นอัตราเงินเฟ้อตั้งหลักในสหรัฐอเมริกา ซึ่งแนวโน้มจะกำหนดเสียงในการแสดงความคิดเห็น การลดแรงกดดันเงินเฟ้อจะเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดพักหรือแม้แต่การลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ในขณะที่การเงินเฟ้อที่สูงต่อเนื่องจะเป็นปัจจัยที่บังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องรักษานโยบายที่เข้มงวด การตัดสินใจของเฟดมีผลกระทบโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์และส่งผลต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีและราคาทองคำผ่านการเชื่อมโยง "ผลตอบแทน – ดอลลาร์"
ธนาคารแคนาดา: สัญญาณสำหรับอัตราเงินทั่วโลก
- ธนาคารแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในไม่ช้า คาดว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะคงอัตราไว้ที่ระดับปัจจุบัน อันเนื่องมาจากการรักษาเสถียรภาพของเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนจะติดตามแถลงการณ์ที่ตามมา: การพูดที่ผ่อนคลายจากธนาคารแคนาดาอาจชี้ให้เห็นถึงการเข้ามาใกล้ของวงจรการลดอัตรา ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำหรับธนาคารกลางอื่นๆ ในประเทศที่พัฒนาแล้ว
- ปฏิกิริยาของค่าเงินดอลลาร์แคนาดาและตลาดพันธบัตรต่อผลการประชุมมีความสำคัญไม่เพียงแต่ในระดับท้องถิ่น แต่ยังมีผลทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงของผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาอาจผ่านการอาร์บิทราจส่งผลต่อสหรัฐอเมริกาและยุโรป นอกจากนี้ นโยบายของธนาคารแคนาดายังเป็นเบนช์มาร์คสำหรับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หลายชนิด: การฟื้นตัวที่นุ่มนวลอาจสนับสนุนอารมณ์ลงทุนในตลาดเกิดใหม่และราคาน้ำมัน
สหรัฐอเมริกา: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน
- รายงานเดือนธันวาคมเกี่ยวกับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของความต้องการเชิงอุตสาหกรรมในช่วงปลายปี สถิติที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าตัวชี้วัดลดลงในภาวะความไม่แน่นอนในภาคการบิน ข้อมูลชุดใหม่จะให้ภาพรวมของการขยายตัวในความต้องการลงทุนในภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐอเมริกา
- ควรให้ความสนใจกับส่วนประกอบของคำสั่งซื้อโดยไม่รวมสินค้าด้านการป้องกันและการบิน – ที่เรียกว่าคำสั่งซื้อพื้นฐานของสินค้าทุน การเติบโตของตัวชี้วัดนี้จะเป็นสัญญาณของการฟื้นฟูในธุรกิจการลงทุน ซึ่งจะส่งผลดีต่อหุ้นและภาคบริษัทอุตสาหกรรม S&P 500 หากข้อมูลสถิติยังแสดงถึงการลดลงของคำสั่งซื้อ นั่นอาจเพิ่มความวิตกกังวลเกี่ยวกับการชะลอเศรษฐกิจและส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการกระทำที่ตามมาของเฟด
ยุโรป: ดัชนี IFO ในเยอรมนี
- ดัชนีสภาพแวดล้อมทางธุรกิจจากสถาบัน IFO เป็นตัวชี้วัดที่ล่วงหน้าที่สะท้อนถึงความรู้สึกของบริษัทประมาณ 9,000 แห่งในเยอรมนี การเผยแพร่ในเดือนมกราคมจะบอกว่า หน่วยงานธุรกิจประเมินสถานะปัจจุบันและแนวโน้มของเศรษฐกิจเยอรมนีในช่วงต้นปีอย่างไร ในช่วงเดือนก่อนหน้านี้ ดัชนีอยู่ในระดับต่ำซึ่งบ่งบอกถึงความระมัดระวังของบริษัทในสภาวะที่มีต้นทุนเป็นวัตถุดิบสูงและความต้องการจากต่างประเทศที่ลดลง
- หากดัชนี IFO ดีขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าการชะลอตัวของอุตสาหกรรมในยุโรปได้แตะระดับต่ำสุดแล้ว คาดว่าความคาดหวังที่ดีของธุรกิจเยอรมันจะสนับสนุนค่าเงินยูโรและหุ้นของบริษัทที่มีความซึ่งเกี่ยวข้องใน Euro Stoxx 50 ในทางตรงกันข้าม ถ้าดัชนียังคงลดลง จะมีความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในยุโรป ซึ่งจะเพิ่มความสนใจในพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีในฐานะที่เป็น "ปลอดภัย"
ผลประกอบการ: ก่อนเปิด (BMO, สหรัฐอเมริกาและยุโรป)
- Ryanair Holdings (RYAAY) – สายการบินราคาประหยัดที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ความสนใจอยู่ที่การเคลื่อนย้ายผู้โดยสารในฤดูหนาวและการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราการบรรจุของเที่ยวบินในปี 2026 หากผลประกอบการทางการเงินของสายการบินไอริชดีขึ้น อาจสะท้อนถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมการท่องเที่ยวและสนับสนุนอารมณ์ในภาคการขนส่ง
- Bank of Hawaii (BOH) – ธนาคารภูมิภาคในสหรัฐอเมริกา เมตริกสำคัญ: การไหลเข้า/ออกของเงินฝากท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย อัตรากำไร (NIM) และคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอหนี้สิน ผลประกอบการของ BOH จะให้ภาพรวมในระดับท้องถิ่นเกี่ยวกับสถานะของภาคธนาคาร: อัตรากำไรที่มั่นคงและอัตราการผิดนัดต่ำจะทำให้ผู้ลงทุนมั่นใจ ในขณะที่หากกำไรลดลงหรือการสำรองการขาดทุนเพิ่มขึ้น อาจย้อนกลับความกังวลต่อธนาคารภูมิภาคได้
- Steel Dynamics (STLD) – บริษัทผลิตเหล็ก (S&P 500) ความสำคัญอยู่ที่ปริมาณการจัดส่งเหล็กและแนวโน้มราคาผลิตภัณฑ์จากโลหะ คำแถลงจากผู้บริหารเกี่ยวกับความต้องการในภาคการก่อสร้างและการผลิตรถยนต์จะเป็นตัวชี้วัดความกระตือรือร้นทางอุตสาหกรรม ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ STLD ร่วมกับการคาดการณ์การเติบโตจะสนับสนุนทั้งภาคอุตสาหกรรมเหล็ก
ผลประกอบการ: หลังปิด (AMC, สหรัฐอเมริกา)
- Nucor Corp. (NUE) – ผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ตัวชี้วัดสำคัญ: ความสามารถในการทำกำไรในบริบทของราคาที่เปลี่ยนแปลง การโหลดของโรงงานและการคาดการณ์ในเรื่องการลงทุนทางการเงิน ในฐานะผู้นำในอุตสาหกรรม Nucor จะตั้งทำนองสำหรับทั้งภาคมเหล็ก: รายงานเชิงบวกของบริษัทอาจสร้างความมั่นใจในหุ้นเชิงอุตสาหกรรมโดยเฉพาะในบริบทของโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกา
- SoFi Technologies (SOFI) – แพลตฟอร์มฟินเทคที่ให้บริการทางการเงินและการลงทุน สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุน: การเติบโตของฐานลูกค้าและปริมาณการให้กู้ยืม รวมถึงความก้าวหน้าในการมุ่งสู่การทำกำไร อัตราการเติบโตของรายได้ที่สูงและการลดการขาดทุนสามารถเพิ่มความสนใจในความเสี่ยงในภาคฟินเทค ขณะที่ผลประกอบการที่อ่อนแออาจเพิ่มความสงสัยในความยั่งยืนของโมเดลธุรกิจ SoFi
- W.R. Berkley (WRB) – ผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดประกันภัย (property & casualty) ประเด็นสำคัญ:ระดับการจ่ายเงินจากการประกันภัย แนวโน้มของเบี้ยประกัน และรายได้จากการลงทุนตามการจัดสรรเงินสำรอง บริษัทรับประกันภัยมีความไวต่อวงจรอัตราดอกเบี้ย: การเพิ่มขึ้นของรายได้จากการลงทุนในขณะที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงอาจทำให้การขาดทุนสูงถูกชดเชย ผลประกอบการของ WRB จะให้ข้อมูลเกี่ยวกับสุขภาพของภาคประกันภัยและความรู้สึกของลูกค้าทางการค้า
ภูมิภาคอื่น ๆ และดัชนี: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: ในวันที่ 24 มกราคม มีรายงานผลประกอบการที่สำคัญในยุโรปไม่มากนัก ดังนั้นความสำคัญของตลาดจะถูกกำหนดโดยความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาค ผู้ลงทุนติดตามว่าข้อมูลที่เผยแพร่ (IFO ของเยอรมนี) และแนวโน้มของนโยบายการเงินของ ECB จะมีผลต่อหุ้นยุโรปอย่างไร การเคลื่อนไหวของภาคผู้บริโภคและอุตสาหกรรมสินค้าหรูยังคงเป็นจุดสนใจ: LVMH จะมีรายงานในไม่ช้า และตลาดจะประเมินสถานะความต้องการสินค้าหรู
- Nikkei 225 / เอเชีย: ในญี่ปุ่นฤดูกาลผลประกอบการในไตรมาสที่สามกำลังดำเนินการอยู่ ผลประกอบการของบริษัทอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีจำนวนมาก รวมถึงผู้ผลิตรถยนต์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จะเป็นรายงานในเร็วๆ นี้ ในจีน ผู้ลงทุนเตรียมที่จะเผยแพร่ดัชนี PMI อย่างเป็นทางการซึ่งคาดว่าจะออกในปลายเดือนมกราคม — ข้อมูลเหล่านี้จะให้สัญญาณเกี่ยวกับการฟื้นฟูเศรษฐกิจจีนและอาจมีผลต่อสินค้าทั่วไปและสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่
- MOEX / รัสเซีย: ในภาคของบริษัทในรัสเซียในช่วงเวลานี้ไม่มีรายงานที่สำคัญ — จุดสูงสุดของการรายงานผลประจำปีของบริษัทใหญ่ๆ ในรัสเซียมักเกิดขึ้นในเดือนมีนาคมถึงเมษายน อย่างไรก็ตาม บางบริษัทจะมีการเผยแพร่ข้อมูลปฏิบัติการ: เช่น เครือข่ายค้าปลีกอาจแชร์ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับยอดขายในช่วงวันหยุด และบริษัทน้ำมันและก๊าซอาจแสดงสถิติการผลิตในปี 2025 ข้อมูลเหล่านี้อาจให้แนวทางสำหรับตลาดท้องถิ่น แม้ว่าผลกระทบในระดับโลกจะยังอยู่ในขอบเขตที่จำกัด
ข้อสรุปของวัน: สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
- นโยบายการเงิน: แถลงการณ์ของเฟดสหรัฐอเมริกาและธนาคารแคนาดาจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในสัปดาห์นี้ ความประหลาดใจใดๆ (เช่น โทนเสียงที่นุ่มนวลจากเฟดหรือการตัดสินใจที่ไม่คาดคิดจากธนาคารแคนาดา) อาจก่อให้เกิดการปรับตัวการคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และส่งผลให้เกิดความผันผวนในตลาดพันธบัตรและตลาดเงิน
- ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค: การรวมกันของข้อมูลสหรัฐอเมริกาเกี่ยวกับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนและดัชนี IFO ของยุโรปจะเป็นพื้นฐานสำหรับการซื้อขาย ข้อมูลที่แข็งแกร่งจากทั้งสหรัฐฯ และเยอรมนีจะเพิ่มความหวังเกี่ยวกับ "การลงจอดที่นุ่มนวล" สำหรับเศรษฐกิจทั่วโลก ในขณะที่รายงานที่อ่อนแอจะเพิ่มการสนทนาเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย ปฏิกิริยาของตลาดต่อดัชนีเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนมีความสนใจในข้อมูลและตอบสนองต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจมากเพียงไร
- ผลประกอบการบริษัท: ความสนใจมุ่งไปที่ผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม Nucor และบริษัทการเงินหลายแห่ง ผลประกอบการที่ดีอาจเปลี่ยนแนวทางจากความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคไปสู่เรื่องราวการเติบโตในบริษัท – โดยเฉพาะถ้าบริษัทไม่เพียงแค่ทำได้เกินคาดในกำไรแต่ยังให้แนวโน้มที่มั่นใจในปี 2026 ในขณะเดียวกัน การผิดหวังในผลประกอบการจะเตือนใจว่าค่าใช้จ่ายสูงและอัตราดอกเบี้ยมีผลกดดันมาร์จิ้นธุรกิจ
- การบริหารความเสี่ยง: ก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญ การรักษาความระมัดระวังเป็นสิ่งที่เหมาะสม ผู้ลงทุนควรกำหนดเขตการเคลื่อนไหวที่พวกเขาพร้อมที่จะปรับเปลี่ยนตำแหน่งล่วงหน้า การใช้คำสั่งหยุดขาดทุน การกระจายแหล่งทุนตามสกุลเงินและภาคส่วน รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงหลักจะช่วยให้สามารถผ่านสัปดาห์ที่อาจมีความปั่นป่วนนี้ได้ด้วยความสูญเสียน้อยที่สุด
