การวิเคราะห์เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและรายงานบริษัทในวันพฤหัสบดีที่ 4 ธันวาคม 2568: การเยือนของปูตินที่อินเดีย, การเยือนของมาครงที่จีน, GDP ของบราซิล, การขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐอเมริกา, PMI ของแคนาดา และรายงานของบริษัททั่วโลก
วันพฤหัสบดีนี้จะมีวาระที่หลากหลายสำหรับนักลงทุนในตลาดโลก ดัชนีหุ้นโลก—จาก S&P 500 ของสหรัฐอเมริกาและ Nikkei 225 ของญี่ปุ่นไปจนถึง Euro Stoxx 50 ของยุโรปและดัชนี MosБиржа ของรัสเซีย—อยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดท่ามกลางสัญญาณการชะลอตัวของเงินเฟ้อและสัญญาณที่อ่อนนุ่มจากธนาคารกลาง ขณะนี้ความสนใจได้เปลี่ยนไปยังเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจใหม่และรายงานจากบริษัทต่างๆ: การเยือนทางการระดับสูงในเอเชีย ข้อมูลมหภาคที่สำคัญ (GDP ของบราซิล สถิติการจ้างงานในสหรัฐอเมริกา ดัชนี PMI ในแคนาดา) และการเปิดเผยผลการเงินของบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง นักลงทุนจะต้องปรับเปรียบเทียบปัจจัยเหล่านี้กับแรงกระตุ้นในตลาด: ตัวเลขการเติบโตและการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะสนับสนุนความอยากเสี่ยง ขณะที่เซอร์ไพรส์เชิงลบอาจเพิ่มความผันผวนได้
ปฏิทินมหภาค (เวลาออมแสงมอสโก)
- 00:30 — สหรัฐอเมริกา: รายงานประจำสัปดาห์ของ API เกี่ยวกับปริมาณน้ำมันสำรอง
- 13:00 — ยูโรโซน: ยอดค้าปลีก (ตุลาคม)
- 15:00 — บราซิล: GDP ไตรมาส 3 ปี 2568
- 16:30 — สหรัฐอเมริกา: การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น (สัปดาห์)
- 18:00 — แคนาดา: ดัชนีความกระตือรือร้นทางธุรกิจ Ivey PMI (พฤศจิกายน)
เอเชีย
- ตลาดในเอเชียในวันนี้จะไม่มีสถิติใหม่ที่สำคัญ ดังนั้นดัชนีในภูมิภาค (เช่น Nikkei 225 ในญี่ปุ่นและ Shanghai Composite ในจีน) จะมีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกับสัญญาณจากต่างประเทศ อารมณ์ของนักลงทุนในเอเชียส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับแนวโน้มทั่วโลกและข่าวสาร ขณะที่การขาดข้อมูลภายในประเทศทำให้พวกเขามีความไวต่อเหตุการณ์ในสหรัฐอเมริกาและยุโรปมากขึ้น
- เหตุการณ์พิเศษ: การเยือนของประธานาธิบดีฝรั่งเศส เอ็มมานูเอล มาครง ที่จีน (3–5 ธันวาคม) ยังคงดำเนินอยู่ การประชุมในปักกิ่งมุ่งเน้นไปที่การเสริมสร้างความร่วมมือทางการค้า-เศรษฐกิจระหว่างสหภาพยุโรปและจีน แม้ว่าจะไม่มีการทำข้อตกลงที่สำคัญ แต่การมีการเจรจาระหว่างสองเศรษฐกิจใหญ่ก็เน้นถึงความสำคัญทางเศรษฐกิจของจีน สำหรับตลาดการเงินในเอเชียแปซิฟิก ผลกระทบโดยตรงจากการเจรจานี้อาจเป็นกลาง แต่การแถลงข่าวใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการเยือนอาจทำให้เกิดความผันผวนในภาคส่วนที่เฉพาะเจาะจง (เช่น การบินหรือนวัตกรรม เทคโนโลยี หากข้อตกลงที่เกี่ยวข้องถูกพูดถึง)
ยุโรป
- ยูโรโซนจะเผยแพร่ข้อมูลยอดค้าปลีกสำหรับเดือนตุลาคม (13:00 เวลาออมแสงมอสโก) คาดว่าตัวเลขจะยังคงอยู่ใกล้กับปานกลางหลังจากการตกต่ำเล็กน้อยในเดือนกันยายน สถานะความต้องการของผู้บริโภคเป็นเครื่องชี้วัดที่สำคัญสำหรับสุขภาพเศรษฐกิจของยุโรป: หากยอดขายลดลงโดยไม่ได้ตั้งใจจะส่งเสริมความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ในขณะที่การเติบโตที่สูงกว่าคาดการณ์จะสนับสนุนหุ้นยุโรปและค่าเงินยูโร
- ตลาดยุโรปโดยรวมใช้วันโดยไม่เกิดความปั่นป่วนภายในใหญ่โตและจะประเมินปัจจัยภายนอก ในความสนใจคือรายงานของบริษัทเฉพาะเจาะจง: เช่น บริษัทโลหะ Aurubis ของเยอรมนีจะเผยแพร่ผลการเงิน ขณะที่ผู้ค้าปลีกในอังกฤษ Frasers Group จะรายงานความสำเร็จในการดำเนินงาน ข่าวเหล่านี้สามารถกระตุ้นให้หุ้นที่เกี่ยวข้องมีการเคลื่อนไหว แต่ผลกระทบต่อตลาดยุโรปโดยรวมจะมีจำกัด ดัชนี Euro Stoxx 50 ยังคงมีการเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างเสถียรและตอบสนองต่อสัญญาณทั่วไปจากเศรษฐกิจโลกและนโยบายการเงิน
รัสเซีย
- ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน เริ่มการเยือนอย่างเป็นทางการที่อินเดีย (4–5 ธันวาคม) การเจรจากับผู้บริหารระดับสูงของอินเดียมุ่งเน้นไปที่การลึกซึ้งความสัมพันธ์ทางการค้า ความร่วมมือด้านพลังงาน (รวมถึงข้อตกลงใหม่ในการจัดหาน้ำมันและก๊าซ) และโครงการลงทุนร่วมกัน การลงนามในสัญญาขนาดใหญ่—เช่นในอุตสาหกรรมการเกษตรหรือทรัพยากรธรรมชาติ—สามารถเสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทรัสเซียในอุตสาหกรรมเหล่านี้ในระยะยาว โดยไรก็ตามการเข้าร่วมของปูตินในครั้งนี้จะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อความเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นรัสเซียในระยะสั้น เป็นเพียงปัจจัยทางยุทธศาสตร์มากกว่าปัจจัยกระตุ้นตลาดโดยตรง
- ในตลาดภายในประเทศรัสเซีย ไม่มีข้อมูลมหภาคใหม่ที่จะออกในวันพฤหัสบดีนี้ หลังการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายนเมื่อวันก่อน ฤดูการรายงานผลการเงินใน MosБиржа กำลังจะสิ้นสุด—บริษัทขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ได้เปิดเผยผลการดำเนินงานในไตรมาสที่สามแล้ว ใน absence of new internal triggers, investors will monitor the external background: oil prices, movements in global markets, and currency factors. The Russian ruble remains relatively stable around 78 per dollar, supported by export revenues and foreign exchange interventions by the Ministry of Finance.
สหรัฐอเมริกาและอเมริกา
- ในสหรัฐอเมริกา สถานการณ์ในตลาดแรงงานเป็นจุดสนใจ การร้องขอขึ้นเงินสวัสดิการว่างงานประจำสัปดาห์ (16:30 เวลาออมแสงมอสโก) จะเป็นตัวชี้วัดเชิงชี้นำก่อนรายงานการจ้างงานที่สำคัญ (Nonfarm Payrolls) ในวันศุกร์ หากจำนวนใบสมัครใหม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจะแสดงถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ซึ่งอาจเพิ่มความคาดหวังในนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นจากเฟด (ส่งผลต่อพันธบัตรและสนับสนุนดอลลาร์) ในทางกลับกัน หากจำนวนใบสมัครเพิ่มขึ้น จะกลายเป็นสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจและจะทำให้ข้อโต้แย้งในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ่อนแอลง ซึ่งจะได้รับการตอบรับอย่างดีจากดัชนีหุ้น
- ในอเมริกาใต้ ข้อมูลสำคัญคือ GDP ของบราซิลในไตรมาส 3 คาดว่าจะแสดงให้เห็นการเติบโตที่ต่อเนื่องในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาคนี้ด้วยความต้องการภายในที่มั่นคงและการส่งออกวัสดุ หากข้อมูลออกมาดีจะทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแนวโน้มตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้นและสนับสนุนดัชนี Bovespa ของบราซิล ตรงกันข้าม หาก GDP อ่อนแออาจทำให้มีการจัดสรรทุนไปยังสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้มากขึ้น นอกจากนี้ เวลา 18:00 เวลาออมแสงมอสโก จะมีการเผยแพร่ดัชนีความกระตือรือร้นทางธุรกิจ Ivey PMI ในแคนาดา ซึ่งจะแสดงถึงสถานะธุรกิจของแคนาดาในเดือนพฤศจิกายน การเติบโตของ PMI ที่มากกว่า 50 จุดจะแสดงถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจและอาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ในขณะที่การลดลงของดัชนีจะทำให้เกิดการพูดคุยเกี่ยวกับการกระตุ้นจากธนาคารแห่งแคนาดา
- รายงานผลการดำเนินงานของบริษัท (สหรัฐอเมริกาและแคนาดา): บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งจะเผยแพร่ผลการเงิน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความผันผวนในหุ้นเฉพาะตัว ก่อนการเปิดตลาดหุ้นสหรัฐ จะมีรายงานไตรมาสจากธนาคารหลักในแคนาดา (Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal, CIBC) รวมถึงหนึ่งในผู้ค้าปลีกขนาดใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา คือ Kroger หลังจากตลาดปิดจะมีรายงานจากบริษัทเทคโนโลยี Hewlett Packard Enterprise, เครือข่ายร้านค้าความงาม Ulta Beauty, ผู้ค้าปลีกดิสเคาน์ Dollar General, ผู้พัฒนาโปรแกรมสำหรับการจัดการเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ DocuSign และอื่นๆ หากผลการดำเนินงานดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ หุ้นที่เกี่ยวข้องอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งจะสร้างบรรยากาศในเชิงบวกสำหรับทั้งภาค (ตั้งแต่การเงินไปจนถึงผู้บริโภค) ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ที่ผิดหวังอาจส่งผลให้เกิดการขายหุ้นในส่วนที่เฉพาะเจาะจงและทำให้ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ขาดการเติบโต
สินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน
- ตลาดน้ำมันติดตามข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งสหรัฐอเมริกา (API) เกี่ยวกับสำรองน้ำมันดิบในสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อคืนนี้ การประมาณการเบื้องต้นชี้ให้เห็นถึงการลดลงของปริมาณสำรองเชิงพาณิชย์ท่ามกลางการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นในช่วงเทศกาล หากการลดลงที่แท้จริงมากกว่าที่คาดไว้ ราคาน้ำมัน Brent และ WTI อาจได้รับแรงกระตุ้นให้สูงขึ้น แต่หากปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นหรือลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ ราคาน้ำมันอาจหยุดชะงัก นอกจากนี้ผู้ค้าจะประเมินผลการประชุมล่าสุดของ OPEC+ และสัญญาณเกี่ยวกับการผลิตในอนาคตที่มีผลต่อความคาดหวังในระยะกลางในตลาดน้ำมัน
- การค้าสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมยังคงมีความสมดุลเมื่อเปรียบเทียบ สินค้าโลหะแบบอุตสาหกรรมมีการซื้อขายด้วยการปรับเพิ่มเล็กน้อยจากการฟื้นตัวของความต้องการในจีน ขณะที่สินค้าโลหะแบบมีค่าเข้าสู่สภาวะรวมตัวหลังการเติบโตในช่วงที่ผ่านมา ตลาดสกุลเงินสะท้อนให้เห็นถึงการผ่อนคลายในการพูดคุยของเฟด: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงไปอยู่ที่จุดต่ำสุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทำให้สกุลเงินตลาดเกิดใหม่และสกุลเงินทางการค้า (ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์แคนาดา) รู้สึกมั่นใจมากขึ้น ค่าเงินยูโรและปอนด์มีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลในท้องถิ่น ในขณะเดียวกันเงินรูเบิลของรัสเซียยังคงมีเสถียรภาพอยู่เมื่อเปรียบเทียบ โดยบาลานซ์อิทธิพลจากการเพิ่มขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันและปัจจัยภายใน นักลงทุนจะติดตามแนวโน้มในตลาดสกุลเงินอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินความเสี่ยงต่อพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศของพวกเขาได้อย่างทันเวลา
สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ
- ข้อมูลเกี่ยวกับตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกา: ตัวเลขการร้องขอใหม่สำหรับสวัสดิการว่างงานจะให้สัญญาณเบื้องต้นเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ ก่อนรายงานอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการจ้างงาน การลดลงของใบสมัครอย่างรวดเร็วจะเสริมสร้างความคาดหวังในเศรษฐกิจที่เติบโตและอาจกระตุ้นผลตอบแทนพันธบัตร ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของจำนวนใบสมัครจะเป็นข้อโต้แย้งสำหรับการผ่อนคลายการดำเนินการของเฟดในอนาคต
- รายงานประจำไตรมาสของผู้นำตลาด: ผลการเงินจากบริษัทต่างๆ เช่น Kroger, Dollar General, HPE และธนาคารชั้นนำของแคนาดา แสดงให้เห็นถึงสุขภาพของหลายภาคส่วน—ตั้งแต่ความต้องการผู้บริโภคไปจนถึงระบบธนาคาร นักลงทุนควรเปรียบเทียบตัวเลขที่เผยแพร่กับการคาดการณ์: การเกินคาดอาจผลักดันให้หุ้นในภาคส่วนเหล่านี้เพิ่มขึ้น ในขณะที่รายงานที่อ่อนแออาจทำให้เกิดการลดลงและการทบทวนความคาดหมายในอุตสาหกรรม
- สถานการณ์ในตลาดน้ำมัน: ความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันหลังจากรายงาน API เกี่ยวกับสำรองน้ำมันจะให้แนวทางสำหรับภาคน้ำมันและแก๊ส การลดลงของปริมาณน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญและการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะสร้างบรรยากาศที่ดีในภาคพลังงานและสนับสนุนตลาดที่มุ่งเน้นการส่งออก (รวมถึงรัสเซีย) ในขณะที่การเพิ่มขึ้นโดยไม่คาดคิดในปริมาณน้ำมันอาจทำให้ฟิวเจอร์สหรือตลาดหุ้นที่เกี่ยวข้องชั่วคราวลดลง
