เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและรายงานบริษัทประจำสัปดาห์ 2–6 มีนาคม 2569: PMI, อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน, ADP และ Nonfarm Payrolls

ภาพรวมเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและรายงานของบริษัทประจำสัปดาห์ที่ 2–6 มีนาคม 2026: PMI ทั่วโลก, เงินเฟ้อในยูโรโซน, ADP, รายงาน Beige Book ของ FED และ Nonfarm Payrolls ของสหรัฐอเมริกา รายงานบริษัทสำคัญจาก S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 และ MOEX

จุดสนใจของสัปดาห์

สัปดาห์ที่ 2–6 มีนาคม 2026 สำหรับนักลงทุนระดับโลกมาพร้อมกับการ "ตรวจสอบความเป็นจริง" หลังจากสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคหลายชุดในปีนี้: ตลาดจะได้รับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจใหม่ (PMI ในภาคการผลิตและบริการ), การประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อในยูโรโซน, ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐฯ (ADP และ Nonfarm Payrolls), และ "รายงานเบจ" ของ FED โดยคำแถลงของผู้บริหาร ECB และการเผยแพร่บันทึกการประชุม ECB จะเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลสัปดาห์เกี่ยวกับสต็อกน้ำมันและก๊าซในสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับสินทรัพย์เชื้อเพลิง

ในเวลาเดียวกัน, ฤดูกาลการรายงานผลประกอบการของบริษัทก็ยังคงดำเนินต่อไป: รายงานจาก S&P 500 (ค้าปลีก, ความปลอดภัยไซเบอร์, เซมิคอนดักเตอร์), Euro Stoxx 50 (อุตสาหกรรม, ภาคผู้บริโภค, โลจิสติกส์) และบริษัทที่สำคัญจากเอเชียและรัสเซียจะอยู่ในความสนใจ ข้อความที่สำคัญกว่าตัวเลขจะเป็นการคาดการณ์จากผู้บริหารเกี่ยวกับความต้องการ, อัตรากำไร, การใช้จ่ายลงทุน และผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อการบริโภคและการลงทุน

วันจันทร์ที่ 2 มีนาคม 2026 — PMI ภาคการผลิตระดับโลกและการเริ่มต้นสัปดาห์สำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

วันจันทร์ได้กำหนดโทนของสัปดาห์ด้วยข้อมูล PMI ที่เกี่ยวข้องกับภาคการผลิตในเศรษฐกิจสำคัญ สำหรับนักลงทุน นี่คือ "ช่วงเวลาที่พิสูจน์" ตามวงจรการฟื้นตัว: การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมจะสนับสนุนหุ้นในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องและตลาดเชื้อเพลิง ขณะที่ความอ่อนแอจะกระตุ้นความต้องการในภาคส่วนที่ปลอดภัยและสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ

• ออสเตรเลีย: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 01:00 ตามเวลา มอสโก
• ญี่ปุ่น: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 03:30 ตามเวลา มอสโก
• อินเดีย: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 08:00 ตามเวลา มอสโก
• รัสเซีย: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 09:00 ตามเวลา มอสโก
• สวิตเซอร์แลนด์: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 11:30 ตามเวลา มอสโก
• เยอรมนี: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 11:55 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 12:00 ตามเวลา มอสโก
• สหราชอาณาจักร: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 12:30 ตามเวลา มอสโก
• บราซิล: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 16:00 ตามเวลา มอสโก
• การแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด — 17:00 ตามเวลา มอสโก
• แคนาดา: Manufacturing PMI (ก.พ.) — 17:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: S&P Manufacturing PMI (ก.พ.) — 17:45 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: ISM Manufacturing PMI (ก.พ.) — 18:00 ตามเวลา มอสโก

รายงานผลประกอบการที่สำคัญ:

• สหรัฐอเมริกา: MongoDB (หลังจากปิดตลาด) — ตัวชี้วัดความต้องการขององค์กรต่อฐานข้อมูลคลาวด์และงบประมาณ IT.
• สหรัฐอเมริกา: Norwegian Cruise Line — ความไวต่อความต้องการผู้บริโภคและราคาน้ำมันในภาค leisure.
• สหรัฐอเมริกา: Plug Power — บารอมิเตอร์ความรู้สึกในด้านไฮโดรเจนและวาระอุตสาหกรรม "สีเขียว".
• ยุโรป: Cellnex Telecom — แนวโน้มของโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมและภาระหนี้ในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ย.
• เอเชีย: Guotai Junan Securities — สถานะของธุรกิจนายหน้าและการลงทุนในจีน.

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ: ความแตกต่างระหว่าง PMI/ISM และ "ส่วนประกอบราคา" ในดัชนีต่างๆ — ตัวชี้วัดที่รวดเร็วเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ; การแถลงของลาการ์ดจะสำคัญต่อเส้นทาง EUR และภาคธนาคาร.

วันอังคารที่ 3 มีนาคม 2026 — เงินเฟ้อเบื้องต้นในยูโรโซน การเจรจาของเมอร์ทซ์และทรัมป์ และบล็อกข้อมูลที่หนาแน่นจากค้าปลีก

ในวันอังคาร ตลาดกำลังรักษาสมดุลระหว่างเงินเฟ้อในยูโรโซนและภาพรวมขององค์กรจากผู้บริโภคในสหรัฐฯ ปัจจัยเพิ่มเติมคือบริบททางภูมิรัฐศาสตร์เศรษฐกิจจากการเจรจาในวอชิงตัน รวมถึงการเผยแพร่ข้อมูลน้ำมันจาก API ในสหรัฐฯ

• อินเดีย: ไม่มีการซื้อขาย (Holi)
• การเจรจาของเฟรดริช เมอร์ทซ์ กับโดนัลด์ ทรัมป์ ในวอชิงตัน
• การแถลงของผู้ว่าการ RBA — 00:10 ตามเวลา มอสโก
• การแถลงของผู้ว่าการธนาคารญี่ปุ่น — 07:00 ตามเวลา มอสโก
• ตุรกี: CPI (ก.พ.) — 10:00 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: CPI (ก.พ., เบื้องต้น) — 13:00 ตามเวลา มอสโก
• บราซิล: GDP (ไตรมาสที่ 4 ปี 2025) — 15:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: น้ำมัน, สต็อก API — 00:30 ตามเวลา มอสโก

รายงานผลประกอบการที่สำคัญ:

• สหรัฐอเมริกา: Target, Best Buy, Macy’s — "ภาพถ่าย" ของความต้องการผู้บริโภค, แรงกดดันด้านโปรโมชัน และสต็อกสินค้า.
• สหรัฐอเมริกา: AutoZone — ความยั่งยืนของความต้องการในชิ้นส่วนรถยนต์ในฐานะเรื่องราว "ควาซี-ป้องกัน" ภายในกลุ่มผู้บริโภคที่เลือกสรร.
• สหรัฐอเมริกา: CrowdStrike, Box — แนวโน้มการใช้จ่าย IT และความเสี่ยงทางไซเบอร์ในภาคธุรกิจ.
• ยุโรป: Thales, Beiersdorf — วัฏจักรด้านการป้องกันและอวกาศ และแบรนด์ผู้บริโภคในยุโรป.
• เอเชีย/จีน: Alibaba — แนวโน้มการค้าออนไลน์และคลาวด์เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจดิจิทัลในจีน.

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ: ใน CPI ยูโรโซน บริการและเงินเฟ้อพื้นฐานมีความสำคัญ; ในรายงานของค้าปลีก — คำแถลงเกี่ยวกับการเข้าชม, อัตรากำไร และความยืดหยุ่นของราคา รวมถึงการคาดการณ์ในฤดูใบไม้ผลิ.

วันพุธที่ 4 มีนาคม 2026 — ADP, ISM Services และรายงาน Beige Book ของ FED ในช่วงรายงานเซมิคอนดักเตอร์

วันพุธเป็นวันศูนย์กลางของสัปดาห์สำหรับสหรัฐฯ: การจ้างงานภาคเอกชน ADP, ภาคบริการ (ISM Services), "รายงานเบจ" ของ FED และสต็อกน้ำมัน EIA สร้างชุดความเสี่ยงที่ครบถ้วนสำหรับหุ้น, ดอลลาร์ และผลตอบแทน ในยุโรป นักลงทุนยังได้รับ PPI และอัตราการว่างงาน ในขณะที่รัสเซียมีข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

• ออสเตรเลีย: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 01:00 ตามเวลา มอสโก
• ออสเตรเลีย: GDP (ไตรมาสที่ 4 ปี 2024) — 03:30 ตามเวลา มอสโก
• จีน: Caixin PMI (ก.พ.) — 04:45 ตามเวลา มอสโก
• อินเดีย: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 08:00 ตามเวลา มอสโก
• รัสเซีย: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 09:00 ตามเวลา มอสโก
• สวิตเซอร์แลนด์: CPI (ก.พ.) — 10:30 ตามเวลา มอสโก
• เยอรมนี: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 11:55 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 12:00 ตามเวลา มอสโก
• สหราชอาณาจักร: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 12:30 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: PPI (ม.ค.) — 13:00 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: อัตราการว่างงาน (ม.ค.) — 13:00 ตามเวลา มอสโก
• บราซิล: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 16:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: ADP Nonfarm Employment (ก.พ.) — 16:15 ตามเวลา มอสโก
• แคนาดา: Services/Composite PMI (ก.พ.) — 17:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: PMI สุดท้าย (ก.พ.) — 17:45 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: ISM Services PMI (ก.พ.) — 18:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: น้ำมัน, สต็อก EIA — 18:30 ตามเวลา มอสโก
• รัสเซีย: CPI — 19:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: รายงาน Beige Book ของ FED — 22:00 ตามเวลา มอสโก

รายงานผลประกอบการที่สำคัญ:

• สหรัฐอเมริกา: Broadcom (หลังจากปิดตลาด) — ตัวชี้วัดความต้องการสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI (โซลูชันเครือข่าย, ASIC) และการใช้จ่ายลงทุนขององค์กร.
• สหรัฐอเมริกา: Veeva Systems — การดิจิทัลในอุตสาหกรรมเภสัชกรรมและความยั่งยืนของรายได้ที่เกิดจากการสมัครในซอฟต์แวร์.
• ยุโรป: Bayer, Adidas, Continental — สถานะการบริโภคและวัฏจักรอุตสาหกรรมในเยอรมนี/ยุโรป.

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ: ความเชื่อมโยงระหว่าง ADP + ส่วนประกอบการจ้างงานใน ISM Services จะกำหนดความคาดหวังสำหรับ NFP ในวันศุกร์; ในรายงานเบจสำคัญจะดูว่ามีแรงกดดันด้านค่าแรงที่เพิ่มขึ้นหรือไม่ และบริษัทต่างๆ ได้ส่งต่อการเพิ่มขึ้นของต้นทุนไปสู่ราคาอย่างไร.

วันพฤหัสบดีที่ 5 มีนาคม 2026 — บันทึกการประชุม ECB, ดุลการค้าในสหรัฐฯ และรายงานจาก Costco/JD.com พร้อมกับความเคลื่อนไหวที่เห็นได้ชัดของบริษัทในรัสเซีย

วันพฤหัสบดีเพิ่มความสำคัญในเรื่อง "อัตราดอกเบี้ย": บันทึกการประชุมของ ECB และการแถลงของลาการ์ดมีความสำคัญต่อการประเมินแนวทางอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ข้อมูลการค้าต่างประเทศและคำสั่งซื้อในอุตสาหกรรมในสหรัฐฯ จะช่วยเสริมรายละเอียดเกี่ยวกับภาพการเติบโต สำหรับตลาดเชื้อเพลิง — สต็อกก๊าซธรรมชาติ EIA

• ECB: บันทึกการประชุมครั้งก่อน — 15:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: การเรียกร้องงานครั้งแรก — 16:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: ดุลการค้า (ม.ค.) — 16:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: Factory Orders (ม.ค.) — 18:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: ก๊าซธรรมชาติ, สต็อก EIA — 18:30 ตามเวลา มอสโก
• การแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด — 20:00 ตามเวลา มอสโก

รายงานผลประกอบการที่สำคัญ:

• สหรัฐอเมริกา: Costco — ความไวต่อเทรนด์การใช้จ่ายของผู้บริโภคและเงินเฟ้อด้านอาหาร รวมถึงแนวโน้มของค่าธรรมเนียมสมาชิก.
• สหรัฐอเมริกา: Kroger, Burlington Stores — คุณภาพของความต้องการในค้าปลีกอาหารและกลุ่มสินค้าที่ลดราคา.
• เอเชีย/จีน: JD.com — วัฏจักรการบริโภคในจีนและแรงกดดันจากการแข่งขันใน e-commerce.
• ยุโรป: Deutsche Post (DHL) — โลจิสติกส์ระดับโลกและกระแสการค้าต่างประเทศ.
• แคนาดา: Canadian Natural Resources — กระแสเงินสดและวินัยในการใช้จ่ายทุนในอุตสาหกรรมการขุด.
• รัสเซีย: ตลาดหลักทรัพย์มอสโก — การโทรเข้าร่วมการประชุมเกี่ยวกับผลลัพธ์ของ FY 2025 ตาม IFRS.
• รัสเซีย: MTS — การเผยแพร่/อภิปรายผลลัพธ์ไตรมาสที่ 4 และ FY 2025.

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ: ในบันทึกการประชุมของ ECB ข้อความเกี่ยวกับ "สมดุลของความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ" และเงื่อนไขสำหรับการผ่อนคลายมีความสำคัญ; ในรายงานค้าปลีก — สัญญาณเกี่ยวกับผู้บริโภคในบริบทของอัตราดอกเบี้ย.

วันศุกร์ที่ 6 มีนาคม 2026 — Nonfarm Payrolls ของสหรัฐฯ และการทดสอบสุดท้ายของสัปดาห์สำหรับอัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์

วันศุกร์มุ่งเน้นความเสี่ยง: Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานในสหรัฐฯ — ตัวขับเคลื่อนหลักของความคาดหวังระยะสั้นเกี่ยวกับ FED และความผันผวนในตลาดหุ้น, พันธบัตร และสกุลเงิน ในยุโรปจะมีการเผยแพร่ GDP ของยูโรโซน ขณะที่การแถลงของลาการ์ดจะเสริมภาพรวมสำหรับ EUR และอัตราดอกเบี้ยในยุโรป

• การแถลงของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด — 13:00 ตามเวลา มอสโก
• ยูโรโซน: GDP (ไตรมาสที่ 4 ปี 2024) — 13:00 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: Nonfarm Payrolls (ก.พ.) — 16:30 ตามเวลา มอสโก
• สหรัฐอเมริกา: อัตราการว่างงาน (ก.พ.) — 16:30 ตามเวลา มอสโก

รายงานผลประกอบการที่สำคัญ:

• ยุโรป: Lufthansa — ความต้องการในการเดินทาง, ต้นทุนเชื้อเพลิง และวินัยในการตั้งราคา.
• ละตินอเมริกา: Embraer — พอร์ตการสั่งซื้อและแนวโน้มการจัดส่งในอุตสาหกรรมการบิน.
• แคนาดา/สหรัฐอเมริกา: Algonquin Power & Utilities — ความไวของสาธารณูปโภคต่ออัตราดอกเบี้ยและโครงสร้างของหนี้.
• รัสเซีย: ธนาคาร "เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก" — การเผยแพร่รายงานประจำปี IFRS (แนวทางในด้านธนาคารระดับสอง).

สิ่งที่นักลงทุนควรให้ความสนใจ: นอกเหนือจากจำนวน NFP ที่สำคัญ ยังต้องดูที่อัตราการเติบโตของการจ้างงานและการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง; ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจสนับสนุนดอลลาร์และเพิ่มผลตอบแทน เพิ่มความกดดันบนหุ้นที่มีการเติบโต "ยาวนาน".

บทสรุปของสัปดาห์และคำแนะนำสำหรับนักลงทุน

1. มหภาค: เปรียบเทียบแนวโน้มของ PMI (ภาคอุตสาหกรรม/บริการ) กับส่วนประกอบด้านเงินเฟ้อ — จะช่วยให้เข้าใจว่าสถานการณ์คือ "การเติบโตโดยไม่มีเงินเฟ้อ" หรือมีความเสี่ยงของ "เงินเฟ้อที่ติดอยู่".
2. อัตราดอกเบี้ยและสกุลเงิน: บันทึกการประชุมของ ECB และการแถลงของลาการ์ดกำหนดโทนสำหรับสินทรัพย์ EUR; ในสหรัฐฯ NFP จะกำหนดว่าตลาดคาดการณ์การดำเนินการของ FED ได้เร็วแค่ไหน.
3. เชื้อเพลิง: น้ำมันและก๊าซตอบสนองต่อสต็อกและความคาดหวังด้านความต้องการ; ข้อมูล PMI จะมีความหมายโดยเฉพาะในด้านการบริโภคพลังงานในอุตสาหกรรม.
4. การรายงานผล: ในสหรัฐฯ คอยเฝ้าสังเกตอัตรากำไรและการคาดการณ์จากค้าปลีก (Target, Costco) และผู้นำด้านเทคโนโลยี (Broadcom, CrowdStrike) — โดยเฉพาะ Guidances แล้วมักมีผลกระทบต่อราคาหุ้น.
5. การกระจายภูมิภาค: ยุโรป (Bayer, Adidas, Deutsche Post) จะให้ความเข้าใจเกี่ยวกับความยั่งยืนของความต้องการและโลจิสติกส์ภายใต้อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน; รัสเซีย (MOEX, MTS, ธนาคาร "เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก") — เป็นสัญญาณเกี่ยวกับกิจกรรมภายในและกระแสการเงิน.

โดยสรุป กลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับสัปดาห์นี้คือการให้ความสนใจกับข้อมูลที่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย และการคาดการณ์ของบริษัท ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ พอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุล (cash flow), ความเคลื่อนไหวที่ปานกลาง และระยะเวลาที่ควบคุมในหุ้นและพันธบัตรจะได้ประโยชน์.